标题：降息？升值？稳健理财衡量下风险先！（图）

　　银行又降息了！

　　从金融风暴的谈之色变到屡屡次降息的利好消息。

　　众多市民辗转反侧：

　　究竟我们的钱包怎么才能用在刀刃上？

　　怎样才能在投资理财中减少风险？

　　基于这些困惑，针对周边出现一些理财动态，今报邀请银行、保险、证券三大板块的专业人士，帮助市民更冷静地看待这次金融市场的变化，并且提供一些建议性的投资方案。

　　【银行】

　　在长达6年的加息周期结束后，今年9月份开始百姓们重温了连续降息的“滋味”。中国人民银行11月26日晚宣布，下调人民币存贷款基准利率和金融机构存款准备金率，这是央行自3个月间第四次降低利率。

　　百姓最基本理财途径——存款这部分直接受到影响。拿1万元为例，在上次降息相比，一年活期仅得利息36元，少了一半的利息；一年定期从360元变成225元，少了135元；目前5年定期所得的利润和过去一年所得利息差不多。可见，降息确实让百姓在存款方面损失不小。

　　由此，市场上出现一些投资潮流，今报邀请工商银行沈河支行理财师刘卓帮助我们分析一下目前的情况：

　　理财产品——

　　债券型产品或看好

　　“活钱活用，阶梯存款”。上周，记者对银行的储户进行调查，发现大部分来存款的是都留一定的资金做活期账户，以便平时的应急准备金，而剩下的大额存款，储户会把它们分1、3、5三种时间档定期存取。因为大多数储户认为这样做既能给自己一个资金缓解的机会，又能享受到各期的利息待遇。

　　理财分析师刘卓觉得百姓有这种理财思维是非常好的，这是基础性的理财手段，如果再稍微进一步，可以考虑目前银行发售的理财产品，就当前的状况来看债券型理财产品比较不错。尤其是在近期连续降息以及在强烈的降息预期作用下，在投资收益越来越少，甚至只能期待保本的投资市场中，债券保本，利率又比银行存款高。

　　中长期来看，其还可能有上涨空间。不过购买前一定要仔细挑选和对比。中长期固定收益类产品更能规避降息风险。但是目前市民都是个人投资，所以要注意信用风险、市场风险和管理风险。

　　黄金投资——

　　纸黄金或许更方便

　　近日，记者在走访中发现，国际黄金价格的一路走低直接带动了沈阳黄金价格大幅下降。银行发售的投资金条仅每克216元，市面上更是相对前几个月每克便宜了20-40元，一下子具有保值效应的黄金饰品柜台，成为市民眼中的热点。尤其是圣诞、元旦、春节三个促销期，价格更是优惠，有一家金店的“黄金震撼价”每克跌破200元。

　　金条、黄金摆件不仅成为金店里最显眼的商品，就连电视购物上大部分的商品也换成了黄金铸件。有投资想法的市民也觉得，“如果价格恢复到过去，肯定比利息高，又不会承担风险，实在不行就当首饰戴了。”

　　理财分析师刘卓认为目前实物黄金是众人瞩目的焦点，目前黄金的价格确实已经降到比较低的位置。不过黄金适合做长线投资，购买时不要一次性倾囊而出，最好是分批分阶段地购买。对于普通家庭的短线投资，建议购买纸黄金，目前各银行推出的纸黄金系统，十分方便快捷。

　　汇率效应——

　　抄美国断供房挺傻

　　最近，澳元破五、欧元破九，美元也在经历涅■，相对来说人民币却表现衡稳，结果惹得有很多市民在网上发帖咨询去美国抄底买房的事情。据媒体报道，美国部分房源仅40万元人民币，这些大部分是断供房。

　　对于此举，理财分析师刘卓认为这种做法并不明智。虽然目前美元确实出现罕见的贬值现象，房产也受金融风暴大幅影响，但是每个国家的情况和政策不同，而我们市民也不可能全数悉知，仅凭目前的状况不能判断未来的走势，如果把钱都放在这个上，怕遭受风险袭击，出于稳妥和保险起见，她个人不是很提倡这种做法。

　　收藏投资——

　　咋选择意义和资质

　　银行一再降息，不少市民的钱袋开始“蠢蠢欲动“，开始寻找适合自己的投资方式，例如收藏型投资。到底收藏能否成为银行理财的转移品？

　　记者对邮票收藏市场作出调查，目标锁定在11月30日到12月3日4天邮票的交易行情。一轮金猴、羊小版、杨柳青小版历史的最低点0.08元、13.5元、9.5元，历史最高点4400元、103元、60元，空间的确很大，不过记者也注意到这4天这些邮票的价格虽然没有变化，但是就历史最低价已经有回落，而且幅度也比较大。

　　此前，记者和辽宁省收藏家协会的一位专家聊天了解到，收藏是一门技术。想增值首先就要针对这个行业有一个仔细的了解，然后从发行单位的资质、产品发行数量和意义上，冷静思考这东西到底值不值得收藏，有没有升值的空间。其实收藏型投资也是一个长线投资，而且重在收藏不再升值，如果是对收藏本身有爱好的人可以投入，如果只想短线纯粹性投资的且没有该方面知识的，不建议选择。

　　【保险】

　　通过对目前的保险产品和市场的状况调查，记者将投资理财型的保险产品大概分成三类：传统分红型、万能型、投连型保险。

　　其中传统分红型受金融风暴影响指数10%左右；万能型产品受金融风暴影响指数20-30%；投连型保险受金融风暴影响指数50%甚至更多。

　　保险形势——

　　寿险走势进入利好阶段

　　目前的金融风暴对各行各业都有影响，对保险业也不例外，但是弊端之余更多的是推动发展，保险以自己独有的优势站了出来。

　　第一、一般投资型产品都属于中长期，从时间上可以帮助投保人抵御通货膨胀，调节金融风暴带来的压力。

　　第二、目前金融风暴让银行降息、房地产不景气、股市动荡……但是影响的都是客观因素，腰里揣着钱却不知道怎样利用的市民在这个时候，会不由自主地想到保障才是最重要的。

　　正是因为市民有了这种需求，保险公司会加速自己的产品更新，为市民提供更好更有力的服务，而这样又促使市民更有信心，两者良性循环。

　　同时，2009年对整个寿险行业也是一个转型的年度，产品会逐渐向保障型产品过渡，服务将更将人性化，保险公司将从客户本身的需求出发，切实地为他们日常理财着想。

　　保险误区——

　　冷眼看保险投入莫盲目

　　就目前市场状况，部分市民视金融风暴为“虎”，不知道该怎么下手；还有一部分跟风投入。从某种程度上看，这些看法都很片面。

　　先说不知道如何下手的市民。现在众所周知的金融风暴四个字，在前几个月还没有被传播开来，仅是一些专业人士或者高端阶层了解。现在普通市民对于这个话题都特别敏感，甚至谈其色变，其实大可不必，因为任何事情都是“抛物线”形态，当一个态势发展到顶峰的时候，也就是其开始萎缩的时候，金融风暴也一样。所以说，现在市民最应该做的就是冷静情绪，理性的选择投资。

　　另外，跟风投入不是一个好的处理方法。目前很多市民被金融风暴吓晕了头脑，加之对保险行业本身也不是特别了解，所以以平时从业务员和周围人的听来的话为选择准则，一听某个产品收益好赶紧投入。尤其是当前市场的导向出现了一种误导，部分保险公司的业务员为了销售自己的产品把保险产品的重点打在“投资”两字上，宣传会盈利多少，让投保人忽略了保险的本质是在于提供保障、转移风险。其实，“适合自己的才是最好的”。

　　保险建议——

　　体验保险真谛保障自己

　　综合来看，建议市民购买中长期保障型保险。这部分因为产品本身构架的缘故，受金融风暴的影响小。而它又具有保险产品转移风险、抵御通货膨胀的优点，中长期虽然不能短期看到大效益，但是几年之后金融风暴一过，投保人就会看见收益。具体建议如下：

　　中低收入——

　　年薪万元以下

　　推荐产品：纯消费型的保障产品，即健康险。

　　推荐原因：这个收入的家庭，最大的风险如果个人身体出现问题，遗留下的经济问题很大，最主要的就是保障自己，身体是革命的本钱。

　　年薪万元以上

　　推荐产品：中长期产品和保障型产品组合拳，万元以上，两万元以下选择1500元以下的产品，两万元以上3000元组合产品……

　　推荐原因：收入的增多肯定让市民有理财的欲望，可以谈及初级的投资理财，但是保障并不能丢且为主题，所以两者组合是最适合这个薪资阶层的，而且给他们提供增加投资回报的渠道。

　　高端收入——

　　推荐产品：建议每年投入1-2万元，在做好保障之外，可以适当的选择中长期理财产品。

　　推荐原因：其实真正靠保险理财，需要很大的资金量，只有基数大，才会有得到相对大的收益的可能。高端收入的人群因为资金充足，短时间又不需要资金周转，所以无论从数额上还是从时间上都符合保险投资理财的标准。

　　不过值得提醒的是资金投入方面一定要保持在10%左右，过多地投入反倒会给自己增加负担。目前保险公司在设计产品的时候，都会考虑到这点，把资金配比设置在10%以下，给投保人一个缓解的空间。

　　年金用户——

　　细水长流稳健投资

　　眼看就要到年尾了，不少职员都在考虑企业年底分红应该怎样分配。有一位读者是软件开发人员，每月工资2300元左右，估计今年年终能有5万元的年终奖金，他想投资保险，但是又不知道怎么做。

　　专家建议，把这部分奖金分割开应用，而不是全部投资到保险理财上，要从自己月薪标准上选择适合自己的产品，因为理财产品一般都是中长期的，如果选择产品的时候把大额的年终奖金作为参考基数，这样以后的保费平摊到每个月上数额一定不小，负担也会很重。

　　【证券】

　　昨天，记者走访了中天证券、长城证券等交易中心，在红绿数字交叉显示的电子屏幕下，不少市民焦急地观看行情，尤其是在下午接近收盘的时候。究竟目前的行情怎样？市民应该注意哪些问题？记者采访了东方证券有限责任公司沈阳热闹路证券营业部分析师张强先生。

　　反弹行情——

　　跨年度热点行情

　　分析师张强告诉记者目前的行情业内称为“跨年度热点行情”，这个阶段还是比较看好的，因为行业复苏预期强烈的个股在拥有投资机会的同时，也可能会面临着一定的投资风险，所以在实际操作中，投资者需要做的是尽可能规避不确定的风险，寻找相对确定性的行业复苏预期股。

　　目前，钢铁、化工等关注度高。拿化工作例子，它在10月份时候暴跌，但是因为这个行业需求钢性比较足，所以预计它在年底的时候会有一个反弹。此外，还有ST的重组，每年到年末的时候这个都是一个热点问题，ST一族会预期的炒作，这样也会给市民带来利益。

　　不过在投资方面值得提醒市民的是：一、这个月大盘相对稳健，不属于连续上涨的行情，但是针对本月单日的大幅上涨，要保持一份清醒，适当封高减仓。二、目前的市场定义为反弹，建议高抛低吸。三、随着全流通时代的深入，中小板的大小非减持更是暗流涌动。特别是一些中小板公司的“大非”，其减持的力度很大。据了解，解禁股将在12月迎来年内第二次高峰。大小非一旦解禁，肯定要疯狂减持，不要购买。

　　国债投资——

　　或有更好的前景

　　据分析师张强介绍，国债操作简易、保本、无风险，在金融风暴盛传的今天，再度成为市民追捧抢购的对象。其实，从去年10月份股市一路下跌，导致相关的股票、股票型基金、投连险重挫，投资者就已经开始纷纷转投低风险债市。而国债先期表现不错，虽然后期有所影响，但是还是比银行利息高，所以对于风险偏好程度比较低的理财者来说，是一个理想的理财工具。

　　债市和股市是明显的“跷跷板”行情，就目前股市的状况来看，国债还有一定的增长空间，不过最终什么时候走到尽头，要看下一步大盘的情况。同时，值得注意的是债券也存在预期收益率相对固定，在局部热点行情当中要低于股票，流动性差、提前支取损失收益等缺点，建议市民根据自身状况，灵活掌握投资策略。国债因其操作的简易性和保本、无风险的特点，适宜保守型理财者作为投资选择；同时其他有一定风险承受能力的投资者可作为投资资产配置的一个品种，降低或中和整体投资的风险水平。

　　本版稿件由记者 /文 彭胜男/摄