标题：提前还贷并不都适宜 年终奖应早作“生利”谋算

　　岁末年初，许多“工薪族”的荷包又将被年终奖填满，随着近年来理财意识的普遍觉醒，如何利用好这笔年终奖，已成为眼下最时髦的话题。领到年终奖，怎样打理才能避免年底的血拼冲动，使之盈利翻番呢？多位沪上资深理财专家给市民支招，希望能从众多的银行理财产品中，选取出适合不同人群的投资方案。

  存款资产可适当增加

  浦发银行理财经理建议，首先，“工薪族”应将年终奖按以下顺序制订一份新年理财计划：不得不花的、不得不攒的、可花可不花的。在必要开支预存后，剩余的可视个人理财偏好用于投资。专家认为，股票、黄金、银行理财产品、基金等在2008年仍会有新的表现，将是市民投资理财的重要参考。

  专家提醒市民，最好不要将年终奖投向流动性差的资产，因为，随着市场形势的变化，未来一年，可能有收益更好的产品出现。年轻的工薪族，可以考虑基金、股票或进取型银行理财产品；而经济压力大的中年人，应在风险投资和减少债务间权衡，可选择风险相对较小、收益稳定的稳健型理财产品。

  需要提醒的是，现在起，大多数“工薪族”应有意识地逐步增加存款资产的占比，毕竟，经过一年内连续6次加息，1年期定期存款利率（税前）已达4.14%的高点，不过，为规避利率进一步上升及通涨加剧的风险，存款期限仍应保持中短期为宜，给未来留下适时调整的空间。

  今年“年终奖”不宜提前还贷

  往年，对于“工薪族”来说，提前还贷应是年终奖的最佳“归宿”，而今年情况不同，理财专家指出，6次加息后，贷款成本将在明年陡增，但，在最新房贷调控政策出台后，利率下浮15%的优惠房贷今后将成为稀缺资源。

  本月11日，央行、银监会对二套房贷新政的补充解释称，只要利用过银行贷款，即使还清，再贷也算第二套，利率上浮10%。理财专家指出，经济状况允许，原来手上的房贷就不要急着还了，提前还清，则意味着后面再贷将享受不到利率优惠。而且，在明年从紧的货币政策下，一旦遇到急需资金的状况，再想贷款就难了。

  对于多数市民，只要能让计划还贷的资金实现8%以上的年收益率，就比较划算。银行理财专家建议，可以把闲置资金投向打新股等理财产品，一般收益都会比房贷利率高。

  理财产品仍是投资主渠道

  相对最近较震荡的股票、基金，银行发售的理财产品由专业投资团队打理，风险适中且收益率正稳步提升，是“年终奖”投资的主渠道。银行理财师指出，购买银行理财产品，投资者可更多地分享银行间债市、货币市场、境外市场以及打新股等投资领域的额外收益。

  事实上，银行已开始打起“工薪族”年终奖的主意。广发行正在发售的“薪+薪”人民币理财系列是一款为“工薪族”量身订制的产品，预期年收益率达25%，2年的投资期内，每3个月投资者就有一次赎回机会。

  而打新股产品则是今年理财市场的热点，在经历前期股市调整的洗礼后，相关新产品在年底扎堆上市，其5%到25%的收益区间，比较适合大众投资。新进入上海的浙商银行推出的“浙商理财”新股计划，投资期仅6月，预期年收益率达15%；深发展的“聚财宝”腾越计划新股随“新”打产品，则走“全开放式”的路线，引进“活期存款打新股”的投资模式，预期年收益率8%—25%，应是手头爱留活期存款“工薪族”的首选。

  此外，挂钩型理财产品在年底也大行其道。这类产品设计相对复杂，投资门槛和预期收益都较高，更适合进取型投资者。交行新推的与农产品挂钩的理财产品最高收益锁定25%，小麦、大豆、玉米等农产品价格步入长期牛市，目前正是较好的投资时机；民生银行推出的与黄金、原油挂钩的理财产品，以美元投资，最高年化收益率达22.4%。

  QDII也是不错的投资渠道，沪农行披露，今年5月该行发行的首期境外宝（QDII）产品，其中“恒生中国企业指数优胜票据”不到半年就已实现超过40%的收益。年末，该行将再推四款跨年度的本外币理财产品。而东亚银行的“利财通”QDII产品承诺，无论挂钩篮子股票表现如何，投资者于投资首月，保证可获25%的固定收益。

  黄金投资不宜追涨

  由于通胀的存在，理财专家认为，有着保值增值功能的黄金投资热度将会超过股市，而从长远来看，黄金价格也有持续走牛的可能。从目前的黄金投资渠道来看，纸黄金成为普通投资者投资黄金的最佳途径。而实物黄金具有最佳的安全性，为最传统的投资方式，如果投资者主要看中黄金的保值功能，而不介意其流通性和手续费，实物黄金应为首选。

  但需要注意的是，从今年8月中旬到11月，现货金价从每盎司642美元涨到841美元，此后一直维持在800美元以上的高位，收益率接近30%。目前国际金价已面临短期高点，专家建议“工薪族”目前不要盲目追涨金价。