黄金虽备受打压但下周走势仍被看好 ← 黄金投资大家谈 ← 炒邮网论坛

　　【摘要】

　　昨天为本周最后一个交易日，国际现货黄金(1221.3，-5.81，-0.47%)价格方面继续受困1230美元/盎司阻力，日内最低触及1217.30美元/盎司。回顾本周来看，黄金在当周步入1210至1230美元/盎司之间的震荡行情。或许这个格局，要等到下周美联储决议才能打破。

　　

　　【精彩回顾】

　　【COMEX期金收盘】美消费者信心指数大好期金周五小跌

　　【期金收盘】本周涨3%站稳1220，美经济数据打压看涨需求

　　美生产者物价下跌消费者信心上升黄金T+D周五下跌

　　现货金价小跌，因股市和美元下挫

　　【市场观点】

　　Kitco调查：近半数分析师看涨下周(三周来首次)金价

　　法兴：黄金处于强大下行趋势中近期反弹受股市下跌提振

　　Kitco黄金分析：陷入盘整上行初步目标1239.00

　　CFTC：12月9日一周期金投机净多头连续第四周增加

　　

责任编辑：夏柠

　　

　　【COMEX期金收盘】美消费者信心指数大好期金周五小跌

　　Comex 2月期金周五(12月12日)下跌3.1美元，跌幅0.25%，报1222.5美元/盎司。美国11月生产者物价指数月率下跌，其后公布的美国12月密歇根大学消费者信心指数初值大幅好于预期，现货黄金(1221.3，-5.81，-0.47%)周五(12月12日)震荡下行，触及日内高点1228.70后逐步走低，并于北美盘中刷新日内低点1215.50，随后收复部分跌幅，收于1220美元/盎司上方。美国商品期货交易委员会(CFTC)周五公布的最新数据表明，对冲基金和基金经理连续第四周增持COMEX黄金期货及期权净多头头寸，而彭博和Kitco的下周黄金预测调查三周来首度一致看多。市场正在等待美联储下周召开的年内最后一次货币政策会议。

　　国际黄金周五开于1226.60，最高触及1232.80，最低下探1215.96，下跌4.30美元，跌幅0.35%，收于1222.30美元/盎司。

　　基本面利好因素：

　　1.美国商品期货交易委员会(CFTC)周五公布的最新数据表明，对冲基金和基金经理连续第四周增持COMEX黄金期货及期权净多头头寸，具体数据显示，截至12月9日一周，COMEX黄金投机净多头头寸增加了25034口，至104532口。

　　2.美国股市大幅下跌，S&P500指数周五收跌31.80点，或1.56%；美元指数周五冲高回落收低。

　　3.周一公布的美国11月就业市场状况指数(LMCI)录得4.0，不及预期2.9，非农就业报告引起的加息预期稍稍降温。

　　4.SPDR基金(世界上最大的黄金ETF)的持有量周四增加0.95吨，连续第三天流入，本周已流入6.63吨，为9月以来首次周度净流入。

　　基本面利空因素：

　　1.周五公布的经济数据显示，美国11月生产者物价指数月率下跌0.20%，预期下跌0.10%，前值增长0.20%；年率增长1.4%，与预期持平，不及前值1.5%。这表明物价指数保持疲软，黄金的抗通胀需求受限。

　　2.周五公布的美国12月密歇根大学消费者信心指数初值大幅好于预期，录得93.8，好于前值88.8和预期值89.5。

　　3.继石油输出国组织(OPEC)之后，将2015年市场对OPEC石油需求预估下调30万桶，至日均2,890万桶，将2015年全球石油每日需求增长预估下调23万桶至90万桶，并称，油价将可能面临进一步下跌压力。OPEC原油(57.49，-1.66，-2.81%)产量已连续第六个月高于目标，美国正在以三十多年来最快的速度生产原油。美国能源信息署(EIA)公布的数据显示，美国上周原油库存增加145.4万桶，而市场预期减少270万桶。

　　3.周四公布的数据表明，美国11月零售销售月率上涨0.7%，预期增长0.4%；核心零售销售月率增长0.5%，远高于预期增长0.1%。随后公布的美国上周初请失业金人数低于前值29.7万和预期值29.5万，录得29.4万。

　　4.沙特，伊拉克和科威特相继下调油价，市场供过于求的状况下油价跌势加剧。

　　5.iShare白银(17.01，-0.07，-0.41%)ETF周三流出89.38吨，上周共流出153.48吨。

　　后市展望：

　　海外知名技术分析机构FX Empire周五(12月12日)在报告中表示，金价在周四有小幅下跌，测试1220美元/盎司的水平。该机构认为，黄金市场将继续处在观望状态，周五市场显得比较平均，接下去一两个交易日将比较难做出交易。FX Empire还认为，目前金价处在一个很有阻力的区域，1250美元/盎司之前的区域都会有卖家进场。而如果可以突破这一水平，那么金价将继续走高。

　　StockCharts.com周四(12月11日)发文称，本周二(12月9日)金价曾大涨2.4%,并刷新六周来高位，需要注意的是，黄金和美元指数在当日同时获得了上涨，这说明黄金的基本面依旧是比较强势的。黄金已经突破了下降趋势线，有理由看多黄金后市，不过需要确认本周的收盘价格能处在1220上方。不过，黄金涨势能维持多久是个问题，理论上在20日均线与50日均线形成金叉之前，中期仍不建议激进做多。

　　德国商业银行(Commerzbank)周二(12月9日)在周度分析报告中称，上周金价曾从1146美元低点大幅反弹，这意味着短期上行势头强劲，并加速空头离场。德国商业银行表示，目前金价的主要阻力位于1231.44美元和1240.89美元，若能最终攻克10月高点1255.61美元的强阻力，则有望进一步收复200日均线1270美元。与此同时，该行补充道，眼下黄金月线图的RSI指标正呈背离，这也是调整此前看跌预期至中性的主要原因。另外，该行还指出，从波浪分析来看，目前金价正在运行三浪，但高点尚无法确定。若1225美元附近是三浪高点，则四浪可能下行至1180美元附近，随后五浪目标指向1275美元。但若1255美元并非三浪高点，则意味着金价存在大幅的上行空间，5浪目标甚至可能在1300美元上方。至于下行方面，德国商业银行称，若金价跌破1146/1132美元，则更关键的支撑在1092美元，这也是我们的长期下行目标。但预计之后金价将开始反弹。

　　法国兴业银行(Societe Generale)驻伦敦技术分析主管Stephanie Aymes在上周的报告中表示，只要金价不收于1225-1240上方，黄金将保持下行趋势。她指出，黄金可能在三个月内跌至1085美元附近，隔夜的上涨只是调整性反弹。Aymes认为1225-1240阻力区域是7月以来下行通道的顶部阻力区域。金价可能在未来数天跌至1175-1178，随后，可能在三个月内延续跌势至1085美元/盎司，这里是1999年至2011年涨势50.0%斐波拉契回撤位所在之处。

责任编辑：夏柠

　　

　　【期金收盘】本周涨3%站稳1220，美经济数据打压看涨需求

　　美国COMEX 2月黄金(1221.3，-5.81，-0.47%)期货价格周五(12月12日)收盘下跌3.10美元，跌幅0.3%，报1222.50美元/盎司，连续第三个交易日下跌，本周(12月13日当周)累计将近上涨3.0%，12月迄今已经累计上涨5.8%，使得2014年迄今上涨1.4%；COMEX 3月白银(17.01，-0.07，-0.41%)期货价格收盘下跌0.06美元，跌幅0.3%，报17.057美元/盎司，连续第二个交易日下跌。

　　本周稍早，黄金价格已经在(中日经济数据触发)避险需求、希腊提前选举疑云和全球股市暴跌等因素支撑下大幅上涨40美元/盎司左右。但期货市场部分短线交易员趁势获利了结，进而出现进一步的技术性回调，美国方面接二连三地传来强劲经济数据，且使得美国股市周五盘中高开高走，且原油(57.49，-1.66，-2.81%)价格进一步大跌降低了对冲消费者成本上升的需求，使得黄金价格周五继续承压走低。

　　周五稍早发布的数据显示，美国11月生产者物价指数(PPI)月率下降0.2%，其降幅超过市场预期，加重投资者对美国通胀率的担忧，下周(12月20日当周)将发布通胀数据；随后发布的数据显示，美国12月密歇根大学消费者信心指数初值大幅上升至93.8，升幅远超市场预期。

　　这使得市场再次将注意力转移到下周二至下周三(12月16-17日)举行的美国联邦公开市场委员会(FOMC)年内最后一次议息会议上，黄金价格所承受的下行压力因此略微加重。市场目前正对美联储(FED)八年来首次加息的时间点议论纷纷。

　　CMC Markets首席市场策略师Colin Cieszynski表示，黄金价格本周稍早一度强势反弹，虽然在直奔1240美元/盎司目标的尝试失败之后展现出“正常的盘整”走势，但其“更大范围的上涨趋势仍然完好无损”。

　　瑞士MKS也表示，美国COMEX黄金期货价格虽然在美国消费信心数据强劲之际承压走低，但仍然处于区间波动格局。

　　纽约Heraeus Metals销售和市场经理Miguel Perez-Santalla指出，美国市场的引擎正继续得到改善，这一因素尤其利空黄金价格；美国经济正日益繁荣，就业人口增幅开始扩大，投资者可能转而认为美国经济正开始腾飞。

　　道明证券(TD Securities)称，诚然黄金价格已自11月后期底部大幅反弹，但恐怕仍然会在未来数月承压走低，因为美联储在彻底告别QE之后开始收紧货币政策可能势在必行。

　　汇丰控股(HSBC Holdings)认为，黄金交易所交易基金(ETFs)近期已经在一定程度上温和地增持黄金；黄金价格站稳于1200美元/盎司关口上方的时间越长，黄金市场就越有可能迎来新的买需、而黄金ETFs也越有可能开始建仓做多黄金；诚然，原油价格下跌已经拖累黄金价格走势，但一旦原油价格跌破60美元/桶整数位心理关口，更大范围的金融市场对全球能源价格下跌所造成影响的担忧情绪势必加重，这样一来，黄金价格可能会在“避险需求”刺激下迎来部分买盘。

　　就下周的黄金价格走势前景而言，在21名给出回应的受访对象中，10人预计黄金价格下周会上涨，6人担心会下跌，另有5人预计金价会持稳或窄幅震荡。

　　其他贵金属方面，美国NYMEX 1月铂金期货价格收盘下跌5.60美元，跌幅0.5%，报1236.50美元/盎司；NYMEX 3月钯金期货价格收盘下跌2.85美元，跌幅0.4%，报816.75美元/盎司。

　　传统西方金融(Heritage West Financial)校长Ralph Preston预计，黄金价格可能会涨破1240美元/盎司，并在年底前站稳200日均线在1271.60美元/盎司的水平，进而让黄金价格2014年整体收涨、并在2015年进一步走高。

　　CMC Markets资深市场策略师Colin Cieszynski表示，黄金价格下周恐怕会继续交投于本周1215-1240美元/盎司的区间，从而在欧洲央行没有进一步消息等因素之际消化近期涨势；一旦美联储改变其利率前瞻指引，导致美元走高，恐怕黄金价格将会面临下行风险。

　　德国商业银行(Commerzbank)认为，钯金价格虽说仍然未能显著地涨破200日均线，但的确存在部分支撑性因素，这包括交易所交易基金(ETFs)增持黄金和中国汽车销售。瑞银集团(UBS)则指出，铂金价格虽然涨破50日均线、且2014年仍然存在供应缺口，但其近期表现仍然逊于其他贵金属。三菱东京日联表示，铂金价格近期已经走高，但仍然囿于区间正当模式，有迹象表明铂金实物需求得到改善。

责任编辑：夏柠

　　

　　美生产者物价下跌消费者信心上升黄金(1221.3，-5.81，-0.47%)T+D周五下跌

　　黄金T+D周五(12月12日)夜盘持稳，开于243.16，收于243.30，上涨0.14元。黄金T+D周五下跌1.02元，跌幅0.42%，报243.03元/克，最高报价245.00元/克，最低报价243.11元/克。美国11月生产者物价指数月率下跌，其后公布的美国12月密歇根大学消费者信心指数初值大幅好于预期，现货黄金周五(12月12日)震荡下行，触及日内高点1228.70后逐步走低，并于北美盘中刷新日内低点1215.50，随后收复部分跌幅，收于1220美元/盎司上方。美国商品期货交易委员会(CFTC)周五公布的最新数据表明，对冲基金和基金经理连续第四周增持COMEX黄金期货及期权净多头头寸，而彭博和Kitco的下周黄金预测调查三周来首度一致看多。市场正在等待美联储下周召开的年内最后一次货币政策会议。

　　国际黄金周五开于1226.60，最高触及1232.80，最低下探1215.96，下跌4.30美元，跌幅0.35%，收于1222.30美元/盎司。

　　基本面利好因素：

　　1.美国商品期货交易委员会(CFTC)周五公布的最新数据表明，对冲基金和基金经理连续第四周增持COMEX黄金期货及期权净多头头寸，具体数据显示，截至12月9日一周，COMEX黄金投机净多头头寸增加了25034口，至104532口。

　　2.美国股市大幅下跌，S&P500指数周五收跌31.80点，或1.56%；美元指数周五冲高回落收低。

　　3.周一公布的美国11月就业市场状况指数(LMCI)录得4.0，不及预期2.9，非农就业报告引起的加息预期稍稍降温。

　　4.SPDR基金(世界上最大的黄金ETF)的持有量周四增加0.95吨，连续第三天流入，本周已流入6.63吨，为9月以来首次周度净流入。

　　基本面利空因素：

　　1.周五公布的经济数据显示，美国11月生产者物价指数月率下跌0.20%，预期下跌0.10%，前值增长0.20%；年率增长1.4%，与预期持平，不及前值1.5%。这表明物价指数保持疲软，黄金的抗通胀需求受限。

　　2.周五公布的美国12月密歇根大学消费者信心指数初值大幅好于预期，录得93.8，好于前值88.8和预期值89.5。

　　3.继石油输出国组织(OPEC)之后，将2015年市场对OPEC石油需求预估下调30万桶，至日均2,890万桶，将2015年全球石油每日需求增长预估下调23万桶至90万桶，并称，油价将可能面临进一步下跌压力。OPEC原油(57.49，-1.66，-2.81%)产量已连续第六个月高于目标，美国正在以三十多年来最快的速度生产原油。美国能源信息署(EIA)公布的数据显示，美国上周原油库存增加145.4万桶，而市场预期减少270万桶。

　　4.周四公布的数据表明，美国11月零售销售月率上涨0.7%，预期增长0.4%；核心零售销售月率增长0.5%，远高于预期增长0.1%。随后公布的美国上周初请失业金人数低于前值29.7万和预期值29.5万，录得29.4万。

　　5.沙特，伊拉克和科威特相继下调油价，市场供过于求的状况下油价跌势加剧。

　　6.iShare白银(17.01，-0.07，-0.41%)ETF周三流出89.38吨，上周共流出153.48吨。

责任编辑：夏柠

　　

　　现货金价(1221.3，-5.81，-0.47%)小跌，因股市和美元下挫

　　摘要：12月12日现货金价小跌，因部分买家对近期升势获利了结，但本周势将创两个月最大周度升幅，因美元回软、油价下挫殃及风险意愿，打压股市。

　　周五(12月12日)现货金价小跌，因部分买家对近期升势获利了结，但本周势将创两个月最大周度升幅，因美元回软、油价下挫殃及风险意愿，打压股市。

　　本周迄今金价大涨2.6%，周二出现急升。股市下挫促使一些投资人买入黄金作为替代资产，而美元下滑令以美元计价的黄金对持有其他货币的投资人更为便宜。

　　德国商业银行分析师Daniel Briesemann表示，“当股市大跌时，贵金属上扬，所以肯定股市和金市仍有这样的关联，特别是因市场人士风险意愿的转变。今年部分股市表现不错，我们预计明年不会有类似升势，所以这可能给金价带来一些提振。”

　　现货金跌0.5%，报每盎司1,221.86美元，美国12月期金跌0.2%，结算价报每盎司1,222.60美元。

　　在美国公布调查显示12月消费者信心指数初值升至八年新高后，现货金一度大跌1%，至1,215.60美元。

　　美元指数跌0.4%。欧股重挫逾2%，因油价进一步下挫拖累能源股，且希腊政局忧虑也限制了风险意愿。

　　周四全球最大的黄金上市交易基金(ETF)SPDR的持仓量增长0.13%，至725.75吨，本周增约5吨。

　　现货银跌0.5%，报每盎司17.00美元。现货铂金跌1.3%，至每盎司1,222.75美元。现货钯金跌0.6%，至每盎司811.47美元。

责任编辑：夏柠

　　

　　Kitco调查：近半数分析师看涨下周(三周来首次)金价

　　据Kitco周五(12月12日)公布的最新调查显示，金价持稳于1200美元/盎司，近半数受访市场人士看涨下周金价。接受调查的36位市场人士中，有21位作出回应。其中10人(47.6%)看涨，6人(28.6%)看跌，5人(23.8%)看平。市场人士包括实物金交易员、投资银行、期货交易员、货币管理者和技术分析师。

　　

　　在上周的调查中，47.6%的市场人士看跌本周金价(1221.3，-5.81，-0.47%)。截至北京时间周六(12月13日)凌晨01:50，国际现货黄金12月12日当周累计上涨31.43美元，涨幅2.68%，收报1223.56美元/盎司，最高上探1238.20美元/盎司，最低下探1187.10美元/盎司。

　　看涨人士认为，黄金短期涨势强劲，他们预计黄金将扩大涨幅。

　　Heritage West Financial总裁Ralph Preston表示，“我预计黄金在年底前将突破1240水平，收复200日移动平均线(当前在1271.60)，那么黄金今年将收涨，至2015年可能上涨得更高。”

　　看跌人士认为，黄金不可能经受得住原油(57.49，-1.66，-2.81%)的下跌而上涨，油价本周下跌了10.0%。

　　部分人士认为，黄金将保持区间盘整，交投于1215-1240范围。

　　CMC Markets高级市场策略师Colin Cieszynski表示，“我认为金价下周将持稳。黄金将用整周消化近期涨幅，尤其在欧洲央行没有新消息情况下。如果美联储改变利率前瞻，美元上涨，黄金有下行风险。”

　　Eureka Miner Report编辑Richard Baker表示，他预期黄金将保持区间盘整，但在某些情况下将上涨。

　　他指出，“尽管黄金短期内可能保持当前水平附近，年底前上涨并不能排除。油价当前的波动达黄金5倍以上，在过去的七年里，油价波动性达金价波动性4倍以上促进了金价的上涨。例如，如果油价大跌导致地缘政治不稳定，如俄罗斯经济崩溃，黄金可能大幅上涨。如果没有其他因素，黄金可能追随大宗商品在明年1季度跌至950-1170美元/盎司。”

　　

　　法兴：黄金处于强大下行趋势中近期反弹受股市下跌提振

　　石油输出国组织(OPEC)下调了2015年全球原油(57.49，-1.66，-2.81%)需求预估，沙特石油部长再度拒绝减产，美国原油2009年7月以来首度跌破60美元大关，而美联储将在下周举行年内最后一次货币政策会议，投资者当前持谨慎态度，现货黄金(1221.3，-5.81，-0.47%)连续第二周上涨刷新六周高点1238.20后回吐本周部分涨幅，周五(12月12日)震荡下行，盘中最低触及1217.10美元/盎司。

　　OPEC最大产油国沙特与美国页岩油厂商展开激烈竞争，美元原油五年多来首次跌破60美元大关，油价下跌抑制了通胀预期，削弱了黄金的抗通胀需求。大宗商品相关股票大跌，欧洲股市录得2012年以来最差一周。

　　法国兴业银行(Societe Generale SA)商品研究主管Mark Keenan表示，“黄金最近的反弹受到撤出股市的资金重新配置推动。我们认为金价处于强大的下行趋势中，这由美国经济复苏和利率上升的大框架引起。”

　　美联储将在12月16-17日举行年内最后一次货币政策会议，讨论八年来首次加息的时间点。加息削弱了黄金的吸引力，因为黄金持有者只能通过价差博取收益。

　　SPDR基金(世界上最大的黄金ETF)持有量周四增加0.95吨，连续第三天增加，为9月来最长。

　　对十大贸易伙伴货币彭博美元指数本周连续四个交易日下滑，黄金走势往往与美元相反。FastMarkets研究主管William Adams表示，“黄金近期一个驱动因素是美元小幅走低。”

责任编辑：夏柠

　　

　　Kitco黄金分析：陷入盘整上行初步目标1239.00

　　COMEX 2月期货黄金(1221.3，-5.81，-0.47%)周五(12月12日)纽约早盘一度下挫触及日内低点1215.40美元/盎司，因美国12月密歇根大学消费者信心指数初值显著向好，高于前值88.8和预期值89.5，录得93.8。金价随后反弹，重返1220上方。

　　日线图上，COMEX期金周四收跌0.60美元，录得十字星，黄金反弹突破55日均线持稳，有望进一步上行，关键阻力位于1250.00-1255.00区域。

　　Kitco首席技术分析师Jim Wyckoff周五称，“2月期金周二触及六周高点后持续盘整，没有表现出什么特别之处。黄金多头近期需要突破的目标是收于关键技术阻力本周高点1239.00上方。空头近期下行需要突破的目标是关键技术位1200.00。”

　　Wyckoff指出，“黄金上行初步阻力位于隔夜高点1228.90，进一步阻力位于周四高点1233.40；下行方面，黄金的初步支撑关注隔夜低点1218.00，进一步支撑位于1210.00。”

责任编辑：夏柠

　　

　　CFTC：12月9日一周期金投机净多头连续第四周增加

　　美国商品期货交易委员会(CFTC)周五(12月12日)公布的周度报告显示，截至12月9日一周，对冲基金和基金经理增持了Comex黄金及白银期货及期权净多头头寸，而削减了期铜净空头头寸。黄金净多头头寸已连续第四周增加。

　　具体数据显示，截至12月9日一周，COMEX黄金投机净多头头寸增加了25034口，至104532口；COMEX白银投机净多头头寸增加了5521口至19950口；COMEX铜投机净空头减少了602口，至5317口。

　　

责任编辑：夏柠

标题：黄金虽备受打压 但下周走势仍被看好

标题：黄金虽备受打压但下周走势仍被看好