共1 条记录, 每页显示 10 条, 页签: [1]

标题：黄金投资的4个风向标

1楼

邮耗子 发表于：2009/5/27 13:32:00

　　黄金投资是一种风险投资。但是，相对其他风险投资市场而言，它的运行轨迹较为清晰，其线条和思路比较好把握。与此同时，它处于上升通道和下降通道的时间段都比较长。因此，于投资者而言，只要基本判断不出现失误，不一味想赚热钱，投资的胜算和几率还是比较高的。

　　美国经济

　　投资黄金，先要弄明白，影响金价波动的主要因素是哪些。国际黄金市场的长期走势，一直被美国的宏观经济发展趋势和推行的财政、货币政策所左右。而市场的短期波动，则取决于一个时期黄金与美元的供求关系变化，如国家干预，投机资金大量涌入和流出，传统黄金饰品消费旺季和淡季，黄金生产产量增加或减少等。

　　全球经济，或一个国家(地区)的经济，或一个市场的经济活动，它总是循着衰退——萧条——复苏——繁荣——高潮有规律的扩张与收缩。在美国经济衰退、萧条的10年中，国际金价由35.95美元/盎司，逐步走高到1980年1月的850美元/盎司。此后，美国经济逐步走出衰退和萧条周期，步入复苏周期，终于在20世纪80年代末期进入繁荣和高潮周期。在这一美国经济复苏——繁荣——高潮周期中，国际金价一步一步滑落，而美元一步一步走强。到21世纪初，国际金价下探252美元/盎司。2000年4月，美国经济由繁荣、高潮周期转入衰退周期。与此相适应，美元持续疲软，而金价持续坚挺上扬。2009年4月中旬，国际金价到达900～950美元/盎司这个区间。换句话说，若投资者在252美元/盎司切入黄金投资，并持有到目前，在过去的9年中，其年均投资回报率28.57%～30.78%。

　　欧元走势

　　美元指数综合反映美元与非美一揽子货币汇率的变化。它通过计算美元对选定的一揽子货币综合的变化率，来衡量美元的强弱程度。美元指数以100作为强弱分界线。目前，这个一揽子货币由6个国家的货币组成。

　　目前，影响美元指数的主要因素来自于占指数权重57.6%的欧元。美元走势的强弱，还在于包括德国、法国等主要经济体在内的欧元区宏观经济走势的对比。通常情况下，美国宏观经济发展趋势优于欧元区经济时，美元指数上升，这时美元升值，而欧元等非美货币贬值。而当美国宏观经济走势较欧元区经济差一些的时候，美元指数下降，则美元贬值，欧元等其他非美货币升值。

　　欧元等非美强势货币，与黄金、石油等大宗商品一样，都是以美元做标价的。正因为如此，一般情况下，黄金的走势与欧元呈正相关，呈同步涨跌趋势。而黄金的走势与美元指数呈负相关，即美指上扬，金价回落。而美指下挫，则金价上扬。当然，当美国经济与欧元区经济同步衰退之时，黄金作为信用资产和经济衰退的避风港，将背离欧元的走势，而走出独立的行情。

　　投资黄金，还应将欧元区经济特别是德国、法国经济作为美国经济的参照物，将欧元作为美元的参照物，予以关注。

　　国际原油价格波动

　　前美国国务卿享利•基辛格曾说过这样一段话：“如果你控制了石油，你就控制了所有国家;如果你控制了粮食，你就控制了所有的人;如果你控制了货币，你就控制了世界。”

　　经验数据表明，油价与金价同步涨跌的几率在80%左右。通常情况下，油价上扬，金价也紧追其后上扬。油价下跌，金价也随之下跌。油价与金价涨跌也有背离的时候。但通常情况下这种背离将通过市场自主调节而最终在方向上趋于一致。

　　20世纪70年代初，国际金价为35.95美元/盎司，国际原油价格为2美元/桶，每盎司黄金与每桶原油的比值为17.975。2008年11月21日，国际金价800.5美元/盎司，国际原油价格为50.35美元/桶，每盎司黄金与每桶原油的比值为15.899。这表明，在近40年中，1盎司黄金的价值大体等于16～18桶原油的价值。当然，由于市场的原因，这个比值也在不断变化，但其围绕的轴心始终偏移不是很大。通过这些数据，我们还可以看到，美元相对黄金、石油等商品而言，在近40年的历史中，贬值幅度高达20倍以上。

　　投资黄金应密切关注国际原油市场，关注那些尚未与美国结盟的石油主产国及其相互关系中的摩擦、斗争与演变，以便在这种因地缘政治而引发的油价波动中规避风险并获利。

　　针对美国的恐怖事件及局部战争

　　恐怖组织和恐怖事件，是当代社会的毒瘤。如果这种恐怖事件发生在美国本土，那么，将会使经历9•11的美国人陷入恐慌和极度不安之中。由此，可能引发美元的大量抛售和金价的飞涨。与此同时，石油主产国中的美国盟友，神经也极为敏感。如果这些盟友中的某一个遭到恐怖袭击，尤其是针对美国和盟国油田的恐怖袭击，那么，国际油价将飚升，美元价格将下挫，金价将上扬。

　　2005年5月15日，世界石油主产国之一的尼日利亚发生油田大火，死亡200多人。因此前尼日利亚油田曾遭恐怖袭击。在此影响下，国际原油价格由630美元/桶，短时间狂飚至732美元/桶，即是佐证。

　　美国参与的局部战争和军事打击，也将使国际原油价格和金价跌宕起伏。一般情况下，当战争阴云笼罩，国际局势呈剑拔弩张态势时，油价、金价将呈快速上扬格局。而一旦战争阴云消散，油价和金价将双双快速回落。目前，其焦点在美国与伊朗的争斗之中。

共1 条记录, 每页显示 10 条, 页签: [1]