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标题:三季度是投资黄金良机

1楼
邮耗子 发表于:2009/7/12 14:00:00

当前,随着保增长、扩内需政策效应逐步显现,中国经济已现企稳回暖迹象,通缩压力得到缓解,而物价回升的动力正逐渐增强。多数机构共同的观点是:价格指数“双负”的帽子虽然难以在6月甩掉,但下半年通胀预期将再度抬头。因此,也给像本期主角张扬一样的人群增添了一丝忧虑,在低利率下,如何让资产得以保值?

史慧 北京东方华尔理财团队、国家理财规划师(ChFP)

有较丰富的中高端理财咨询服务经验,擅长子女教育规划、养老规划、家庭保险规划、投资建议等,并对个人综合理财规划有较深刻的理解和实际操作经验。

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理财目标

32岁的张扬的家庭现有闲置资金为100万元,每年有1.3万元的净储蓄,投资习惯相对保守,大部分金融资产为中、短期定存,有现值10万元人民币南方绩优成长[1.67 0.31%]基金,仍亏30%套牢中,投资倾向于房产。

他希望了解:

1.房价“小阳春”后能否迎来“大阳春”,北京房价接下来的走势怎样?可否投资?

2.上半年黄金走势喜人,是否在下半年回调之际介入?介入方式哪种更为适合?

3.除了黄金、房产外,哪些投资渠道适合他的家庭状况以应对潜在的通胀风险?

初步诊断

从张扬的投资习惯来看,初步判断属于风险厌恶类投资者,主观上对风险性投资回避和排斥,因此格外注重资产的保值功能。首先,张扬需要明确:通过传统的银行存款进行投资,某种程度上意味着让钱“睡大觉”,在通货膨胀的长期侵蚀下,资产保值的目标如同天方夜谭,当务之急要改变惯有的理财模式,合理地运用财务杠杆,发挥其放大性效用,适当追求资产的增值。

整体来看,32岁的张扬资产积累状况不错,除了所持南方绩优成长基金外,其余均为无风险投资产品。

基金投资

南方绩优成长基金为成长型股票基金,属于中度风险投资基金,最近一个月比上证指数同期收益高出0.7%,并较同类型股票基金的平均收益高出了1.83%;最近一周基金收益排名为所有基金类别排名的第48位,比最近一年的排名提高了31位。所以,理财师建议张扬现阶段不用盲目斩仓,因为中国经济已现企稳回暖迹象,市场投资信心逐渐回复。另外,基金投资区别于股票投资的特点在于较长时间持有的收益优势。

理财师提示张扬,基金的长期持有策略不等于一劳永逸,与股票投资一样也要做好止损,一旦套牢局势扭转,可以将资金分散投资配比于不同种类的基金产品中,但切忌数量过多。以下是理财师推荐给张扬在以后的投资中可以多关注的基金类型。

△易方达价值:

它的操作风格代表了市场中一部分具有警觉意识、反弹市场中受益的基金。这种风格显示出基金对于强反弹后市的担忧,股市已经优先反映了经济复苏的些微迹象,甚至已经超越了基本面的表现,而实体经济的复苏才是后市保持向上趋势的根本动力。基于对市场的基本判断,以易方达价值为代表的这类基金,有望在阶段性反弹后走得更远。

△新世纪优选:

作为小型基金公司的代表,新世纪基金2009年以来异军突起。截至5月20日,新世纪优选今年以来累计收益高达52.73%, 在同类基金中排名第3,反映基金风险控制能力的相关指标也排在同类型基金前列。从2008年7月入市以来,新世纪优选即开始逐步抄底,并逐渐提高仓位水平。从2009年市场预期来看,小规模灵活基金仍然有一定的优势,值得投资者关注。

基金投资策略:

理财师建议,除了现值10万元人民币的南方绩优成长基金,张扬现在可以将每年净储蓄的30%拿出并按月均摊定投于“易方达价值”,预计平均年收益在4%~5%,长期看能够跑赢通胀率,达到资产保值的作用。

房产投资

房产投资固然是抵御通货膨胀的首选投资工具之一,经济复苏时期至发展时期为最佳介入时机,但面临着下半年通胀将再度抬头的预期,张扬的顾虑不无道理。

今年前4个月,北京市商品住宅成交量逐月增加,业内人士纷纷议论,京城楼市迎来了“小阳春”,大多数开发商就此重拾信心,随之而来的就是楼盘价格的上调。现在的股市高涨,建立在经济形势好转的判断上,一旦宏观经济真相暴露,有降温的苗头,在开发商自备金调低、信贷放宽、土地付款条件放松等等利好政策下,“购房人难再‘捡漏’买到便宜房”。对于“大阳春”的说法,似乎也就不那么站得住脚了。

但土地的稀缺性、房屋市场供需决定了城市房产的投资价值大于农村;东部房产的投资价值大于西部;经济发达地区的房产投资价值大于经济滞后地区。所以北京房地产市场投资在一定时期的升值潜力是不容小视的。

房产投资策略:

不考虑银行存款的使用,就从每年家庭结余的情况来看,以部分贷款、等额本息每月偿还的方式购房不可行——(13000/12=1083,月供1083元不现实),所以,理财师建议张扬可以考虑购买70-80平方米的户型,全额支付房款约需花费现有闲置资金100万元。

黄金投资

2009年,哪些是最值得投资的商品?黄金无疑是投资者们的关注重点。

在传统的七八月淡季行情后,黄金将在下半年迎来一轮跨年度的牛市行情。今年金价比往年稍显强势,但每年三季度都是金价下调的时期,投资者可逢低建仓。不过不仅要注意行情波动风险,还应注意资金管理和交易规则的风险,可以逢低购买实物金为资产保值。

建议张扬将现有的银行中短期活期存款作下整理,留足家庭3-6个月消费支出的紧急备用金在活期存款账户中,将剩余资金的50%购买变现能力强的实物黄金,以保证流动性的要求。另外纪念性金币也是不错的黄金投资品种,从发行量、铸造发行公司、题材性等多方面考虑其投资价值,如:以纪念建国60周年为主题的金币投资系列就是很好的选择。

不过,各大银行金融机构热推的“纸黄金”,理财师不建议张扬介入,因它不同于实物黄金,投资方式相对专业,适合投资者进行中短线的操作,不适合对投资不熟悉以及无太多时间精力“盯盘”的人投资,从风险角度来看,属于中高风险程度,也不适合张扬。

综合理财策略:

除了房产,黄金可以做到保值投资的作用,与股票、基金、银行存款相比,银行理财产品具有风险小、利息高于银行存款、投资费用较少等优点,部分银行理财产品还可保证本金不受损失,也不失为风险警惕性较高的投资者主要考虑的投资产品之一。

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