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“拨迷雾,见晴天”
国内目前唯一一只跟踪创新基本面指数的基金产品——泰达荷银中证财富大盘指数基金有望于近期发行。其跟踪标的中证财富大盘指数采用了基本面选股方法,赢得了市场的普遍认可,被誉为“最具真实性的‘财富’指数”。
一直以来,无论是机构还是散户投资者,投资中可能会存在股票价值被低估或高估的情况,投资者往往因为看不清个股的真实价值,而错过最佳购买时机。近两年来,受金融危机等市场因素的影响,一些成长性良好的股票价值被严重低估,在指数中的权重比例也相应下降,投资者因此放弃了这类股票,转投那些高市值个股,而当市场回归到理性时,之前被低估的优质股票迅速反弹,投资者因此错失了获利良机。
业内分析人士认为,投资者很难买到真正有价值的股票,与目前市值加权指数仍占据市场的主流地位密不可分。据公开资料显示,传统的市值加权指数是按上市公司的市值加权形成,当股票价格上涨时,股票在市值加权指数中的权重将会变大,反之亦然。这一选股方法,很容易引起所谓的“高配高估股票、低配低估股票”现象。而基本面指数有效避免了将样本权重与公司股票价格挂钩,减少了高估股票在组合中权重过高的现象,可以在一定程度上帮助投资者找到投资中的价值洼地。
由泰达宏利基金公司(原泰达荷银基金公司)和中证指数公司联合发布的中证财富大盘指数,正是基于基本面选股方法的基础上,选取了沪深两市财富创造能力排名前300的股票,创建出的一只创新型基本面指数。其以上市公司的净利润、现金流和净资产等财务指标为选样标准,结合上市公司的财富创造能力进行加权处理,一定程度上减小了由市场非理性行为(泡沫)造成的财富损失,表现将更加稳定。
日前,为了更好地满足普通投资者对基本面指数投资的需求,泰达宏利基金公司(原泰达荷银基金公司)在对基本面指数进行了深入研究和测试后,研发了国内第一个基本面指数本土品牌——泰达荷银中证财富大盘指数基金,该基金通过被动式的跟踪中证财富大盘指数,为投资者拨开估值迷雾,直击上市公司真实价值和财富创造能力,力求获得中国经济增长过程中企业创造的真实财富价值。