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标题:4000亿险资将获入市资格 资本大鳄探底A股

1楼
方寸 发表于:2010/5/30 11:05:00

谢长艳

本周从保监会传出消息,险资投资股票的闸门或将放宽,虽然比例仅提高5%,却能给市场带来巨量资金。在沪指处于2600点的敏感关口时,保监会的这一举动给投资者带来了遐想。无独有偶,近日三大保险公司也大举进场购买股票和指数型基金,而多家QFII在近期也有试水A股的迹象。

4000亿险资将获入市资格

保监会近日召开保险公司和保险资产管理公司高管闭门会。会上透露,险资投资股票和基金(包括股票型基金、债券基金和货币基金)占总资产的投资比例,将由20%拟上调至25%,其中股票和股票型基金的投资比例上限为20%。

保监会数据显示,一季度末保险业资产总额为4.29万亿元。若以20%的比例计算,那么险资投资股票和股票型基金的金额最多可达8580亿元。而一季度,险资的权益类投资总额为4072亿元,其中还包括大量债券型和货币型基金,由此计算理论上至少将有4000亿元的险资直接或间接地投资股票市场。

“保险资金入市比例提高,将会缓解今年保险业预计1.5万亿元的资金配置压力。”对外经济贸易大学保险学院副教授徐高林对《红周刊》记者说。他表示目前A股估值处于相对低点,保监会在此节点考虑放宽险资投资股市限制,也有安全考虑的一面。

记者了解到,除了险资投资闸门放宽外,资本市场也有其它新鲜血液注入。本周央行净投放资金达1450亿元,而在此前的13周中,央行有12周一直保持资金净回笼。另外新基金也不惧市场持续调整积极进场,今年5月有18只新基金在发行,或为市场再添265亿新资金。

险资出手探底市场

从去年至今,每一次股市大幅波动,险资都因为“先知先觉”而获利丰[34.60 1.32%]厚。如今市场又到了2600点左右的敏感区,当人们还在争论市场是反弹还是反转时,保险公司又出手了!

市场传言,“5月份的第三周,中国人寿[24.73 0.41%]开始申购基金和买入股票,而且疯狂地买入了银行股,投入资金大约有200亿元。”《红周刊》记者就此向国寿求证,对方并未否认。虽然200亿元的规模与中国人寿上万亿元的资产总规模相比,算不上“巨资”,但是对于目前沪指每日800亿元左右的成交量来说,200亿元的资金影响不能小觑。

中国平安[45.96 -0.30%]同样也未向本刊否认增仓一事,该公司在5月中旬也大举买入了股票型基金。而在本周,中国人保和中国太保[22.26 0.45%]等其它保险公司也都有试探性的买入。“保监会放宽投资比例,让我们的操作更加灵活,在认为合适的点位充分加仓,以获得投资的超额收益。”一位保险公司资产管理部负责人对《红周刊》说。

也有分析师对本刊表示,险资是不是抄底,还要观察接下来他们是否继续加仓,因为保险公司的资金非常充足。中国人寿曾经公开表示,今年将延续去年的波段操作,即使稍纵即逝的机会也不会放弃。因此作为中小投资者不宜盲目跟风。

下跌中QFII小幅试水

在A股跌破2700点后,一些QFII也积极出击。据大宗交易信息显示,进入5月,QFII机构至少9次现身大宗交易平台的买方席位。银行股正是QFII青睐的品种,海通证券[11.15 -1.41%]国际部在本月先后买入建设银行[5.01 -0.40%]工商银行[4.33 -0.92%]招商银行[13.62 -0.95%]1900万股,仅5月25日就动用了11636.5万元买入了招商银行。此外,中信证券[20.64 -1.10%]中国联通[5.27 2.93%]大唐电信[16.09 0.00%]等大盘股也被QFII买入。

这9次大宗交易,QFII总计买入4052.8万股A股,动用资金3.48亿元。央行发布的报告显示,截至去年末,QFII持有的总资产规模为2899亿元,其中证券资产占82%。可见5月QFII买入额入总资产相比显得微乎其微,QFII进场“抄底说”为时过早。

一些QFII机构的经济学家,对目前A股的走势看法依然谨慎。德意志银行首席经济学家马骏对《红周刊》表示,A股本周只是反弹,短期内风险还比较大。因为除了国际因素的影响外,国内政策调控可能使GDP增长放缓,再加上通货膨胀的压力,令投资者担心经济可能出现滞胀。另外房地产调控还没有到位,房地产股没起色,银行股也会受牵连,整个大盘必然会受影响。

摩根大通首席中国经济师龚方雄在个人博客中写道,2600点有望成为大盘近期的强支撑位,而反弹的力度需要进一步观察。操作上仍建议以持股待涨为主。

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