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(i美股讯)全球一流的信息技术软件及业务流程外包服务提供商海辉软件，首次公开招股(IPO)价格定为每股10美元，而此前，海辉软件预期的发行价格区间为11-13美元，但受股票市场的不稳定性和全球经济的整体不确定性等因素影响，海辉软件最终以低于预期的价格发行。
海辉软件此次共发行了740万股美国存托股票(ADSs)，其中640万来自海辉软件，100万股ADS由其限售股股东提供。每股ADS相当于19股普通股，筹集了7400万美元资金。公司股票代码为“HSFT”，德意志银行证券公司、瑞银投资银行及花旗集团担任本次IPO主承销商。
上市后表现：
股权结构：
招股书显示，2004年，在第一轮投资者进入之前，李远明等管理团队通过Kaiki.inc.在海辉持股，此时，Kaiki持有海辉（开曼）34.75%的股权。
随着几轮投资人进入，管理层的股权不断稀释。截至发行前，投资人共持有海辉逾70%的股份，其中GGV和IFC位居前二大股东，分别持有22.6%和11.9%；JAFCO（集富亚洲）和DFJ各持有8.2%；英特尔资本和GE Capital分别持有7.8%和7.2%；Sumitomo corporation Equity Asia limited 占股3.5%，Mitsubishi UFJ （三菱）持有1.0%。管理层拥有的Kaiki inc只持有5.5%。
2010年第一季度业绩亮点：
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融资上市一波三折：
海辉软件成立于1996年，一直致力于为客户提供IT和研发外包服务，目前其客户主要来自美洲、欧洲和亚洲等地。
2004年，海辉软件首轮从GGV（现改为纪源资本）、集富亚洲、IFC和英特尔资本融得2000万美金。
2006年，除了第一轮投资人，DFJ、Sumitomo Corporation Equity Asia Limited等又加入其中，共投资2800万美金；2007年，海辉又有3000多万美金的融资入袋。
2005-2008年，海辉软件财务状况令人不满。这4年间，海辉的净营收持续增长，分别约为1748万美金、3369万美金、6305万美金和1亿美金，但净利润方面，按照美国会计准则，海辉连续4年亏损，尤其是2006和2008年，亏损额均逾1000万美金。对此，海辉软件给出的主要原因是，并购导致的资产减值计提。2005年海辉软件先后并购了北京天海宏业和科森，共同组建海辉集团，2006年底，海辉又斥资数千万美金，全资收购美国IT解决方案提供商Envisage Solutions，布局海外市场。2006年，因并购项目科森失去了一个主要客户而致使海辉遭受250万美金的资产减值。2008年也因不良资产和几个项目的销售和利润不及预期而遭遇减值。
早在2008年，海辉软件就公开表示过上市计划，但由于金融危机的影响，上市进程一推再推。
即使在今年，其上市时间也曾出现几次微调。
海辉上市优势：
首先，“美国市场，特别是纳斯达克对高科技、高成长性的企业还是比较欢迎的”，在华泰证券计算机应用方面的分析师马仁敏看来，既能节能环保，又能大量解决就业问题的软件外包行业，这几年一直得到政府的大力支持，而从世界IT业分工的角度讲，发达国家也逐步向中国、印度等劳动力成本相对较低的地区转移。
其次，海辉的增长数据也可见一斑：2005-2009年，海辉的净营收复合年均增长率（CAGR）为 51.2%。根据IDC的数据，2005-2009年，中国仅离岸软件外包行业的CAGR就达30.7%，据其预测，至2013年，这个行业的CAGR还将保持在25.6%的速度，将达到68亿美金的规模。海辉表现远超同行业。
最后，海辉能不断调整业务适应市场变化。就中国市场而言，中国大多数的软件外包企业多从日本市场接单，竞争激烈，业务模块的规模也比较小，利润也相对较低，所以，有实力的企业在逐步转接欧美市场的发包。2006年之前，来自日本的订单一度占据其销售的70%以上。然而，截至2009年底，日本客户贡献的营收只占其净营收总额的25.3%，来自欧美的比例增至约70%。随着海辉的上市及其在欧美市场布局的逐步展开，其财务状况也在好转。2009年，海辉首次扭亏为盈，实现700多万美金的净利润，今年第一季度，海辉的净营收就达到3000多万美金，净利润约达300万美金。（李妍）