标题：后银信理财时代 光大银行华美转身

　7月初，银监局一纸叫停令，暂停了信托公司与银行理财业务对接的一切银信合作产品。据普益财富统计，7月12日至18日的一周内，银信合作产品仅发行68款，较前一周缩水近一半。今年二季度的数据显示，银信合作产品已经占银行理财产品63.7%的份额。面对这样的形势，如果没有一个完美的应对措施，银行可能很难从“后银信”时代顺利突围。光大银行的华美转身或许能够为广大投资者带来一些启示。
　　
　　债券类理财产品：还似旧时游上苑，车如流水马如龙
　　
　　信托类银行理财产品叫停后，投资者对银行理财产品的热情并未减少。虽然信托类理财产品具有稳健性好、收益较高、风险较低等特点，一时间暂无产品可匹敌，但债券类理财产品向来以风险较低、收益稳健著称，有望在“后银信”理财时代接过接力棒。
　　
　　今年上半年，全市场704只基金收益前两名均是债券基金，收益率均超过8.5%，同时有超过八成的债券基金实现正收益。以银行主要投资债券类资产的理财产品为例，光大银行自主管理的阳光稳健一号成立27个月累计净值达1.1418，折合年化收益率6.26%。在收益可观、稳健抗跌的优良特性之外，以上投资品种还拥有信贷类产品所不具备的流动性，债券型基金每天均可自由赎回，稳健一号也提供每月一次的开放机会。
　　
　　保本型基金：莫笑农家腊酒浑，丰年留客足鸡豚
　　
　　在负利率时代，保证本金已然成为人们对于理财最低的诉求。保本型的理财产品不多，保本型基金就成为市场上的稀缺产品。2010年上半年开放申购的银华保本、金鹿保本以及南方避险等保本基金都受到投资者追捧，以至于出现一天售罄、按三分之一左右比例配售的情况，当真是“一基难求”。
　　
　　不过，近期传来消息，监管层拟在最新制定的《保本基金审核指引》中对保本基金松绑，一是放宽保证人的实收资本和净资产条件限制，二是放大担保人对保本基金规模的担保比例。随着这一政策的出台，现有保本基金规模有望扩容，市场上也必将出现新的保本基金产品，这对于稳健型投资者将是一大福音。
　　
　　结构化理财产品：长风破浪会有时，直挂云帆济沧海
　　
　　信贷类产品隐退后，结构化理财产品为投资者提供了想象空间。回溯过往几年银行理财产品收益排行榜单，除了2008年这样的超级熊市之外，理财产品每年收益的前几名几乎都出自结构化品种。根据普益财富数据显示，2010年上半年到期的结构性产品共有310款，其中263款达到预期收益，占比85%。
　　
　　结构性产品具有极大的操作种类灵活性，可挂钩股票、基金、外汇、银行间拆借率等投资工具。结构化产品拥有锁定风险的特质，但收益的实现还要靠挂钩资产标的的市场表现。因此，投资者在选择结构化产品时要着重关注产品所挂钩的资产类别。
　　
　　比如近期光大银行将推出一款挂钩中资网络科技篮子股票的结构化产品，产品收益与在香港证交所上市的新浪、腾迅控股及在美国纳斯达克上市的阿里巴巴三只股票相联结，期限18个月，预期总收益率最低为0，最高为13.5%(即年化收益率9%)。若投资者看好上述三只网络科技类股票未来一年半的市场走势，购买该产品将是一个不错的选择。即使美股、港股市场未来表现不佳，该产品在最差的情况下也能够实现100%保本，为投资者锁定风险。
　　
　　在“后银信”理财时代，光大银行主动转型，在银行理财市场上强化资产组合概念。同时光大银行也建议广大投资者不再拘泥于信贷类固定收益理财产品的方寸之地，完全可以在专业理财师的帮助下，均衡资产配置，也可以适时尝试配置一部分上述投资产品，为自己的理财投资增添更多的渠道。