标题：投资百科—风险和收益

　　任何投资都有风险，您可能亏损全部或部分资金。即使决定将钱压在枕头下，仍可能遭受通胀风险。因此，了解风险和投资收益的关系是走向成功投资最重要的一步。

　　收益越高，承担的风险就越大。通常，债券等投资的风险相对较低且价格波动相对较小，而股权(或股票)投资的风险相对较大，且价格波动也

　　因此，如您要想获得更高的收益，就必须准备承担可能发生亏损的风险，亏损与赚钱的机会是均等的。所有资产类别都有风险，即便是现金或存款。预期收益率越高，风险越大。

　　常见的两类风险：

　　1。系统性风险

　　特点：不可控的

　　包括：市场风险、全球不稳定性、利率/通胀风险

　　例如：全球金融危机、内战或动荡的政局、大规模流行性疾病、战争、恐怖主义等。

　　2。非系统性风险

　　特点：通过多样化投资加以降低

　　包括：地域风险、行业风险、公司风险

　　例如：公司的管理质量。

　　小贴士：

　　1。多样化投资可让您显著降低风险，但收益仅最低限度地减少。简而言之，就是不要把鸡蛋放在同一个篮子里。

　　2。较长的投资时间可减缓或降低风险。简单说，就是用时间换取空间。

　　3。风险容忍度应与风险承受能力相匹配。

　　不管您认为自己有多少钱可以冒险，都需要考虑到自己的财务状况、年龄和投资时间。在冒更大投资风险前，还要想好目前和未来的基本需求。 如果发现自己没有足够的资金满足这些基本需求，则应降低风险容忍度并选择更安全的投资。

　　常见问题：

　　什么是投资风险？

　　任何形式的储蓄或投资都伴有一定风险。不同之处在于风险的程度和规模，这取决于您的投资项目。

　　我的年龄是否会影响我的投资？

　　会。选择适当的投资时，需考虑几个重要的因素。包括：您的年龄、子女(若有的话)的年龄以及从现在起到您希望退休的那一年的年数。

　　您有必要考虑的问题包括：目前是否有足够的收入？近期是否有大额的支出，如购买新房或子女教育？是否正在为长期目标储蓄资金，例如十几年后的退休？

　　为什么投资期限如此重要？

　　您的投资期限是决定哪种类型投资适合您的关键因素。某些投资(如股权基金)更适合那些打算投资五年或更长时间的长期投资者，因此可以安全避过短期的市场波动。总之，投资时间越长，承担风险的能力就越大。

　　风险和收益是如何影响我的投资决策？

　　事实上，风险与收益不可分割，两者息息相关。要想获得高收益，就需要承担更大的风险(包括更剧烈的价格波动)。但时间可能降低风险 – 投资时间越长，就越有可能等到市场周期的结束，同时受短期市场低迷的负面影响就越小。

　　假设两种投资具有相同的潜在收益，理性投资者会选择较低风险的投资。这就是投资专家所说的风险收益比越高，投资就越吸引人。

　　什么时候是投资的最佳时间？

　　当一位全球最著名的投资经理被问到同样的问题时，他的回答是：“当你有钱投资的时候。”

　　投资开放式基金没有“最佳时间”可言，因为不管市场如何变化，这种基金都能提供各种投资机会。

　　由于投资的资产或地区不同，基金在不同时期的表现也不同。选择空间很大。您需要牢记的是，切不可单一投资。投资的最佳方式就是定投，要么进行定期储蓄，要么在银行账户的存款有盈余时投资。

　　当然，建议您为您的投资制定明确的投资策略，最好是进行一次风险评估。同时选择各种不同的基金也很重要，以便提供均衡和多样化的投资组合，确保稳定持续的收益。

　　什么是最佳的投资机会？

　　没有“最佳投资机会”可言，因为每种基金都会视各自投资目标提供不同的机会。您可通过咨询来确定您的风险承受能力等级，然后建立相应的投资组合。

　　什么是资产配置？

　　资产配置流程的目的是将资产加入投资组合中，以便在与投资者目标一致的风险级别下将收益最大化。

　　研究表明，90% 或更多的投资组合收益来自资产配置，而证券选择策略所产生的收益不足 10%。此外研究还表明，资产配置对降低整体风险的影响，大于选择任何单一资产类别中的一项投资工具的影响。显然，资产配置是投资组合管理的重要方面。

　　实质上，这是一种集中强调多样化和风险控制的组合型投资。

　　为什么资产配置如此重要？

　　资产配置可使投资者实现：

　　多样化投资组合，以降低投资风险并/或提高收益。

　　按个人需求量身定制投资策略，例如退休、教育和其他生活需求，这一策略有过很多成功案例。

　　通过精确计算既定风险来实现最佳收益。

　　通过定量统计挑选的基金名单来提高投资绩效。

　　多样化不会给我带来更高效益，那么，我为什么还要进行资产配置呢？

　　虽然多样化不会带来高收益，但它可降低风险，并安稳渡过市场低迷期和困境。

　　不建议投资者将高风险产品整合至资产配置投资组合来获得高收益，这会给资产配置投资组合带来不必要的风险。投资者应在卫星投资组合*中购买高风险产品来获得高收益，但同样也伴随着更高的风险。

　　通常情况下，我们采用核心资产和卫星资产的资产配置模式。核心资产是资产配置的主体，通常占投资的一半以上，且一般不作频繁调整。核心资产作为投资主体，其表现的优劣决定了投资者长期的财务规划目标是否能有效达成。卫星资产是指除核心资产以外的其它投资，可以根据市场情况积极调整，捕捉不同市场情况下带来的投资机遇。风险承受能力较高的投资者可以将更多资产投放于回报率和相对风险都较高的卫星资产上。

　　投资术语一览：

　　资产配置

　　将投资组合的不同部分投资于不同的资产类别，以将以风险最小化。

　　多样化投资

　　多样化投资指分散您的资金，以便投资于不同的领域来分散风险，从而降低亏损风险。也就是说避免孤注一掷。

　　单位信托基金是一种多样化投资方法，因为其投资组合包括多种证券，例如，同时具有股票和基金的投资组合的分散性优于仅由股票构成的投资组合。

　　现金及现金等价物

　　据公司的报告，这部分资产的价值可立即转换为现金，通常包括银行存款和可流动证券，后者如政府债券和银行承兑汇票。资产负债表中的现金等价物包括 90 天内到期的证券(如票据)

　　债券基金

　　这种基金专门用于将购买的债券汇集为多样化投资组合。债券基金的价值以投资组合中债券的市值为基础。

　　然而，与单个债券不同的是，债券基金不会到期。因此，投资者不会在任何特定日期取回本金(票面价值)，而且本金金额视基金的当前资产净值不同而不同。

　　股票基金

　　股票基金是一种投资于众多股票组合的基金。

　　预期收益

　　投资的预期收益仅指投资份额的平均或预期价值。

　　通货膨胀风险

　　通货膨胀风险是指投资的未来实际价值存在不确定性。

　　流动性

　　流动性反映投资能被出售以兑换成现金的快速程度。开放式基金属于流动性投资，在任何时候都可能将份额赎回。但是，房地产投资不属于流动性投资。它不能被轻易出售，而且结算期一般为 3 个月或更长。

　　流动性风险

　　流动性风险是指由于交易量不足投资者无法卖出其投资所带来的风险。投资者可能会在急需现金的情况下以低于公允价值的价格出售资产。

　　风险

　　初始投资价值遭受损失的可能性。

　　风险承受度

　　投资者为了潜在盈利而承担亏损风险的意愿。

　　系统性风险

　　这种风险是指金融市场中的局部问题可能导致连锁反应，最终导致市场瘫痪。例如，某个主要市场参与者的坏账可能会给向其提供融资的机构造成流动性问题，进而可能导致这些融资机构无法支付自身的债务，从而流动性危机可能蔓延到整个市场。金融监管的目的之一就是确保市场有效运作以最小化系统性风险。