标题：华泰柏瑞柳军：按图索骥进行ETF认购

2010年，中小盘股票的表现令许多投资人赚得盆满钵满，一批中小盘基金也取得了平均收益超13%的好成绩。目前正在推出的上证中小盘ETF，让投资人可以无需选股，只要1010元（含认购佣金）起，或者1000股可以换购的单只股票，就能轻松参与一揽子450只沪市中小盘股，因此受到广大投资人的青睐。由于ETF具有股票、开放式基金、封闭式基金3重特征，它的认购方式比一般的开放式基金有更多种方便、快捷、优惠的选择，不少老基民都不甚了解。

　　对此，华泰柏瑞指数投资部副总监、上证红利(510880,基金吧)ETF基金经理、上证中小盘ETF兼华泰柏瑞上证中小盘ETF联接基金拟任基金经理柳军日前在南京“金蚂蚁理财沙龙”投资者见面会上称，“认购ETF一般分为网上现金认购、网下现金认购和网下股票认购等三种方式，投资者如果摸清门路、按图索骥的话，其实很简单，1010元起（含认购佣金），或者447只可换购股票中的单只股票1000股起（1月14日、17日、18日三天），即可认购。”

　　“ETF有3种认购方式，简单的说，‘网下现金认购’就是像认购开放式基金那样，通过券商的‘开放式基金’系统或柜台购买，这种认购方式在整个发行期内每个交易日均可办理。‘网上现金认购’，则像平时打新股那样，通过券商‘股票’系统认购，投资者一般可在发行期的最后3个交易日或1个交易日进行认购。对于手上持有股票的投资人而言，可以看看自己的股票是不是在‘换购清单’中，如果是，可以选‘网下股票认购’这种方式，用单只股票1000股起来换，这比卖掉股票再认购ETF，能节省卖出股票的印花税、交易佣金，而且直接是按照发行期最后1天的该股均价计算价值，效率上也更高。‘网下股票认购’一般也是在发行期的最后3个交易日或1个交易日，这也是ETF运作过程中，唯一可以用单只股票直接换购ETF份额的机会。”

　　柳军介绍说， 我们不妨以正在发行期的上证中小盘ETF为例来具体说明。该产品从2010年12月20日起，通过全国各大证券公司、华泰柏瑞基金直销柜台发售，投资者可以在代销券商像认购普通开放式基金那样，进行“网下现金认购”；也可以像打新股那样，于2011年1月14日、17日和18日三个股市交易日的下午3：00之前在券商的“股票”系统中，进行“网上现金认购”，认购代码为“510223”，认购价格为1元。柳军提醒说，ETF“网上现金认购”可多次认购，单笔认购份额需为1000份或其整数倍。同时，还可以根据华泰柏瑞公告的上证中小盘ETF认购换股清单，用447只股票进行“网下股票认购”。

　　“进行网下股票认购的投资者，以单只股票认购股数申请，认购金额以该股票在1月18日的均价乘以该股票的有效认购数量来计算。”柳军进一步解释道。

　　相关公告显示，上证中小盘ETF现金认购1000份起；单只换购股票1000股起换（1月14日、17日、18日三天）。认购手续费均为不超过1%，其中“网下股票认购”可选择以现金或基金份额支付认购佣金。

　　为了方便银行客户参与ETF的投资，华泰柏瑞上证中小盘ETF联接基金也同步发售，投资者可以像认购普通的开放式基金那样在各大代销银行网点、网银，以及华泰柏瑞网上直销轻松购买。

　　柳军指出，ETF作为长期战略性投资品种，兼具封闭式和开放式基金的双重特点、费率低、指数跟踪偏离度小和可套利的优势，值得投资者持续关注。上证中小盘ETF是第一只以上证中小盘指数为跟踪标的的ETF，为投资者提供了掌握沪市中小盘股整体脉动的投资工具选择，也是目前市场上为数不多的中小盘类指数的ETF产品。