标题：今日午评:三类股票迎利多 龚方雄放言:大牛市快来了

　　【中财网7月4日独家评论】今日消息面及评论：7月1日至2日，主抓金融事务的国务院副总理王岐山在河北省石家庄市考察时说，"小企业的生存与发展直接关乎就业增长、经济转型和社会稳定"，"要从战略和全局高度"，"毫不动摇地加强小企业等薄弱环节的资金支持"。近年来，管理层逐渐加强了对小型企业的支持力度，这使得部分私企逐渐壮大，如此不仅提高了就业率的增长，更是促使相关产业的竞争力度及快速力度的增强，这也将助使整体市场稳定的发展；受此消息支撑，两市今日继续现强，两市各大板块继续上行。
　　国家统计局将于本月中旬公布上半年及6月主要宏观经济数据。在最受关注的物价方面，分析人士预计，由于翘尾因素影响进一步加大、猪肉等食品价格上涨，6月居民消费价格指数(CPI)同比涨幅可能达6.2%，再创年内新高，但下半年物价水平有望缓慢回落。就目前来看，管理通胀预期仍是宏观调控首要任务。由于六月份物价依然维持在高点，所以CPI迅速回温的可能性并不会大，因此我们相信管理层将逐渐加大物价的控制力度，这也将使"两率"预期再度加大，不过终归调控是为了稳定市场，而目前A股市场又处在低位，所以"两率"预期的再次出现，对A股市场影响也不会太大，更何况此预期在之前的调整中已消化部分。
　　今日上海综合指数开盘2770.94点，最高2808.15点，最低2770.94点，午盘收于2807.93点，上涨48.56点，涨幅1.76%，成交量757.68亿元；深圳成份指数开盘12241.66点，最高12451.82点，最低12241.66点，收于12448.00点，上涨269.91点，涨幅2.22%，成交量565.13亿元。
　　板块方面，两市早盘全线上涨，其中有色金属板块早盘领涨，截至早市收盘，板块整体涨幅达5.25%，此外汽车、券商信托、煤炭开采、材料、国际贸易、水泥建材、保险、民航机场、综合等板块也相继上行，涨幅也都在2%以上，截至早市收盘，两市表现最弱的板块为航天航空，不过涨幅也在1%以上。
　　个股方面，两市早盘共计2255只个股收红，中信国安（000839）、巢东股份（600318）、天齐锂业（002466）、九九久（002411）、太原刚玉（000795）、赣锋锂业（002460）、比亚迪（002594）等共计18只个股强势涨停，相反两市早盘仅87只个股回落，其中跌幅最大的个股为ST狮头（600539），下跌2.25%。
　　受利好带动，两市今日强势上行，同时就数据统计显示，资金早盘大幅流入，这也为两市走势形成了极强的支撑，就短线考虑，指数仍然有望继续走强，投资者可在午后继续对市场保持关注。
　　市场人士分析，王岐山副总理周末表示要把握好稳健货币政策的执行力度，让投资者看到下半年流动性转向的希望，为大盘上涨带来浓浓暖意。而近期受益消息面利好的三类股大涨，强劲拉涨大盘，目前沪指上涨24.51点。汽车板块大涨是因为国务院召集各部委研究出台汽车鼓励政策；地产股大涨，除了受益保障房建设的预期，也因为上半年大房企销售额飙升8成；外盘有色黄金期货价格连续走高，有利于国内有色股走强。

　　龚方雄放言：大牛市快来了
　　周五，在南京证券下半年投资策略报告会上，摩根大通亚太区董事总经理龚方雄表示，中国的大牛市快来了。
　　龚方雄认为，中国的通胀不是寻顶，而是见顶回落。按照全年通胀预计5%以下来算，5月份CPI同比上涨5.5%；6月份可能是6%左右，2011年上半年已然是在5%以上，那么，下半年CPI增速将回落至4%左右。在经济增速方面，中国下半年经济增速将比二季度好，环比有望超过9%；而全球的复苏形势虽然暂时低迷，但也是下半年比上半年好。
　　基于以上两点，龚方雄判断紧缩政策已经进入收尾阶段，加息的动作还有1-2次，上调存款准备金也最多1-2次。他强调，2700点-2800点是非常好的买入区域。龚方雄认为，近期A股的反弹是一种纠错行为，现在正是投资最佳时点。
　　值得注意的是，与会的富国基金副总经理陈戈并不认为新一轮的牛市即将到来，但就中长期而言，A股市场中的成长股正面临较好的投资机遇。在下半年的投资机会上，陈戈认为，一是受益于投资增速的行业，如水利建设、电源和电网建设、铁路建设的重启、保障房建设，以及"十二五"规划的新兴产业；二是产能受限，受益于结构性调整的水泥、钢铁板块；三是政策不再加码，具有估值修复行情的地产、银行板块；四是汽车、工程机械等行业。
　　南京证券研究所副所长周旭分析，下半年，两市有可能在经济转型的阵痛下反复筑底，并探出重要的底部，上证指数运行区间在2500点-3200点，建议投资者沿低估值、高景气，以及国家战略方向上寻找投资机会。南京证券周五推出的下半年十大"金股"是：五粮液、国电南瑞、富安娜、民生银行、林州重机、海利得、海螺水泥、天士力、昊华能源，以及兴森科技。(大众证券报)

　　食品饮料：增长稳定明确稳健 收益可期
　　1、 二季度市场回顾：我们在二季度投资策略中给予行业增持评级，重点看好白酒龙头企业，从二季度的市场表现来看，印证了我们的看法。二季度， 食品饮料行业表现在申万所有一级子行业中最为强劲。
　　2、 消费上升：继2011 年2 月消费者信心指数回落到99.6，我国消费者信心指数发生快速反弹，4 月份消费者信心指数维持在106.6。国内奢侈品消费的增长，以及自我享受和显示社会地位并重的消费目的，为茅台、五粮液以及葡萄酒中酒庄酒消费的持续增长提供了注脚。

　　3、 屠宰及肉类加工盈利增速下滑需等待猪价回落：进入三月份以来，鲜冷藏冻肉产量增速明显回落，截至5 月底累计增速只有19.69%，同时，由于生猪成本上升，屠宰及肉类加工行业利润总额增速开始弱于销售收入增速。
　　4、 乳制品行业出现利润总额增速高于销售收入增速势头：随着原奶价格的企稳和产品结构的调整，行业业绩增速逐月回升，从3 月份开始利润总额增速已出现高于销售收入增速的积极态势。
　　5、 白酒行业抗通胀能力强：白酒1-5 月份产量增速为30.4%，与2010 年同期基本持平。白酒1-4 月份销售收入增速35.94%，利润总额增速41.94%。
　　6、 展望三季度：食品饮料多数子行业如前所述将保持稳定增长，白酒和葡萄酒行业二季度均呈现出30%以上的利润总额增速，预计7-8 月份即将到来的中报增速也值得期待。而随着三季度CPI 的见顶回落，在三季度后半期大众消费品成本与销售价格关系的拐点将显现，形成投资机会。因而我们维持对行业的增持评级。从性价比看，我们仍继续看好一线的白酒龙头企业和增速超预期的白酒企业，以及可能处于拐点的公司。
　　7、 不确定性：从行业比较看，今年二季度食品饮料表现非常强劲，目前行业估值相对市场仍处于高位，因而若三季度市场出现大幅反弹，则食品饮料行业因其防御性难有出色表现。

（.华.泰.证.券）

　　银行业：业绩稳定 政策压力犹存
　　货币信贷增速持续回落，调控效果显现。货币信贷增速持续回落，原因主要是今年货币政策稳健基调下中性趋紧操作效应的体现。华泰宏观组预计6 月份信贷规模预计在6000 亿元左右；季度经济增速将继续在9.5%附近窄幅波动，宏观经济的平稳态势为银行业业绩增长提高了良好环境。

　　行业基本面较为稳定，盈利能力良好。信贷规模投放平稳，预计全年的信贷投放规模将不低于7 万亿元的水平。由于贷款议价能力的进一步提升以及存贷款重定价的因素，预计下半年上市银行净息差仍将有望小幅上升。2011 年经济基本面较为稳定，行业资产质量将保持整体稳定的态势，最大的风险因素可能主要来自于地方融资平台贷款的相关资产以及房地产相关贷款的降级，从而导致拨备计提的增加；中间业务和成本收入比预计将保持稳定态势。
　　调控方向继续保持，调控空间相对有限。预计近期加息和存准率的上调虽仍有空间，但都将逐步接近本轮调控的尾声，持续出手的货币紧缩调控需要进入一个相对稳定的效果观察期；从具体的调控工具类型来看，非对称加息和数量工具不利于银行的净息差和盈利提升。 银行盈利能力稳定，估值具有安全边际，维持行业的"增持"评级，重点关注息差弹性较大、零售业务具有先发优势的招商银行，微小企业业务有较强定价能力、具有估值优势的民生银行；此外还可关注中期业绩增长良好、资本补充到位和业务转型空间较大的深发展和浦发银行。