标题：今日股评家最看好的股票

　　□招商证券

　　公司公告拟投资29.1亿元建设"生命营养品、特色原料药及制剂出口基地项目"，其中拟定增募集资金不超过20亿元。公司VE产业格局良好，在研新药陆续获批后将改善收入结构、提升估值，目前股价对应2010年业绩市盈率为12倍，预计2011年～2013年净利润同比增长10%、11%和11%，实现每股收益 2.8元、3.12元和3.46元。维持"审慎推荐-A"评级。

　　建发股份(600153)：目标价11.5元

　　□申银万国 周萌

　　全年盈利预测存在继续上调的可能性，对公司2010年-2011年的盈利预测是每股收益0.99元和1.29元，其中供应链管理业务每股收益为0.5元、0.65元，地产业务每股收益为0.49元、0.64元。公司全年的盈利预测还存在上调的可能性。如采用分部估值法，给予公司供应链业务15倍动态市盈率、地产业务8倍动态市盈率，目标价11.5元。维持"买入"投资评级。 (今日早报)
 信股份:持续、快速增长的节能减排龙头

　　要点:

　　1、公司主要从事节能大功率电力电子设备的设计和制造,产品包括电能质量与电力安全设备、电机传动与节能设备以及余热余压节能发电系统等。其中,电能质量与电力安全设备、电机传动与节能装备、余热余压节能发电系统在营业收入中的占比分别为48%、28%和19%,其他业务占比为2%。

　　2、2006-2010年,公司营业收入由2.41亿元增长至13.37亿元,2007-2010年同比增速分别达52.11%、58.69%、58.28和44.97%,净利润同比增速分别达64.05%、57.56%、49.27%和51.02%,2006-2010年5年间营业收入和净利润年均复合增长率分别达40.83%和42.26%,预计未来几年公司收入和净利润增速有望继续保持40%左右的增速。

　　3、2006-2010年,公司毛利率分别为57.33%、51.62%、49.51%、46.93%和46.24%,基本维持在45%以上的较高水平,我们认为,这与整个行业较高的技术门槛以及公司强大的研发能力有关。2010年1-6月,公司毛利率小幅回升至49.56%,我们预计,随着公司新产品的不断推出,公司未来几年有望继续维持45%以上的毛利率水平。

　　4、公司研发的新产品光伏逆变器,特大电流固态开关、整流器等新产品2011年已进入批量生产阶段。在巩固传统业务市场地位的基础上,不断研发和推出新的产品,是公司过去几年连续保持快速增长的秘诀所在,我们认为,公司这一战略在其未来几年的发展中,仍将会产生较好的效果,其过往的快速增长有望得到延续。

　　5、在国务院《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》明确的七大战略新兴产业中,荣信股份就涉及了其中三个,分别为高端装备制造业、节能环保产业和新能源产业。因此,公司主要产品均符合我国未来产业结构调整方向,具有广阔的市场空间,而且受到国家产业政策的大力支持,这为公司未来持续快速的发展奠定了产业和政策环境方面的基础。

　　6、我们预计公司2011、2012和2013年将分别实现营业收入18.79亿元、27.00亿元和37.89亿元,分别实现每股收益0.73元、1.05元和1.47元。参照同类上市公司估值,并考虑公司新业务的成长空间,我们认为给予公司2012年30倍的PE较为合理,对应的合理估值为31.5元,建议给予其"买入"的投资评级。(联讯证券)　杭氧股份:业绩略低预期,成长中的未来工业气体巨头

　　1.事件

　　杭氧股份中报业绩同比增长43.80%,上半年实现每股收益0.38元。

　　2.我们的分析与判断

　　(一)、空分设备及气体销售是业绩增长主要推动力

　　2011年上半年得益于钢铁行业淘汰落后产能所引起的"上大压小"的情况,以及国内煤制天然气项目投资增加,公司大型空分设备产品需求大幅增加,报告期内公司空分设备销售收入同比增长9.52%。

　　由于吉林杭氧气体有限公司、承德杭氧气体有限公司、济源杭氧国泰气体有限公司等气体公司于报告期内投入运营并实现效益,因此公司气体业务销售收入较上年同期增长188.367%。

　　(二)、受益大型化,未来设备业绩低速平稳增长

　　公司作为国内空分设备龙头企业,空分设备市场占有率达到30%以上,大型设备甚至达到40%以上。未来随着钢铁行业上"大压小"不断深入以及煤化工加大对大型空分设备的需求,公司的空分设备业绩将保持平稳增速。

　　(三)、气体项目是未来业绩主要爆发点

　　报告期内,公司新设气体公司4家,分别为杭州萧山杭氧气体有限公司、长沙杭氧气体有限公司、江苏杭氧润华气体有限公司、广西杭氧金川新锐气体有限公司,随着后续气体公司陆续投产,未来一个时期内,公司的气体业务业绩将保持持续高增长。

　　(四)、享受工业气体盛宴,未来业绩有望大幅增长

　　据弗里多尼亚集团的最新发布的研究报告显示,未来5年全球工业气体市场将以年均8% 的速度快速增长,到2015年全球工业气体市场规模将接近520亿美元;而按体积消费计,到2015年市场总量将达5300亿立方米。

　　加上气体外包是未来工业气体市场趋势,目前公司的工业气体项目因其符合双方专业化及经济性需求,大势所趋,进展迅速。随着未来公司气体项目不断增加,市场占有率不断提升,我们相信公司的业绩有望大幅增长。

　　3.投资建议

　　预计公司2011~2013年EPS 分别为0.85元、1.15元和1.45元。

　　考虑到公司未来气体项目的高成长性,我们给予35~40倍的PE,合理估值区间为29~34元,给予推荐评级。(中国银河证券)