标题：非公开发行股票现金认购将设限

拟禁止借壳上市配套融资

信息时报讯 日前，记者从多家投行获悉，针对投行最新上报的一批再融资项目材料，监管部门明确融资部分用于资产重组的资金将不得用于投资其他项目，而若以现金加资产认购非公开发行股份时将限制现金比例。

“目前已有的上市公司非公开发行股票实施细则将做调整，监管层将有限度地允许‘现金+资产’认购非公开发行的股份，但现金比例不超过25%。”国泰君安证券投行部人士表示。

值得注意的是，监管部门也强调了融资部分用于资产重组内容，不得用于其他投资项目。此外，在非公开发行方面，监管部门目前也再次明确将基金公司管理的多个基金产品视同一个发行对象，证券公司的多个集合理财账户可视同一个发行对象，定向理财账户不能视同一个发行对象。

此外，日前多家投行人士在接受记者采访时表示，监管部门最近就上市公司进行配套融资征询业内意见，其中借壳上市不允许进行配套融资。

“意见允许发行方可以向非关联方发行股份购买资产，但实际控制人不能发生变化。非关联方认购资金需要询价。”申银万国投行部相关负责人表示。

目前，监管部门对于再融资审核标准趋于细化，审核标准也进行了调整。据投行人士介绍，监管层还强调了借壳上市不允许配套融资；最近12个月内承诺未实现的，不能配股、公开增发；最近一期末有较大金额财务性投资的，不适合公开增发，可配股、定增。全景