距离四中全会召开只剩下1个多月了，土改预期增强。申银万国认为，户籍制度改革作为国家城镇化战略的重要方面，为土地流转创造了条件。土地资源流动性增强，引发含有土地资源的上市公司资产价值重估的预期，建议从三条主线来挖掘机会。
城镇化过程伴随土改推进
受我国户籍制度和土地制度的约束，过去十几年来，我国所推动的城镇化更大程度上属于土地城镇化，农村人口并未真正享受到城镇化所带来的福利，更多程度上成为城市里的“农民工”。
新型城镇化是以城乡统筹、城乡一体、产城互动、节约集约、生态宜居、和谐发展为基本特征的城镇化，是大中小城市、小城镇、新型农村社区协调发展、互促共进的城镇化。新型城镇化的核心在于将农村人口转移到城镇，完成农民到市民的转变，实现共同富裕。为实现新型城镇化，就必须进行土地改革。
一方面通过土地改革，实现集体土地的流转，将产生土地增值收益和相关流转税费收入，为新型城镇化建设提供资金来源。另一方面，只有通过宅基地的流转，让农村人口获取土地增值收益，才能真正提高农村人口的购买力，使农村人口能够进城，从农民变成市民。
户籍改革打开新土改空间
国务院日前印发 《国务院关于进一步推进户籍制度改革的意见》，户籍制度改革是十八届三中全会后，制度周期启动的关键性环节，具有重大的政治和经济意义。
本次户籍制度改革打开新土改的巨大想象空间。这次户籍制度改革很大的一个亮点，是对农民土地承包经营权、宅基地使用权和集体收益分配权这“三权”做了明确的保障规定。这次户籍制度改革提出，建立统一的城乡居民户口登记制度，不仅不会剥夺农民的土地权利，反而从制度上加强了对农民土地权利的保护。
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建议从以下3条主线来挖掘投资标的：一是受益集体用地流转放宽，拥有农地、林地储备的企业，主要包括亚盛集团、罗牛山、海南橡胶、永安林业、福建金森等。二是拥有大量城镇土地储备，未来土地可能转为商用的企业，如罗顿发展、中国武夷等。三是受益存量城市建设用地优化，自有工业用地转为商业用地的工业企业，如凤竹纺织、新野纺织、华天科技、爱仕达等。 责任编辑：zdsh