标题：银河证券A股预披露 融资76亿力促两融

8月29日晚间，银河证券A股IPO招股说明书申报稿在证监会官网发布完成其预披露程序，这预示着在推迟近一年后，银河证券A股的回归之旅在8月最后一个交易日启动。

据银河证券于当晚发布的招股说明书显示，银河证券发行A股股票数量为不超过1,693,510,473股，8月29日银河证券H股收盘价约5.66港元/股，折合约人民币4.5元/股，若以此价格作为此次银河证券A股的参照定价，那么银河证券此次A股IPO融资总额则将达到76亿人民币。

“银河证券一直把其回归A股作为2014年的工作重点。”早在2014年初，银河证券有关人士便向21世纪经济报道记者透露。

2014年3月10日，银河证券H股发布公告称，将定于2014年4月25日于北京举行第一次临时股东大会，处理事宜包括审议及批准修订A股发行方案。

“银河证券原计划在此次股东大会的提案批准之后正式向监管层申报A股回归申请，并同时补充有关材料。”一位接近银河证券的中介机构人士也向21世纪经济报道记者坦言，但其后监管层对于IPO的有关制度改革，加之银河证券这一超级大盘的高关注度所带来的市场敏感性，使得银河证券A股的回归申报计划一再推后。

在过去的几个月中，虽然IPO的通道依然拥挤，但包括民族证券、申万、安信、湘财证券等数家券商通过各种方式各显神通地正以曲线形式完成登陆资本市场，这也使得其他觊觎资本市场这一融资平台的未上市券商心急如焚。

“券商上市的主要动因除了嫁接资本平台外，融资补充资本金以发展创新业务成为了最直接的获利点。”一家正谋求曲线上市的券商人士向21世纪经济报道记者坦言，而有助于融资融券业务的做大则是其中最大的利益点。

这对于成功在H股上市的银河证券而言，已经颇尝甜头。

据银河证券2013年报显示，银河证券2013年营业收入84.26亿元，较2012年同比增长41.34%；归属于公司股东的净利润约21.35亿元，同比增长达50.39%。

“2013年业绩取得较大增长，很大一部分原因是受益于在港上市。”银河证券有关人士坦言，“2013年的财务数据将证明通过融资改善收入结构是可以做到的”。

实际上，2013年5月23日，银河证券在H股挂牌交易，其此次H股IPO共募集了约81.47亿港币，其中60%投向融资融券业务。

2013银河证券年融资融券业务收入便达16.1亿元，对公司总营业收入的贡献已经达到21.5%，而在两年前的2011年，银河证券的“两融”业务收入仅2.3亿元。两融业务的年复合增长率高达162.9%。

“融资融券业务已成为推动经纪业务未来增长的重要因素，并将逐步成为银河证券整体收入及利润的重要来源。”上述银河证券有关人士向21世纪经济报道记者透露。

不出所料，银河证券A股回归的IPO的资金募投方向依然将融资融券业务作为重中之重。

据8月29日晚间银河证券发布的A股IPO招股书预披露显示，其A股募集资金将主要运用在七个方面，“进一步发展公司融资融券业务，凭借公司在传统经纪业务的客户和网点”首当其冲，其他包括“进一步巩固经纪和财富管理业务”、“发展资本中介型证券交易业务”、“扩大资本性业务的投资规模”、“大力发展投资管理业务”、“增强投资银行承销能力”和“推动海外业务发展”等。（编辑卜坚）