标题：独家：今日股市猛料点评
目录：
一、重要新闻点评
肖钢：本轮股市上涨合理
收购传闻系乌龙：兴业银行本已控股华福证券
苹果手表4月在中国上市 期待颠覆智能手表市场
二、主力动向曝光
大涨前融资客撤离银行股
股东套现"马不停蹄" 赛象科技遭新疆甬金通达密集减持
牛散足迹年报寻踪 三大牛散凌波微步潜伏14个股
三、今日股评家最看好的股票
科伦药业、云南锗业、中南重工
中国证监会主席肖钢表示，这轮股市上涨是对改革开放红利预期的反映，是各项利好政策叠加的结果，有其必然性和合理性。
一方面，中央全面深化改革的各项举措稳定了市场预期，是股市上涨的主要动力，投资者信心明显增强，反映了投资者对改革开放红利释放的预期。改革红利将是推动资本市场进一步健康发展的最强大动力。从这个意义上讲，我赞同"改革牛"的观点。
另一方面，杠杆因素的确发挥了重要作用。证券公司银证转账资金、沪港通净流入资金以及保险信托新增资金均有较多增加。同时，融资融券业务发展比较快，特别是融资业务，规模已超过1万亿元，为股市上涨提供了资金支持。
目前融资融券的规模和风险总体可控，融资余额占市值的比例为2.8%，还处在较低水平；融资交易占每天的交易额平均是15%，虽然相对过去是扩大了，但总体上还是可控的。证监会也加强了对融资融券业务的监管，开展了两批现场检查，目的就是规范业务开展。
总之，既要看到股市上涨的合理性、必然性，也要看到风险，要提示风险，警示风险，也要注意防范风险。
肖钢还指出，股票发行注册制改革，是资本市场改革的一项重要内容，也是监管转型最重要的突破口。推进注册制改革，实际上是要构建一个宽进严管、放管结合的体制，所以和监管转型、转变职能结合得非常紧密。如果注册制改革能够顺利推进，我认为证监会监管转型就会取得很好成效。所以，推进注册制改革是非常有意义的。现在条件已基本具备了，应加快推进。
中财简评：肖钢定调本轮股市上涨合理在一定程度上可能会打消投资者的恐高心理。此外，他指出融资融券的规模和风险总体可控，融资余额占比还较低，这也为股市下一步加杠杆上涨提供的支持。整体来看，他的讲话整体偏好。
昨日，一则"兴业银行将收购华福证券"的消息搅动A股市场。原本平静的银行板块更是被这一传闻扰动，截至收盘，宁波银行和南京银行双双涨停，工行涨幅最小，也有4.15%的可观涨幅。
但是，被市场视为重磅的这一传闻显然有着乌龙之嫌。据了解，兴业银行的子公司兴业国际信托目前持有华福证券60.35%的股权。其中兴业国际信托直接持有4.35%，另外56%股权则分别由福建省能源集团和福建省交通运输集团代持。
知情人士表示，兴业国际信托早在1年前已与福建省能源集团和福建省交通运输集团签署协议，拟将代持变为直接持有，这也是这次传闻"方案上报国务院"的由头。
对于收购一事，兴业银行官方尚无明确表态，总行办公室人员仅表示，"关注到证监会发言人相关讲话，正研究有关方案。"兴业国际信托方面则表示并不知情。
中财简评：银行将获得券商牌照的传闻已成为近期市场的炒作热点，上月底便有传闻称，监管部门将向部分银行颁发券商牌照，首批试点工农中建四大行，随后四大行皆否认此事。去年中央经济工作会议和今年两会的政府工作报告，都明确表示要提高直接融资占比；另外，利率市场化对银行息差收入的压力也是显而易见的。全世界来看，分业和混业本来也是分分合合，市场应该在赌两头会不会一拍即合。相对券商，银行拥有渠道、客户和资本优势，据估算，商业银行最好情况下能获得25%-30%的收入份额。
北京时间3月10日凌晨，苹果召开2015年春季发布会，对市场期待已久的苹果手表进行推介。
根据新华社的消息，这款全新产品将于4月首先在美国和中国等9个国家和地区上市，起售价为349美元。在外观上，苹果手表有多种配置可供消费者选择，其外壳包括不锈钢、铝合金和18K金三种款式。
中财简评：除了德赛电池被曝光为苹果手表独家电池供应商，大族激光、露笑科技、西南药业与苹果蓝宝石供应相关，而歌尔声学涉及声学元件，水晶光电为间接供应商，环旭电子为sip模组供应商，立讯精密涉及无线充电，安洁科技涉及金属件，金龙机电涉及线性马达，欣旺达涉及电子电源以及锂电池等。
周一（3月9日）午盘后，一则兴业银行并购华福证券的消息与上周末证监会"正在研究给银行放开券商牌照"的表态遥相呼应，最终刺激了整个银行板块午盘后暴涨。宁波银行、南京银行涨停，北京银行和兴业银行分别上涨9.20%和8.72%。
反观券商股，则在这则消息的刺激下集体走弱。周一除山西证券停牌外，交易中的20只券商股全部飘绿，招商证券、东北证券、东兴证券、西南证券下跌均超过4%。
相对于本周一银行和券商的两极分化，上周五作为投资者情绪先行指标的融资交易却出现了有趣的现象--银行和券商均出现了巨额融资资金净流出现象（即投资者融资偿还金额大于融资买入）。根据同花顺iFinD统计数据显示，上周银行板块共计发生融资买入31.68亿元，但融资偿还高达37.49亿元，融资资金净流出5.81亿元居所有行业之首。券商行业则发生72.53亿元融资买入，76.91亿元融资偿还，板块融资资金净流出合计4.38亿元，仅次于银行。此外，保险板块也发生2.74亿元融资资金净流出。
银行板块中，中国银行流出最多，全天共发生4.96亿元融资买入，6.40亿元融资偿还，融资资金净流出1.44亿元。周一的"绯闻"主角兴业银行也发生了1.24亿元融资资金净流出，工行、交行全天融资资金净流出为9738.02万元和8920.56万元。
招商证券指出，从资产证券化加速到券商牌照放开传闻再到存量债务置换，近期银行股的积极因素正在不断累积，建议在低位布局，重点关注招商银行、平安银行、宁波银行、北京银行和浦发银行，以及可能受益于券商牌照放开的兴业银行。
不过中金公司指出，证券业务牌照的开放将从投行业务开始，而年内开放经纪业务牌照的概率很小。"交通银行和兴业银行最有可能先行进入。2014年证券业收入2602亿，我们估算如果牌照完全放开，商业银行最好情况下能获得25%～30%的收入份额，按照40%的净利润率，这只相当于银行业2014年净利润的1%～2%。"（每日经济新闻）
从2月下旬开始，赛象科技一周发布一次《简式权益报告书》，主要原因就是股东新疆甬金通达股权投资管理有限公司对赛象科技股份的连续密集减持。分析人士称，这意味着去年四季度曾遭泽熙大举入股的赛象科技开始遭到来自另一大股东的庞大抛压。
每周减持5%，如此频率在A股市场甚为少见。不过，蹊跷的是，赛象科技股价并未因此受挫，反而步步高涨。
密集减持
赛象科技3月10日公告称，公司9日接到新疆甬金通达减持股份通知，新疆甬金通达于3月9日通过深圳证券交易所大宗交易系统减持公司无限售流通股份2973万股，占公司总股本的5%。本次减持后，新疆甬金通达持有公司股份数为8181万股，占公司总股本的13.76%。
根据公告，新疆甬金通达本次减持均价为12.80元，无论是与公司9日最高股价14.73元相比，还是与最低价13.77元相比，都出现大幅折扣。
这并非新疆甬金通达首次减持赛象科技股份。除本次减持外，新疆甬金通达于2015年2月26日、2015年3月4日分别减持所持股份991万股。由于赛象科技3月6日大比例除权，每10股送转股比例高达20股，因此本次减持公司股份数量及价格按公司2014年度权益分派实施后的比例进行了调整。
2014年12月2日，赛象科技发布公告称，新疆甬金通达计划自2014年12月2日起未来6个月内以大宗交易方式减持其持有的公司股份，预计所减持股份数量不超过5,700万股，减持比例不超过公司总股本的28.76%。虽然本次减持符合相关规定，但从2月下旬开始的"夺命奔逃式"减持仍然让不少投资者吃惊。
值得玩味的是，赛象科技股东的本轮巨额减持计划并未导致公司股价下跌。反而是，从12月初公布减持计划开始，赛象科技股价从19元附近连续飙升，最高股价超过41元。
股价翻倍的秘密在于赛象科技12月开始不断释放利好。公司在2014年度业绩说明会上称，轮胎新业务市场反应良好，今后还将进一步拓展海外市场。此外，今年2月中旬公司还发布公告称，拟以5854万入股廊坊智通，进军炙手可热的工业机器人业务。
公开资料显示，2014年8月初，赛象科技称，因战略发展需要，控股股东赛象创投以存续分立的方式，分立为赛象创投(存续公司)与新疆甬金通达(新设公司)，并将赛象科技5700万股股份协议转让给新疆甬金通达，转让价格为6.62元/股，转让总价款为3.77亿元。存续公司、新疆甬金通达的股东及股权比例与原赛象创投保持一致。
随着公司股价在高位徘徊，新疆甬金通达三周时间密集减持了占总股本15%的股份，初步预计套现金额已经超过10亿元。
随着上市公司2014年年报的逐步披露，不少A股市场活跃的"牛散"所持股票最新变动情况也渐次浮出水面据记者统计发现，包括施建刚、黄木秀、谌贺飞等在内的一众"牛散"已经在两市十多只个股中提前埋伏，其中部分持仓已经获利不菲。
从这些牛散的布局或可窥探当下A股市场投资风格的变迁。通过财报中披露的众牛散"踪迹"可以发现，其中既有追求"白马"的稳健派，更有豪赌重组与转型的激进派。
施建刚豪赌亏损股转型
目前施建刚进入前十大流通股东名单的A股上市公司共有5家，分别为达意隆 、龙生股份 、*ST申科、鸿特精密和中昌海运 。整体来看，这5家公司业绩平平，其中*ST申科和中昌海运还是亏损公司。可见，施建刚更愿意选择"困境反转"公司放手一搏。
*ST申科是施建刚去年四季度最新持仓的股票。这家罕见将年报提前两周披露的公司并没有给投资者带来眼前一亮，2014年亏损3800万元，同比增亏33%，轴承等零部件销售收入低于预期。不过，去年6月*ST申科曾发布收购预案，海润影视拟作价25亿元借壳，从而使*ST申科从传统重工业企业变身为轻资产文化创意产业。
*ST申科的华丽转身，不仅造就知名演员孙俪等持股市值倍增，一众手握重资的自然人股东也纷纷抢筹。公司2014年年报显示，李水莲、胡丽娟、张书兰、施建刚等个人股东纷纷于去年四季度加入*ST申科"新进前十大流通股东"的行列，其中，施建刚持股数量为67.19万股，占流通股比例为0.84%。
值得注意的是，目前*ST申科前九大流通股东全部为自然人，并无任何机构持股。有券商人士分析指出，这意味着一旦公司基本面实现好转获得机构抢筹，股价存在较大的涨幅空间。
不过，去年四季度以来*ST申科股价整体处于横盘震荡状态，施建刚并没有在这只股票上获利。目前来看，施建刚获利最为丰厚的股票或为龙生股份。2014年三季度，施建刚买入龙生股份264万股，四季度又大举加仓至354万股。从去年9月开始，龙生股份股价从9元附近启动，震荡上涨至15元多，目前公司正停牌筹划非公开发行事宜，众券商看好其复牌后股价涨幅空间。
施建刚去年三季度对鸿特精密进行了小幅加仓，对达意隆则进行了减仓操作。去年三季度，施建刚还入驻中昌海运162万股。中昌海运预计2014年继续亏损3.3亿元，在年报披露后披星戴帽成为大概率事件。施建刚重仓中昌海运，有分析认为应该也意在期待公司实现困境反转。
黄木秀开始钟情周期股
多次命中重组股的牛散黄木秀最新出现在五矿发展 、北方稀土 、*ST昌九和宁波热电 4家上市公司的前十大流通股东之中。从这4家公司所属行业来看，黄木秀似乎改变了以往风格，对传统能源化工领域开始表现出特有的青睐。
公开资料显示，黄木秀都是在2014年三季度新进入这4家公司前十大流通股股东之列的。黄木秀对宁波热电入股最少，为105万股，在十大流通股东中位列第十位；入股五矿发展108万股，占比0.1%，为公司第七大流通股股东。相比来看，黄木秀更钟情于稀土资源，其巨资入驻北方稀土，持股数量高达795万股，占公司流通股比例0.54%，成为最大的自然人股东，在前十大流通股东中位列第五位。
黄木秀最为别致的动作是入股*ST昌九，其所选择的时机在公司股价连续暴跌之后。*ST昌九去年三季报十大流通股东情况显示，黄木秀持有*ST昌九458.4万股，占流通股比例1.9%，成为仅次于江西昌九化工集团有限公司之后的第二大流通股东，显示出其对*ST昌九未来实现"困境反转"的看好。
这笔投资无疑实现了大幅增值。*ST昌九预计2014年将实现盈利，且净资产为正。这也就意味着公司已经有条件申请摘帽。公司股价2014年9月在9元附近启动，最新股价已经站上14元。黄木秀因此成功实现了精准"抄底"。
谌贺飞成罕见"稳健派"
因为之前潜伏西藏天路而名声大噪的谌贺飞投资风格也有明显的转换迹象。除了因为持有中国人寿而备受关注之外，谌贺飞还进入沙隆达A、浪潮信息 、潜能恒信 、凤凰光学 4家上市公司前十大流通股股东之列。其中多数为中央和各地国资委旗下企业，且年均利润保持连续增长。与多数牛散相比，谌贺飞投资明显偏向稳健。
沙隆达A是中化集团旗下从事化工产业的上市公司，截至2014年第三季度，谌贺飞持有沙隆达A376.84万股，是公司为数不多的自然人股东。沙隆达A近年来净利润均保持超过100%的增长速度，可谓国资体系中的"白马"。
另一大"白马股"浪潮信息则是山东省国资委旗下企业，谌贺飞去年三季度对公司进行了增仓，持股上升到222.61万股，是公司最大的流通股自然人股东。
凤凰光学实际控制人为江西省国资委，谌贺飞持有公司334万股，2014年3季度新进公司前十大流通股东。
潜能恒信是谌贺飞看中的唯一的民营企业，其持有公司104.3万股股份。
牛散谌贺飞之所以在今年大热，主要是与其持有中国人寿4830万股，成为公司唯一自然人股东有关。随着中国人寿去年下半年从15元附近直冲上42元关口，谌贺飞的持仓市值也水涨船高。值得注意的是，谌贺飞2014年三季度末对中国人寿的持股数量未发生变化，依然为4830万股，随着公司股价的腾飞，谌贺飞是否已经在四季度减仓套现，有待中国人寿年报披露之时给出答案。(.中.国.证.券.报)
2.输液:包材替换、多地布局、油价下跌等带动毛利率上升。(1)包材替换:2009~2014,非玻瓶替代玻瓶,尤其是塑瓶替代玻瓶。2015年起,将借助招标之风实现高毛利可立袋及PP软袋替代塑瓶。目前12个生产基地已全部拿到可立袋或PP袋的生产批文,为2015年的替代做好准备。(2)多地布局:12个生产基地的布局将降低对现有可立袋和PP袋存量客户的运输成本。预计单此项可带来2015年输液净利润10%的增长。(3)油价下跌:一定程度降低运输成本及塑瓶和软袋包材生产成本。(4)塑料安瓿上市销售及新型高端软袋的试销推动毛利率中枢继续上移。另外公司还有双室袋在报批。
3.新药:2年内异军突起,17年将有实质性进展。截止去年上半年,209个在研项目,其中不乏多个热点及优质品种,涵盖了肿瘤、心脑血管疾病、糖尿病、精神神经系统、消化系统、呼吸系统、肠外营养、眼科、骨科、自身免疫、抗感染等多个领域(品种详见后文)。公司计划未来打造一个在王晶翼博士(原齐鲁制药研究院院长)带领下的千人研究平台。按现有药品审评周期推断,预计2017年起,在研新药将陆续上市,贡献业绩。
4.投资建议:1)原料药:不考虑头孢中间体业绩贡献及中性情景下,硫红15年净利润达0.65亿元,按原料药上市公司15年28.6倍的平均PE计算,对应市值约18.6亿;2)制剂:预计15年净利润12.54亿元,按照20倍PE,对应市值250.7亿元。二者合计市值269.3亿元。若再综合考虑头孢中间体及未来新药对业绩的贡献,公司合理市值远高于269.3亿元,给予"强烈推荐"评级。（华创）
合资公司将促进公司锗产品多元化。合资公司将致力于锗合金保健品系列产品的开发、生产和销售,在设立后将主要负责锗合金生产,完成锗合金生产后,将委托第三方加工成为饰品(以项链为核心,备份指环、腰牌、手链等),合资公司设立后一年内将实现年产6000件饰品的生产能力,今后还将进一步开发医疗辅助治疗器械类产品。此次公司出资设立合资公司主要是为了积极参与锗产品下游市场开发,促进公司锗产品市场需求多元化,促进锗市场长期、持续、健康发展。
收入因贸易业务减少而下降,利润同比微降。公司2014年业绩快报显示,报告期内实现营业收入5.56亿元,同比下降32.54%,主要系2013年全资子公司东润进出口有限公司开展了部分产品的转口贸易业务,使得营业收入大幅度增长,而2014年公司未开展该项业务;其次,各主要产品的销售数量和价格的变化。报告期内实现净利润1.50亿元,同比下降1.90%,但下降幅度低于营业收入的下降幅度,主要系2014年销售的占营业收入比重较大的区熔锗产品,大部分系自产原料生产,毛利率较高;其次,2014年公司收到的与收益相关的政府补助较上年度增长。
募投项目已正式投产。公司于2010年5月26日首次向社会公开发行人民币普通股股票募集资金并用于"高效太阳能电池用锗单晶及晶片产业化建设项目"(由控股子公司云南中科鑫圆晶体材料有限公司负责实施)及"红外光学锗镜头工程建设项目"(由全资子公司昆明云锗高新技术有限公司负责实施)。
目前,上述项目已经完成项目建设,此前上述项目已经通过昆明市环境保护局竣工环境保护验收。自此,公司两个募集资金投资项目"高效太阳能电池用锗单晶及晶片产业化建设项目"及"红外光学锗镜头工程建设项目"正式投产运行,进一步增强了公司在红外光学锗镜片(镜头)及太阳能锗晶片领域的竞争力,对公司未来经营业绩将产生积极影响。
维持"增持"的投资评级。公司集锗矿开采、冶炼及深加工为一体,是国内唯一一家拥有完整产业链的锗行业上市公司,锗产品销量全国第一。我们预计公司2015-2016年EPS分别为0.24元和0.28元,对应2015年3月6日收盘价的动态PE分别为68.38倍和58.61倍。考虑到锗行业基本面向好,我们维持公司"增持"的投资评级,目标价17.85元,对应2015年75.00倍PE。（海通）
报告摘要：
中南重工：整合影视文化产业链，打造大型文化传媒集团。中南重工通过设立艺人培训学校、控股千易志诚艺人经纪公司、收购大唐辉煌影视、与中植资本、芒果TV成立股权并购和项目投资基金，掌控了上游人才、中端内容、下游渠道的生态链条，我们预计未来仍将借助并购基金资本运作，逐步补充产业链上所需的的薄弱业务环节，实现综合性传媒影视集团的发展目标。
借助资本运作，积极完善产业链布局。中南集团、中南重工和中植资本共同设立30亿元"PE+上市公司"的并购基金投资于文化传媒类项目。中植资本在行业并购和资本运作方面丰富的经验和敏感性，作为中南重工的第二大股东，未来将利用自身平台资源，积极配合上市公司布局文化影视产业链。
人才资源为未来业务发展提供坚实保障。影视行业作为人才密集型领域，未来成长空间很大程度上取决于掌握的人才资源。公司聘任有多年媒体工作经验的刘春为公司首席文化官。刘春曾担任搜狐视频COO兼搜狐总编辑。在加盟搜狐前为凤凰卫视执行台长。专业人士加入公司负责未来影视业务，我们认为也凸显了公司未来在转型过程中的增长潜力。同时，著名演员唐国强、陈建斌、王姬、冯远征和陈小艺等艺人也分别不同比例的持有公司股份。
给予"买入"评级。预计今年大唐辉煌并表将增厚公司全年业绩，公司未来三年的EPS分别为0.83元、1.14元和1.5元。看好公司未来转型为综合性传媒集团的长期发展潜力，维持"买入"评级，上调目标价至30元。（申万）