标题：南京银行 增发提升资本充足率

　　南京银行(601009,股吧)（601009）公司近日宣布以每股人民币20.15元的发行价格完成了人民币79亿元非公开发行股票计划。发行3.97亿股新股后，该行已发行总股本增长了13%至34亿股。主要投资者为南京紫金投资集团有限责任公司(南京一家地方国企而且是第一大股东)、法国巴黎银行(第二大股东)以及几家资产管理公司。

　　预计此次增发后公司2015年全年一级核心资本充足率、总体核心资本充足率将从今年一季度的7.84%、10.84%升至8.77%、11.56%。我们将公司2015-2016年预期税后净利润微调了5%、5%，因为2014年全年、2015年一季度业绩公布后且非公开发行计划完成后，信贷成本上升但资产规模增长和净息差高于预期。由于非公开发行的摊薄影响大于净利润增长的影响，将公司2015-2016年每股盈利预测下调了5%、8%。增发计划完成后2015年预期每股账面价值上升了13%。