标题：改革证券交易印花税制度有利于股市健康发展

    编者按：证券交易印花税是当前我国证券市场投资者非常关注的热点问题。为此，今刊登专业人士从法律角度对证券交易印花税制度改革的分析文章，供读者参考。证券市场的健康发展在很大程度上依赖于证券法律的完善，证券税收法律作为一个强有力的经济工具和法律工具，对一国证券市场的发展有着非常重要的意义。

本次“两会”上,全国政协委员对“降低证券交易印花税”问题呼声一片。

    伴随着我国证券市场诞生和发展，证券交易印花税从试点征收到立法规范，直至成为税法中行为税的一种，至今已经走过了18个年头了。

    1990年，深圳市政府参照香港证券市场的做法，对股票交易试行征收印花税，税率为买卖双方各征收0.3％，同年6月，开始正式对股票交易征收印花税，由卖出股票者按交易金额的0.6％缴纳，同年11月，对买方也开征0.6％的印花税。1991年6月，深圳“股灾”以后，印花税税率降低到0.3％。1991年10月23日，上交所也开始对股票交易征收印花税，征收方式为买方、卖方双向征收，税率也为0.3％。1992年6月12日，国家税务局和国家体改委联合下发了《关于股份制试点企业有关税收问题的暂行规定》，该法规明确交易双方分别按0.3％的税率缴纳印花税，在这之后印花税税率因市场和经济环境的变化有所调整，但买方、卖方双向征收的形式却是一直沿用至今。1997年5月，国家税务总局决定将证券交易印花税税率由0.3％升到0.5％，次年6月，国家税务总局又将证券交易印花税税率由0.5％降到0.3％。2001年，国家税务总局将证券交易印花税税率由0.3％降到0.2％。2005年１月２4日，财政部决定调整证券（股票）交易印花税税率，由现行0.2％调整为0.1％，即对买卖、继承、赠与所书立的Ａ股、Ｂ股股权转让书据，由立据双方当事人分别按0.1％的税率缴纳证券（股票）交易印花税。２００７年５月３０日，财政部决定调整证券（股票）交易印花税税率，由现行0.1％调整为0.3％，这是继２００５年下调证券交易印花税税率后，我国又一次对该税率进行大的调整。

    从我国征收证券交易印花税的整体情况来看，我国证券交易印花税制度的立法特点包括：一是将证券交易印花税作为普通印花税的一个税种，对证券交易行为征收，相当于国际上的证券交易税；二是在证券交易所得税难以征收的情况下，将印花税作为证券交易所得税（资本利得税）的替代税种；三是设立证券交易印花税达到增加财政收入、调节证券市场的作用。

    在早期的印花税分成比例中，国家和地方各50%。1997年1月1日起国务院决定将证券交易印花税分享比例调整为中央80%，地方20%。1998年6月对证券交易印花税再次调整分享比例，改为中央88%、地方12%。从2000年10月1日起将分享比例由中央88%、地方12%，分三年调整到中央97%、地方3%，即：2000年中央91%、地方9%，2001年中央94%、地方6%，从2002年起中央97%、地方3%。

    我国的证券交易印花税收入不断增加,在财政收入中的比重也越来越大。据统计，在1991-2000年的10年间，沪深股市提供的证券交易印花税总额达1461.58亿元，年均递增210.39%。2000年全国证券交易印花税达到了478亿元,这恰是我国证券市场前5年证券交易印花税总量的5倍。2006年，证券交易印花税收入179亿元，2007年，证券交易印花税收入达2005亿元，是2006年的11倍。证券交易印花税收入已成为国家财政收入的一个重要源泉。

　　证券交易印花税制度立法改革的基本原则

    基于对证券交易印花税制度立法、执法情况和证券交易印花税制度立法改革调查分析，建议证券交易印花税制度立法改革应体现四个基本原则。

    1、要充分考虑我国证券市场发展状况。证券税收法律的完善程度与一国证券市场的成熟程度密切相关，一国的证券市场越发达，其证券税收法律体系也就越完善，而一个完善的证券税收法律体系表现在它的税收与税率设置是否充分体现公平与效率的原则，税制的设置要充分体现不同投资群体与投资种类之间的区别，针对不同的投资群体设置不同的税种，针对不同的投资品种如国债、股票、认股权证等在税率方面进行区别对待，在不同的投资环节如发行、交易等方面设置不同的税种。

    2、有利于证券市场长期稳定发展。为了鼓励证券市场的长期稳定发展，大多数国家的证券税收法律设计都体现出税基宽、税负轻的特点，并对那些长期投资者及再投资行为给予了一系列优惠措施，体现出各国在进行税制设计时的一个重要原则，即促进证券市场的长期稳定发展，较好地体现公平税负、合理负担和避免重复课税等。

    3、保证纳税和征税的便利性。在设计证券税收法律改革时应充分考虑到纳税和征税的便利性。或者由纳税人自行申报，或者由中介机构及其他机构代缴，并给纳税人一定的选择权，使得其能够根据自身的具体情况选择相应的税种与缴纳方式。

    4、证券税收法律调整在改革中体现稳定。证券税收法律的设计体现出相对稳定的特点，由于证券税收法律的调整直接反映出一国政府对于证券市场发展走向的把握，而证券市场又是一个市场化程度较高、信息敏感度较强的场所，因而证券税收法律的调整可能会直接影响到投资者的信心与整个证券市场的波动，从稳定发展证券市场这一前提出发，在进行证券税收法律方面的调整时，本着相当慎重的态度，不以短期的调控策略影响到长期的发展基础。

    从各个国家的经验来看，证券交易税呈下降趋势，大部分发达国家都逐步取消了证券交易税，由证券交易税为主转变为证券交易所得税为主，逐渐建立了以证券交易所得税为主的税收法律体系，从国际惯例来讲,开征证券交易所得税是必然的趋势，也是一国证券市场成熟和发达的标志之一。然而，目前无论从实际操作还是保护资本市场的角度看，开征证券交易所得税存在很多不可行的因素，各国一般不急于设置证券交易所得税（资本利得税）。当前我国应着重推行证券交易税。