“新能源汽车”有望迎来高成长期，原因如下:一、中国电动汽车发展指数首次位居全球第一:德国咨询公司罗兰贝格与汽车研究机构亚琛汽车工程技术有限公司联合发布了《2017年第二季度全球电动汽车发展指数》。报告显示，中国电动汽车发展指数整体排名跃居全球第一，美、德分居第二、三位，而在上一季度指数排名中位列第一的日本则失去领先地位。报告认为，中国电动汽车的快速发展，主要得益于政府的大幅度补贴和主要城市对汽油车的限牌政策。二、新能源汽车产量和销量双增长;中汽协公布6 月单月产量突破6万大关。6月新能源车销量为5.9 万辆，同比增长33.0%，环比增长30.1%。1~6 月新能源车累计销量19.5 万辆，同比14.4%。2017年6月30日，备受瞩目的“2017北京新能源汽车发展趋势论坛”在北京亚运村汽车交易市场举办，包括政府相关部门、车企、经销商、行业专家及媒体共同梳理北京新能源汽车发展现状，围绕新能源汽车行业发展趋势，为新能源汽车产业发展出谋划策。发改委与工信部发布《关于完善汽车投资项目管理的意见》，同时国务院法制办和工信部就《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法（征求意见稿）》公开征求意见，继续支持新能源车发展，对新能源车行业长期发展有利，提振市场信心。政策逐步完善，支持行业长期发展。
从6月份开始，锂电池板块的天齐锂业、亿纬锂能、赣锋锂业、当升科技、天赐材料、杉杉股份、雅化股份、华友钴业等表现强劲。其中，赣锋锂业今年上半年净利润预告4.73亿元至6.12亿元、天齐锂业预告净利润8.3亿元至9.3亿元，而国轩高科预告净利润4.35亿元至5.35亿元，并且公司在6月19日再签14.91亿元订单，上半年累计签订47亿元订单，已接近去年全年营收。另外从基本面看，“工信部日前出台政策禁止传统燃油车新增产能，同时挂出油耗积分征求意见稿，对新能源车行业产生重大利好。另外，预计下半年将会出台的政策主要有：物流车3万公里调整政策；油耗积分政策；2018~2020年新能源汽车补贴调整方案，即配合油耗积分政策出台。而从事件刺激因素来看，受国内外钴产品价格倒挂影响，钴产品价格预计将会继续上涨；特斯拉model3预计将会在7月份推出；特斯拉将在中国建设工厂等事件刺激预期延续新能源汽车板块热情”。
我国新能源汽车产业推广应用自2009年起步，2012年前推广应用1.7万辆，2013~2014年推广应用10.1万辆，2015年跃升至37.9万辆，2016年生产51.7万辆，连续两年产销量居世界第一，累计推广应用超过100万辆，占全球市场保有量50%以上。而2017年新能源汽车全年整体产销量的目标是75万辆。根据中汽协数据，2017年1~5月，国内新能源汽车产销分别实现14.72万辆、13.57万辆，同比分别增长11.7%、7.8%；其中，2017年5月，国内新能源汽车产销分别实现5.14万辆、4.53万辆，同比分别增长38.2%、28.4%，环比分别增长37.9%、31.8%，产销数据逐月提升，市场景气度显著回升。新能源汽车产业链中，如上游材料、中游锂电设备、中游电池、下游整车细分产业链中存在较多30%以上净利增速对应估值仅20~30倍的个股，目前估值已较为合理。广发证券的研报也指出，新能源车产业发展至今已进入高速放量期，市场强劲需求将充分带动上游资源，可重点关注上有电池，尤其是锂需求的提到带来的机会。
钴、锂原材料价值持续上升；新能源汽车产业链的核心是电池系统，从电池产业链看，电芯制造环节（正极材料、负极材料、隔膜、电解液）占据了锂电池产业链的主要部分。据中银国际测算，预计2017~2020年新能源汽车产量分别为70万辆、99万辆、137万辆和213万辆，对应动力电池需求量分别为34gwh、47gwh、58gwh和88gwh。新能源汽车销售火爆带旺了锂电池上游的材料行业。锂电池所需要的石墨电极材料供应短缺，上游锂、钴资源价格处于高位震荡。以钴价来看，6月以来，钴金属价格持续上扬，累计涨幅超过9%，而从2016年11月本轮上行周期启动以来，钴价涨幅更是超过80%。另外，海外钴价也大幅拉涨，6月21日海外钴（99.8%min）mb自由市场价格已涨至28.5~30.3美元/磅，较6月9日报价上扬4.44%。海外钴价格上扬，刺激国内生产商对以此结算的进口矿价成本上升预期加强。当前国内钴基本面依旧供应偏紧，随着新能源汽车加快发展，政策对高能量密度电池的支持力度不断加大，当前成熟的解决方案为三元技术路径，对钴的需求形成支撑。国内电解钴价格二季度涨幅较一季度出现明显放缓，近期价格再次有所上涨，主流报价40万元/吨左右，接近7年来历史新高。受动力电池延续好的势头，对电池隔膜的需求拉动表现明显。而锂电池隔膜是指在电池正极和负极之间一层隔膜材料，是电池中非常关键的部分，对电池安全性和成本有直接影响。
随着三元锂电池的技术进步和广泛应用，湿法+陶瓷涂覆工艺隔膜成发展趋势。据研究人士介绍，三元电池通常搭配湿法涂覆隔膜使用以提升安全性能和能量密度。国轩高科等国内磷酸铁锂电池龙头也开始全部选择湿法路线，假设2017年湿法渗透率可达60%，未来几年动力电池湿法隔膜占比年均提升5%，预计2017~2020年湿法隔膜需求量为4.3亿、6.5亿、10.2亿和15.4亿平方米，未来4年复合年均增长率将高达50%以上，远高于隔膜行整体复合增长率。
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