美国的全球股票基金对于投资者一直具有一种不凡的魅力,这得益于它们的全球视野,基金经理们由此得以在最大限度的范围内追寻最佳投资机会,地域上的自由度为这类基金平添了不少吸引力,因为那些顶级的投资总是在全世界范围内广泛分布,并且这些地域分布会随着时间的推移而频繁变更。另外,一些优秀的基金经理们用其长期的优良业绩证实了他们各自擅长且不尽相同的投资策略的有效性。比如在晨星精选的四只此类基金的杰出代表中,一只运用的是严格的价值投资策略,一只则依赖于需要耐心和对价格极为谨慎的蓝筹股投资策略,而另外两只分别遵循了迥然不同的两种成长型投资策略。基于上述的主要原因,美国全球股票基金长期以来都颇为引人注意。
同时,近几年来不断有出身名门的全球股票基金发行,也就使得对于此类基金投资的选择度逐渐扩大。2006年,海湾基金(Harbor)、Oakmark以及荆棘堡公司(Thornburg)都发行了特质纯良的全球股票基金。2007年初,颇具实力的Calamos全球股票基金和Marsico全球基金发行。
即使到了金融界暴风骤雨的近几个月,优质全球股票基金发行的脚步仍旧没有停滞不前。因价值型投资而闻名的TB基金公司(Tweedy Browne)于去年9月发行了一只全球基金。而成功运用成长型投资策略的基金公司威布公司(William Blair)数周前也创建了一只此类基金。行业领军者道奇·考克斯公司(Dodge and Cox)近期宣布将发行该公司的第一只全球基金。而历来以费用低廉著称的先锋集团也将于下周发行一只全球股票基金。晨星认为这四只基金均具有一定的潜力,具体分析如下。
TB全球红利价值基金
这只基金由管理TB全球价值基金和TB价值基金的团队负责运行。这支团队富有经验和技能。与上述另外两只基金相同,该团队在管理这只基金时也专注于选择廉价的股票,基于较长的投资时段,努力将风险最小化以防止亏损。而与同出一门的另外两只基金所不同的是,这只基金所投资的股票数量更少。比如,全球价值基金会投资一些股票以对冲汇率风险,而这只基金却不会这样做。但我们预期这只基金有希望为投资者带来与它的同门类似的优秀长期业绩。虽然它在市场强劲上升时有可能会落后于一些同类基金,但是它的整体波动幅度会低于大多数竞争者,并且在下行市场中将会比较抗跌。
威布全球成长基金
该基金的基金经理乔治·格雷戈曾经为威布国际成长基金创造优秀的长期业绩表现。他通过大范围选股和运用具有风险的成长型投资策略建功立业。对于这只基金,他将采取类似的投资方式。因此可以预见相对于其他同类基金,这只基金将更多地投资于新兴市场和中盘股票,同时它的持股名单中除了包括那些传统意义的成长型股票,还会包括一些非典型的成长型股票。虽然格雷戈喜欢冒险投资于非主流股票的倾向会为国际成长基金和这只基金都造成一些麻烦。但是他在国际成长基金所取得的成功使我们仍旧看好这只基金。格雷戈之前12年作为本土股票研究员和基金经理的丰富经验也增加了这只基金的潜力。同时威布公司旗下成长型基金的整体质量也为该基金增色不少。
道奇·考克斯全球股票基金
诸多原因都使得这只将于数周之后发行的基金会受到投资者的欢迎。道奇·考克斯公司是一家对待基金持有人极为友善的一流基金公司。该基金家族中的其他四只基金的长期业绩都排在同类基金的前列。该基金将由道奇·考克斯公司的一支六人团队进行管理,该团队富有本土、海外和其他投资经验。而这支管理团队将要运用的基于价值的选股策略也运用于道奇·考克斯股票基金和道奇·考克斯国际股票基金,并且曾为这两只基金带来了出色的长期业绩表现。综上所述,加上其0.9%的低廉费率,我们认为该基金的前途光明。
先锋全球股票指数基金
这只基金具有创造良好长期业绩的潜力。它所跟踪的富时全球股票指数由来自于48个国家的大约2800只中盘和大盘股票组成,所以它将提供足够广泛的全球股票投资。另外,它的既定费率是0.45%,比一般的免佣全球股票基金低75个基点,而该基金比它的竞争者又具有更广的投资范围和其它的优势。以上因素加上先锋其他指数基金的卓越表现使得我们预计这只基金将会为其长期投资者带来不错的收益。