标题：拿什么来拯救我们的财富

　　银行理财也为保本愁

　　"现在让我表态如何保本理财的确很难。"华夏银行南京分行理财师刘澎在和记者聊起理财话题时面露难色,而和他一样被这个问题困扰的理财师也不在少数。

　　据了解,最近南京各家银行的理财产品骤然减少,以华夏银行为例,近期就没发过新的理财产品,原先发行密集的打新股理财产品也骤然降温,其他银行的理财产品也多为信托类的资金募集计划,如中国银行的新股增值理财计划、兴业银行的贷款信托类产品。

　　据有关机构统计,近期非保本浮动收益型产品仍然占据市场主流,比重达到49%,投资范围主要是信贷资产,一般采用信托产品模式;保本浮动收益型理财产品占比22%,该类产品主要以挂钩产品为主,在保证本金的情况下与不同标的物进行挂钩以实现其超额浮动收益。而保本固定收益类产品主要是投资债券、票据等,比重达到了29%。

　　从以上情况可以看出,保本保收益的产品比重越来越大,理财产品的投资方向主要是债券、票据及信贷资产等低风险品种,其中,以信贷资产作为投资方向的产品数量为41只,占到了47.13%。股票与基金等权益类品种受到冷淡,各大银行对股票市场态度依然非常谨慎。

　　对于银行理财产品近期发行密度下降、侧重保本的情况,刘澎表示,目前固定收益类的理财产品热销,主要是由于目前股市震荡,投资风险加大,导致市场观望情绪浓厚,于是不少人便将闲置的资金转向短期稳健理财。安全保本成为投资的关键点和最大亮点。刘澎说,目前国家政策并不明朗,以打新股为例,由于受到新股融资政策调整的预期,各家银行都不敢轻举妄动,生怕给投资人带来重大损失,引来不必要的纠纷。在投资人和银行都企稳的情况下,持币观望、静观市场变化成为最好的选择。

　　货币基金成为最好"避风港"

　　众所周知,今年一季度股票市场收益直线下跌,随之而来的是众多开放式基金的净值大幅缩水。南京市民张先生今年初买了泰信现行等几只偏股型基金,几个月下来,张先生的基金净值不知不觉中已经跌了30%,他的损失仅比股民资产损失稍好。

　　面对资本寒潮,如何选择保本基金成为摆在基民面前的一道课题。

　　统计显示,除QDII产品外的342只公募基金,今年一季度总体巨亏6474.99亿元,超过八成基金出现亏损。货币型基金为所有基金类型中惟一盈利的品种,盈利额达4.06亿元。

　　有关理财人士称,在今年的行情中,基民若想降低风险,就要多配置一些货币型保本基金。据了解,今年表现最好的货币型基金为中信货币,其简单折合年化收益率为4.085%;表现最差的货币型基金为2.105%。

　　晨星(中国)研究员王蕊认为,选择货币型基金最好选择大基金公司旗下的、其公司在债券市场研究方面比较有实力的团队,而跟货币基金的到账时间关系并不大,因为货币市场基金本身讲究的就是流动性和安全性,各货币基金到账时间差别不大。

　　短中期投资投连险安全高

　　相比于股票、基金而言,保险是风险最小的一种投资了,购买者通过缴纳保险费,将潜在风险发生后的结果转移给保险公司承担,也就更容易保住投资者的本金。

　　信泰人寿保险股份有限公司资深理财顾问林洁主任介绍了两种针对理财类的保险,一种是万能险,一种是投连险。林洁主任表示,万能险可以任意支付保险费、以及任意调整死亡保险金给付金额的人寿保险。也就是说,支付了某一个最低金额的第一期保险费后,投保人可以在任何时间支付任何金额的保险费,并且任意提高或者降低死亡给付金额,只要保单积存的现金价值足够支付以后各期的成本和费用就可以了。而且,万能保险现金价值的计算有一个最低的保证利率,保证了最低的收益率。

　　在林洁主任看来,万能险的最大优点之一是用活期的储蓄方式获得定期的利益,"不管你中途是否取钱,都是按照定期的利息支付,而且一般保险公司的万能险的年利息都高于银行。现在银行的年利率是4.41%,我们公司目前为5.9%。"

　　万能险还是一种采用复利计算方式来收益的保险,"它将你第一年的存款收益连同你第一年本金一起,算做了第二年本金。举个例子,一个人第一年的存款是10万元,按照5.9%年利率计算,那他第一年的收益将是5900元,第二年他的本金将是10.59万元,以此类推。"林洁主任建议5年以上中长期投资者可选择万能保险。

　　所谓投资连接险,是指保户缴纳的保费一部分作为身故保障的保费,另一部分则进入投资账户,由保险公司代为投资,所有投资收益扣除必要管理费用后均归投资者所有。据林洁主任介绍,投连险一般分好几个账户,有股票账户、债券账户、基金账户等,购买者可根据当时的形式,随意调整自己的资金分配,"如果这段时间股市上涨,你可将你的资金全部转入股票账户,如果基金情况不错,你可再转到基金账户。这样可降低投资者的风险,避免在一棵树上吊死。"林洁主任建议,短中期投资者可选择投连险。

　　记账国债凭证国债谁最稳

　　要保本,购买国债也是一个不错的选择。

　　华泰证券分析师徐峰推荐了两种债券,凭证式国债和记账式国债。徐峰介绍说,凭证式国债是国家采取不印刷实物券,而用填制"国库券收款凭证"的方式发行的国债。与储蓄相比,凭证式国债的主要特点是安全、方便、收益适中。具体来说:凭证式国债发售网点多,购买和兑取方便、手续简便;可以记名挂失,持有的安全性较好;利率比银行同期存款利率高l至2个百分点,提前兑取时按持有时间采取累进利率计息。凭证式国债虽不能上市交易,但可提前兑取,变现灵活,投资者如遇特殊需要,可以随时到原购买点兑取现金;利息风险小,提前兑取按持有期限长短取相应档次利率计息,各档次利率均高于或等于银行同期存款利率,没有定期储蓄存款提前支取只能活期计息的风险;凭证式国债不能上市,提前兑取时的价格不随市场利率的变动而变动,可以避免市场价格风险。

　　投资者购买凭证式国债后如需变现,可以到原购买网点提前兑取。提前兑取时,除偿还本金外,利息按实际持有天数及相应的利率档次计付,经办机构按兑取本金的千分之二收取手续费。对于提前兑取的凭证式国债,经办网点还可以二次卖出。

　　"记账式国债与凭证式国债相比,风险要大一点。"徐峰表示,记账式国债通过交易所电脑网络发行,可以记名、挂失,以无券形式发行可以防止证券的遗失、被窃与伪造,其实安全性也不错。记账式国债上市后价格随行就市,有获取较大收益的可能,所以同时也伴随有一定的风险。徐峰建议,就个人小额投资而言,购买凭证式国债比较好。

　　保本产品可占投资40%

　　刘澎表示,无论是购买国债、保险还是各种理财产品,要想保本,必须要做好投资组合。理财专家建议,对于目前投资股票或基金比例过高的投资者,可在留有一定比例的现金和货币型基金的前提下,考虑选择在合适的时机将其中一部分股票、股票基金转换成保本基金或债券型基金,使保本型基金和债券型基金在投资组合中的比例提高到20%至40%,这样可以有效地降低基金投资的总风险。

　　对于在基金组合中配置保本基金,国泰基金表示,保本基金对认购期持有到期投资者提供保本承诺,同时又可进行一定比例的股票和权证的投资,体现了避险和增值的双重目标,是"进可攻,退可守"的投资品种。

　　此外,理财专家还指出,除了传统的理财产品外,还可选择外币储蓄、实物黄金等投资,尽可能将自己的投资组合做到攻守兼备。