标题：指数基金低迷或遭弃　规模不是收益关键

漫画　吕建设

    新华网广州4月29日电(刘荣)     最近一段时间以来，指数基金跌幅已经相当明显，而中小盘基金由于反应迅速而在最近表现抢眼。面对股票型基金风险相对大，而曾经风光的指数型基金最近总体受伤，让投资者无从下手。基金理财专家表示基民应该更加注重波段操作和把握结构性的投资机会。

    指数基金近期风光不再

    据《南方都市报》报道，指数型基金在市场上涨时，可以充分分享股市上涨的收益，而在市场下跌时，则受系统性风险的影响最大。受权重股和指数拖累，指数型基金跌幅靠前，今年以来指数型基金领跌于股票型、混合型基金。据悉，从今年1月1日至2月25日，股票型基金加权平均下跌10.61%，混合型基金下跌9.29%，但是指数型基金下跌14.45%.

    不过，在近240只非债券非货币基金中，今年以来增长率排名前20位的基金平均资产规模不足50亿元，以中小盘成长型股票为投资对象的小盘基金表现非常抢眼。为此有市民认为应该投资此类基金，并认为目前指数型基金的整体业绩表现，已经很难再超越大部分主动投资的股票型基金，决定放弃此类基金。

    建议把握结构性机会

    针对如何看待目前振荡，昨天长城基金理财顾问向记者表示，认为目前中国奠定此轮牛市的长期因素没有根本性的变化，市场的长期趋势还没有改变。基于这种判断，认为采取波段操作和把握结构性的投资机会可能会更好一些，并提醒做定投的市民，在目前状况下不要“低点停扣”定期定额投资计划。

    目前是不是就该选择那些中小盘基金，这位理财顾问表示其实并没有标准答案，因为基金规模大小并不是影响基金收益的关键因素。因此，他建议投资者选择基金产品前，一定要做到“知己、知彼、以逸待劳”，先要了解自己的风险承受能力、资金使用情况，同时要了解拟投资基金的产品特征，如投资范围、风险收益特征等，其次是要坚持长期投资，避免短线频繁操作，加大交易成本。

    因此，他建议投资者在选择基金时，重点应关注基金管理人的整体管理水平、基金的长期过往业绩、基金经理的经验等因素，振荡情况下注意波段操作。

    问题一：面对指数基金跌幅明显，定期定额投资计划是否应该停止？

    长城基金理财顾问：“低点停扣”是定期定额计划一大忌。因为定期定额主要是通过长期投资来平均成本，市场下跌时正是摊低成本的好时机。选择定投后，最重要的是长期坚持，最好作为养老金或者子女教育金。需要注意的是，投资者应根据自己的收入状况、资金使用安排，每月保持一个合适的定投金额，一般为个人月收入的10%-30%左右，此外，除定期定额，建议投资者同时也选择一些其他类型的投资理财产品（如银行存款、国债、保险等），作为定投的补充，通过合理配置，提高理财组合的稳定性、流动性、盈利性。

    问题二：指数振荡，应该如何操作？

    长城基金理财顾问：一方面，需认识到风险和收益相伴，基金投资是有风险的；另一方面，投资者也可以通过分散投资来减少风险。比如风险承受力适中的投资者就可以投资少量的股票型基金、部分混合型基金、部分债券基金、部分货币市场基金等。预留部分现金也很重要。建议投资者坚持中长期投资，中期通常为3-5年，长期可达数十年。尤其是定期定额投资，更要通过长期投资平均成本，获得复利效用。（完）