东方网5月3日消息：中国国金证券发布基金2008年一季报分析报告称,一季度股市风险集中释放,基金选择调仓而非减仓应对;而在上证指数下跌情况下,一季度股票型和混合型开放式基金小幅净赎回,基金持有人投资操作愈加成熟.
报告指出,一季度净赎回总量相当小,二类基金合计净赎回仅在百亿上下;对比过去一年多来各季度期间的赎回情况看到,一季度是2007年以来单季度期间赎回总量最低的季度,如果考虑到基数的变化,今年一季度的赎回情况显得更加稳定.
报告并建议,投资选择基金还是要更多着眼长期,在市场节奏往往无法把握的情况下,通过长期投资来分享基金持续投资管理能力带来的收益不失为"大巧若拙"的方法.
报告指出,面对一季度市场系统性风险的集中释放,基金股票仓位小幅降低,基金股票平均调整幅度仅为3-4个百分点,可见"减仓"并非基金应对市场风险释放的主要方式,其中1/3的基金更是选择了一定程度上提高股票仓位.
而在整体调仓幅度不大的情况下,基金更多选择选择调整持当结构而非减仓来应对市场变化:基金一季度对石油化学行业、房地产业以及周期性特征不明显、受益于内需拉动的食品饮料、批发零售、医药生物等行业进行不同程度增持;金融保险行业尽管是基金一季度减持最大的行业,但减持主要集中在券商和保险板块,银行仍然是基金重要的配置选择.
金属非金属行业一季度也继续遭遇减持,其中有色金属板块依然是基金减持的重点,钢铁板块有增有减,非金属建材板块中的龙头企业(海螺水泥(600585)则受到基金增持.
此外,与刚刚披露的2007年基金年报相比,越来越多的基金经理在一季报中对宏观经济表示了担忧,他们认为在美国次贷危机引起的全球金融动荡,国内宏观经济面临的通胀压力、大小非减持、巨额再融资、估值体系的重新构建等众多不利因素交织下的2008年将是不确定性加大、非常困难的一年,其中通胀和大小非解禁成为大多数基金经理主要关注的重点.