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标题:股市低迷波及基金专户理财业务

1楼
老王第二 发表于:2008/6/5 12:34:00
  世华财讯截至6月4日,根据公开信息仅有6家基金公司和客户签署专户理财协议,签约金额不到20亿元。分析人士指出,股市低迷是基金公司公募基金和专户理财的发行遇阻的主因,同时专户理财还面对私募基金争夺客户的激烈竞争。

  根据公开信息统计显示,截至6月4日,获得专户理财资格28家基金公司中仅有6家和客户签署专户理财协议,签约金额不到20亿元。6家公司分别为交银施罗德基金公司、易方达基金公司、中海基金公司、南方基金公司、华夏基金公司、国泰基金公司。交银施罗德基金公司签下两单共计近2亿元;易方达基金公司签下两单,总计近3.5亿元;中海基金公司签下一单达10亿元;南方基金公司签下两单,一单金额5,000万元,另一单金额不详;华夏基金公司签下一单,规模1亿元;国泰基金公司签下一单,金额6,000万元。

  另有消息称,同时多家基金公司正洽谈多笔专户理财合同,只是目前尚未签约。由于客户私密性的要求,基金公司对公开资金数额有顾虑,保守估计目前专户理财到账资金总计达50亿元。

  但市场人士普遍认为,就目前基金专户理财募集资金规模看,20亿元或者50亿元均低于市场预期。美国经验显示,美国基金专户理财业务总规模超过1万亿美元,大约为共同基金总规模的10%,为股票型基金规模的20%。以近期国内基金总规模计算,专户理财最终为A股市场引入2000亿元至3000亿元资金。

  另外,有分析师在专户理财开闸前预测,就中国目前股票和混合型基金中大约有10%资金为机构资金,其中分布中部分达准入门槛之上的机构转投专户理财业务。这部分资金有望成为转投专户理财的先锋。

  不过,目前基金专户理财募集规模信息看,预期的机构资金没有如预期纷纷流向基金专户理财。安信证券基金研究员任瞳向世华财讯表示,基金专户理财业务开闸至今的在发行市场的表现,私募基金分流是一个重要影响因素,经验显示私募基金是有钱人传统的投资渠道。某私募机构人士认为,虽然私募的投研力量和渠道不如专户理财,私募基金不仅私密性更强,且私募基金操作方式更灵活,适合大多富人投资者。

  任瞳同时指出,基金专户理财发行的不如预期影响因素主要还是由于股市低迷。股市投资前景暗淡使很多投资者对基金和股票信心下降,也导致基金公司股票型新基金发行冷清。

  中国股市在经历2006年和2007年强劲的单边上涨之后,在2008年持续低迷,由最高点大幅下跌,一度跌幅超过50%。6月4日,上证指数收于3,369.91点,跌1.93%。自2008年初以来,上证指数累计跌35.95%。

  受股市走弱影响,公募股票型新基金发行冷清。截至5月30日,已经募集结束且公布募集结果的24只基金中,11只偏股型基金共募集243.35亿元,平均募集规模为24.15亿元,均未达到募集的上限。而2007年成立的31只偏股型基金,共募集2711.95亿元,平均募集规模为87.48亿元。

  如果A股市场不能提振走强,预计基金发行遇冷局面段时间内难以改变。众多分析认为,A股6月由于存在居多不确定因素,走势将以箱体振荡为主。其中申银万国认为,6月制约股市上涨的因素一是前期依赖较高地产投资拉动投资增速能否持续;政策导向依然模糊,遏制通胀和刺激投资来防止经济大幅下滑的两个政策导向不兼容。其三,市场供求关系不乐观。存量资金持续下滑,新发基金规模大幅缩水。大型IPO重启。同时,市场存在支持因素:前期出台政策暗示上证指数3000点是政策底;5月CPI如其下滑,甚至低于市场预期的7.8%。

  (程春雨 撰稿)
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