标题：股票基金楼市利率 百姓理财面临四大风险

 　近期受证券市场大幅震荡、楼市调控再加力、存贷加息频繁出击等诸多因素，百姓理财正面临越来越多的风险和挑战。

    股票投资风险

    5月30日以来，张先生的股票一直在缩水，总投资200多万元，现在已经缩水了80多万元。股市还在震荡，他盼望还有翻本的

    展望后市，由于政府不希望股市大起大落，今后还会采取多项政策抑制股市上涨的动力。包括提高存款准备金率、加息、进一步压缩信贷规模、扩大QDII基金规模、加快发行新股，这些都会紧缩股市资金供给，造成供血不足。再加上今年末或明年初推出股指期货，短期内还会加剧股市震荡。

    对于港股直通车，虽然前期多有否定，但香港特区行政长官曾荫权11月23日在总结访京之行时表示，中央开通港股直通车的决定不会改变。

    众所周知，目前港股与A股差价很大，就拿中石油来说，港市股价只有十几元港币，可在A股上却仍然高达30多元人民币，如果开通港股直通车，A股市场资金面临外流压力。高盛首席中国策略师邓体顺预测A股市场，到2008年底，沪深300指数将达到4700点，意味着总回报率为-11.3%。由此看来，中国股市的不确定因素很多，风险将伴随每一位股民。

    基金投资风险

    2006年以来，牛市最大的赢家莫过于基民，可是随着股市激烈震荡，基金的风险也随之而来。

    11月23日深证基金指数创出2007年下半年以来的最大周跌幅，达到-4.27%，振幅达到6.21%。同期上证基金指数跌幅也达到了-3.6%，振幅为5.62%。有40只开放式基金净值曾跌破1元 。

    由于基金投资收益的下滑，过去一度销售火暴的基金受到市场冷落，由基金同德转型而来的长盛同德主题增长基金，募集限额为150亿元，可销售10天募集金额也未达到上限。过去排队配额发售、僧多粥少的现象已经不在。

    此外，不仅投资A股市场的基金遭遇冷落，投资海外市场的QDII也出现亏损。基金公司日前公布的数据显示，已发行的南方全球、华夏全球精选、上投亚太优势和嘉实海外四只QDII基金全部跌破面值。种种现实表明，投资股票型基金也面临着很大风险。

    楼市投资风险

    最新数据显示，深圳楼市在经历了今年二季度的黄金时段后，从7月开始转而急速下滑。深圳很多房屋中介都自称成交量至少下降了六成，这导致了很多中介裁员。据广天地地产在景田片区的一位工作人员介绍，近几个月来，该分行每月最多成交三单租赁交易。交易量的萎缩，使原本12个人的分行走得只剩下5个人了。

    深圳的多家中介表示，现在的深圳二手房市场确实已是买方市场，买家宁愿不要首期款也要退房的现象时有发生。据了解，二手房交易当中，一般都是约定房款5%-10%的违约金，现在因为二手房交易难做、成交率不高，所以一些中介公司都在合同的附加条款中调高了违约金比例，有的已经将违约金调至20%，但仍有买房者不惜赔钱而选择了退房。

    由于国家相关部门下发了政策，控制贷款规模，再加上银行自身的原因，比如银行贷款额度用完了等，全国一些地方银行最近暂停了个人住房贷款业务，这预示着一些地方的房价还要进一步走低，给投资楼市带来较大风险。

    存贷利率风险

    大家知道，今年我国的存贷利率已经调整过5次。第一次自3月18日起上调金融机构人民币存贷款基准利率，金融机构一年期存贷款基准利率各上调0.27个百分点，存款由2.52%提高到2.79%，贷款由6.12%提高到6.39%。第五次在9月份，金融机构一年期存贷款基准利率各上调0.27个百分点，存款由3.60%提高到3.87 %，贷款由7.02%提高到7.29%；其他各档次存贷款基准利率也相应调整。

    由此造成存款利率累计上调1.35%，贷款利率累计上调1.17%。如果你是一位3月18日以前的存款人，按照现行储蓄存款规定，一年期存款1万元，就会带来135元的利息损失；如果你是一位住房按揭贷款人，同期同款1万元每年就要多付117元。利率风险显而易见。在10月份CPI高达6.5%的形势下，进一步加息随时都可能发生，当然带给人们的利率风险也会随时增高。

    百姓如何面对四大风险，因人而异。如果你喜好风险理财，也许你会得到理想的收益；如果你是一个比较稳健的理财人，你就要适时调整理财方向，避免理财风险。目前我国的理财方式和产品很多，怎样找到恰当的方式和产品，需要投资者慎重选择。（刘海东）