标题：加息预期强烈 理财产品纷纷随“息”而动

　　随着国内加息预期不断升温，为消除投资者顾虑，近期，不少银行都在新发的理财产品中加入“预期收益率将随着央行利率调整而调整”这一条款。

　　在较高收益率基础上再承诺随“息”而动，无疑增强了产品吸引力。因此，多家银行近期均推出承诺随“息”而动的理财产品。一般而言，理财产品收益率随“息”而动的方式主要有两种，一种是存贷款利率上调后，理财产品收益跟着上调，产品收益率按加息前与加息后收益率加权平均计算;另外一种是在产品管理期内设定固定观察日，到观察日如果基准利率调整一次，则产品收益会随之提高，产品最终收益以上调后的收益为准。

　　不过不同理财产品收益率调整挂钩不同的贷款期限，有的挂钩六个月至一年 (含一年)人民币贷款基准利率，有的则挂钩一年至三年(含三年)贷款利率。这与理财产品所投向的信贷资产借款期限相关，挂钩对象的借款期限不同，收益率调整的幅度可能也会不同。投资者在购买时须仔细了解这一点。

　　有业内人士表示，在加息预期下，从去年10月份开始，银行理财产品的收益率就已经逐渐走高了。目前来看，央行在3个月内加息的概率极小，因此对短期理财产品的收益率影响不大，一般不会承诺随“息”而动。但也并非所有的信贷理财产品收益率都会承诺随“息”而动，这与产品所挂钩的信贷资产贷款利率是否浮动直接相关。不过国内如处于加息通道中，这种操作模式显然是大势所趋。 陈家林

　　银行理财产品“四大最”

　　受益经济逐渐复苏及资本市场回暖的影响，银行理财产品开始复苏，除信贷类产品一直占较大比重外，挂钩黄金、商品等结构型产品及QDII产品也不乏投资亮点。记者对银行发行的主要理财产品进行了盘点，同时为投资者虎年投资梳理脉络。

　　■人气最旺：信贷类理财产品

　　信贷类理财产品尽管收益率并不是最高，但其风险较低，收益在所有理财产品中占据中上等，因此受到不少市民的欢迎。近期以来，各家银行纷纷加大力度推出各类理财产品，其中，投资于贷款项目的类固定收益型理财产品占比高达60%。投资于贷款项目的类固定收益型理财产品由于投向优质企业贷款，在收益率和风险控制方面都具有显著优势。目前信贷类理财产品1年期收益率可达到4%以上，半年期理财产品收益率也可达3.5%，与同期定期存款相比，其平均到期收益率高1.0%~2.0%左右。

　　■最扬眉吐气：QDII理财产品

　　随着海外市场回暖，银行系QDII理财产品净值大幅反弹，不少被套牢的投资者似乎看到了希望。

　　目前，市场上的QDII产品以海外股票、商品、利率挂钩为主，投资市场也主要以香港、美国及新兴市场为主。美元的持续颓势，原油、黄金价格大幅拉升，受此影响，与黄金、原油市场相关联的QDII产品表现抢眼。此外，随着海外股市反弹，尤其是新兴市场反弹明显高于成熟资本市场，投资新兴市场股市的QDII产品涨幅居前。

　　■最尴尬：打新股理财产品

　　由于新股发行制度改革，单一账户网上申购不得超过网上发行总量的千分之一，且网上、网下申购参与对象分开，机构打新优势减少，银行理财产品打新的热情也急剧下降。从公布净值的打新股理财产品来看，近几个月新股频发，银行打新股也获得了不错的收益。

　　■最受压制：证券投资类产品

　　全球金融危机爆发后，证券投资类产品频频遭遇零收益或负收益，市民投诉增多。尽管股市大幅反弹，仍有产品未弥补以前的亏损。市民黄先生2007年买了一款股票类银行理财产品，当时市场还没有大幅下跌，银行工作人员告诉他，买股票类产品比单纯存银行或债券收益高许多，然而去年产品到期，不但没有赚钱，反而亏了近10%。