标题：2012期货《基础知识》期货投机重点试题2

2012年期货从业资格考试《基础知识》期货投机重点试题

11.某交易者在5月30日买人1手9月份铜合约，价格为17520元/吨，同时卖出1手11月份铜合约，价格为17570元/吨，7月30日，该交易者卖出1手9月份铜合约，价格为17540元/吨，同时以较高价格买入1手11月份铜合约，已知其在整个套利过程中净亏损100元，且交易所规定，1手：5吨，试推算7月30日的11月份铜合约价格（ ）。

A.17610元/吨 B.17620元/吨C.17630元/吨 D.17640元/吨

答案：a

12.5月20日，某交易者买入两手10月份铜合约，加权价格为16950元/吨，同时卖出两手12月份铜合约，价格为17020元/吨，两个月后的7月20日，10月份铜合约价格变为17010元/吨，而12月份钢合约价格变为17030元/吨，请问，5月20日和7月20日相比，两合约价差有何变化（ ）。

A.价差扩大了30元/吨 B.价差缩小了30元/吨

C.价差扩大了50元/吨 D.价差缩小了50元/吨

答案：d

13.国外交易所规定，套利的佣金支出与一个回合单盘交易的佣金相比（ ）。

A.是后者两倍B.大于后者两倍 C.小于后者两倍 D.介于后者的一倍到两倍之间

答案：d

14.正向市场中，发生以下哪类情况时应采取牛市套利决策（ ）。

A.近期月份合约价格上升幅度大于远期月份和约

B.近期月份合约价格上升幅度等于远期月份和约

C.近期月份合约价格上升幅度小于远期月份和约

D.近期月份合约价格下降幅度大于远期月份和约

答案：a

15.某交易者在3月20日卖出1手7月份大豆合约，价格为1840元/吨，同时买人1手9月份大豆合约价格为1890元/吨，5月20日，该交易者买人1手7月份大豆合约，价格为1810元/吨，同时卖出1手9月份大豆合约，价格为1875元/吨，交易所规定1手：10吨，请计算套利的净盈亏（ ）。

A.亏损150元 B.获利150元C.亏损160元 D.获利160元

答案：b

16.正向市场牛市套利的操作规则为（ ）。

A.买入近期合约，同时卖出远期合约

B.卖出近期合约，同时买人远期合约

C.买人近期和约D.卖出远期合约

答案：a

17.跨市套利中，通常决定同一品种在不同交易所间价差的主要因素是（ ）。

A.运输费用 B.仓储费用 C.保险费 D.利息费

答案：a

18.反向市场牛市套利的操作规则为（ ）。

A.买人近期合约，同时卖出远期合约

B.卖出近期合约，同时买人远期合约

C.买人近期和约 D.卖出远期合约

答案：a

19.某交易者7月1日卖出1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.40美元/蒲式耳，同时买人1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.50美元/蒲式耳，9月1日，该交易者买人1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.30.美元/蒲式耳，同时卖出1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.45美元/蒲式耳，1手二5000蒲式耳，请计算套利盈亏（ ）。

A.获利250美元 B.亏损300美元 C.获利280美元 D.亏损500美元

答案：a

二、多选题

20.以下对蝶式套利原理和主要特征的描叙正确的是（ ）。

A.实质上是同种商品跨交割月份的套利活动

B.由两个方向相反共享居中交割月份合约的跨期套利组成

C.蝶式套利必须同时下达三个买空/卖空/买空的指令

D.风险和利润都很大

答案：abc

21.反向市场熊市套利的市场特征有（ ）。

A.供给过旺，需求不足

B.近期合约价格高于远期合约价格

C.近期月份合约价格上升幅度大于远期月份和约

D.近期月份合约价格下降幅度小于远期月份和约

答案：ab

22.根据交易者在市场中所建立的交易部位不同，跨期套利一般分为（ ）。

A.近月套利 B.牛市套利 C.熊市套利 D.远月套利

答案：bc