标题：金融业全面开放哪些理财新品值得期待？

对于全面开放的金融业，对普通投资者来说，则意味着将获得更多的理财机会、更个性化的金融服务和更丰富的产品选择。在竞争中创新，在合作中出新，无疑为投资者带来的是更多的实惠。

　　那么，当我们即将步入新理财时代，有哪些理财新产品值得期待呢？

　　银行：市场化利率下存贷更加个性化

　　金融市场的放开，利率市场化是一个大前提。利率市场化，意味着央行将和美国联储局一样，一般通过市场手段调节某一个基准利率，而商业银行的各项存贷款利率则全部由各家银行自行决定。这一点对普通百姓而言，意味着未来理财的方式将发生巨大变化。利率市场化全面完成之后，各家银行的储蓄利率和贷款利率都将根据央行的基准利率，按照各家银行自身的具体情况，自行调整。

　　值得期待的理财新品

　　反向抵押贷款：又称逆按揭，目前在美国和香港等地已经普遍实行。这类贷款主要提供老人养老所需。老人可以向银行抵押自己的房子，获得贷款，用以生活。与普通按揭不同的是，借款人可以在有生之年继续住在房子里面，只有在借款人去世、卖掉房子或永远搬走时，这笔贷款连同利息才得以偿还。此外，如果房价超过了债务，房主或其继承人可以获得多余部分的收入。

　　期末整付抵押贷款：这种贷款类似于30年期抵押贷款，但第一年的利率较30年期贷款低0.25％至0.75％，让业主的财务计划有更大的余地。然而，业主必须在3年、5年或7年内偿清贷款的本金（或再融资）。

　　返现贷款：贷款之后，银行可能返还客户最高可达贷款额5％的现金，可以一次性返还，也可以分期返还。不过选择这种贷款，如果提前还款通常会有相当严厉的罚金。

　　累进偿付贷款：这种贷款初期偿款额较低，然后按照事先规定的时限逐步增加。这种贷款的好处是客户可以申请到更大数目的贷款。在最初的几年里少付的款项，实际上是延迟到后几年支付。通常金融机构提供各种名目的累进偿付贷款，月付增加的情况各有不同。增加越快，或者贷款年限越长，头几年的月付就越低。

　　基金业：创新“舶来品”竞相问世

　　过去5年，基金行业的发展可谓乘风破浪。接下去的5年，应该是基金行业百花齐放的5年。除了传统的股票型基金，配置型基金，债券型基金，货币市场基金以外，预计未来5年中，各家基金公司将陆续引进国外成熟市场的“拳头产品”，在推出传统基金产品的同时，适度引入创新产品，比如外汇基金、各类ETF、国际市场基金、生命周期基金等等。

　　值得期待的理财新产品

　　国际基金：除了QDII基金产品以外，以香港市场、美国市场、日本市场、欧洲市场为投资目标的基金可能会逐步问世。国内基金公司依托国外股东的优势，或者和国际金融机构合作开发此类产品的可能性很大，投资者可以借由这类产品，间接投资国际成熟市场。

　　REITs（不动产投资信托基金）：REITs这个词近来曝光率很高，未来在内地面市的可能性也很大。所谓REITs，其实就是将原本比较庞大的各种房地产产权，切割分为为较小单位，转换成证券产品上市流通和交易。对于一些规模庞大的物业，一般大众是无法参与其中投资的。但通过发行REITs，一般个人投资者就可以通过认购REITs股票份额，参与地产项目的收益，享受比定期存款高出数倍的报酬率。

　　黄金、白银及各类指数型ETF：近两年，ETF在国际市场大热。黄金、白银ETF，以及各类指数型ETF，广受投资者欢迎。和我们市场上的指数型ETF类似，黄金ETF是以黄金为对象的ETF，通常每一个单位基金对应于1／10盎司黄金。买入这种证券和买入黄金的效果是一样的，其价格与现货黄金的价格接近，但是省去了保管和运输费用，只需每年支付少量的手续费，这种产品受到普通个人投资者以及养老基金的欢迎。

　　金融衍生品：各类期货期权层出不穷

　　股指期货显然是近阶段证券市场最热门的话题之一。但是值得注意的是，试图通过衍生产品的杠杆效应赚取高额收益，对个人投资者来说风险非常高，而衍生品一般意义上的套期保值功能，由于操作的复杂性和个人投资者资金量的限制，也很难实现。从这个意义上说，个人投资者通过基金等渠道介入衍生品市场更为可取，而机构将逐步成为衍生品市场的主力军。

　　值得期待的理财新产品

　　外汇期货：外汇期货的原理类似期货，它是以汇率为标的物的期货合约。投资者通过购买期货合约，可以回避汇率风险。也有不少投资者，以此为杠杆，将外汇期货作为盈利工具。

　　股指期权：继股指期货推出之后，股指期权也很有可能问世。通常认为，股指期权的操作性风险远高于股指期货，但其市场风险总体要小于股指期货。股指期权和期货最大的区别在于，期权买的是未来某个时间行使合约的权利，没有交割的义务。个人投资者通常对期权的杠杆功能最感兴趣。本报综合报道