标题：全面宽松短期概率较小 期债震荡偏弱

[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1542.03+0.06%

　　Shibor：O/N1.9050+0.20bp；1W2.3940-0.00bp；2W2.7300+0.10bp

　　质押式回购行情；R0011.9200+2.00bp；R0072.4300+0.00bp；R0142.5000-21.00bp

　　[资金面]。

　　从各项利率表现看，周三资金面依旧表现稳定，波动较小，但一个月Shibor出现了1.50个基点的较大跌幅，创9月16日以来的新低。银行回购定盘利率普遍下跌。今日有500亿逆回购到期，预计央行将小额续作回笼部分资金。

　　[消息面]

　　中国央行昨日宣布，为保持银行体系流动性合理充裕，结合金融机构流动性需求，人民银行对11家金融机构开展中期借贷便利操作共1055亿元，期限6个月，利率3.35%，同时继续引导金融机构加大对小微企业和"三农"等国民经济重点领域和薄弱环节的支持力度。定向宽松继续，全面宽松短期概率较小。截止周三下午四点，国债收益率涨跌互现，1年期、5年期国债收益率分别下跌0.03个、5.00个基点，7年期、10年期国债收益率分别上涨2.30个、0.29个基点。

　　[TF1512CTD券测算]

　　[T1512CTD券测算]

　　CTD:最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR:隐含回购利率

　　基差：现货价格-（期货价格X转换因子）

　　BNOC：基差-持有收益

　　[瑞达观点]

　　资金面平稳偏松，定向宽松继续，全面宽松短期概率较小，期债震荡偏弱。