浙江中大期货有限公司 中大期货研究所
行情回顾:
上一交易日,EIA报告显示美国库欣创历史新高且美国产量攀升,油价一周以来首次回调。最终首行Brent和WTI分别收于55.86(-0.37)和53.11(-0.29)美元/桶,6月WTI对Brent贴水收于2.34美元/桶。
基本面跟踪:
1.据美国能源信息署(EIA)数据显示,截至4月7日当周,美国原油(52.43, 0.02, 0.04%)库存-216.6万桶,预期-150.0万桶,前值+156.6万桶。库欣原油库存+27.6万桶,预期+10.0万桶,前值+141.3万桶。汽油库存-297.3万桶,预期-100.0万桶,前值-61.8万桶。精炼油库存-215.3万桶,预期-100.0万桶,前值-53.6万桶。精炼厂设备利用率变化0.2%,预期0.45%,前值1.5%。
2.OPEC月报称,OPEC 3月原油产量减少15.3万桶/日,至3192.8万桶/日,实现连续三个月减产。2017年非OPEC原油供应增速由40万桶/日上调至58万桶/日,因预计美国供应增加。小幅上调2017年全球石油需求增长预期至127万桶/日,此前预期为126万桶。下调2017年OPEC原油需求预期13万桶/日至3222万桶/日,因非OPEC国家供应预计将增加。OECD原油库存2月持稳在2.68亿桶,高于5年均值。
3.据Genscape数据显示,截至4月7日当周,ARA地区原油库存增加366万桶至5852万桶。
技术面研判:
从结构上看,Brent 与 WTI出现一周以来首次回调,已回调至短期上升通道下沿附近,短期有一定技术指标背离迹象,关注短期上涨通道下沿支撑(小时线级别),若跌破短期上涨通道,Brent与WTI6月合约下方支撑在54.2和51.7附近。
结论及操作建议:
上一交易日,EIA报告显示美国库欣创历史新高且美国产量攀升,油价一周以来首次回调。从供给端看,目前市场对于减产的关注已转移至 OPEC 是否延长减产,近期产油国又开始向市场释放延长减产的信号,OPEC连续3个月减产,利比亚港口近期因不可抗力反复较大,且尼日利亚产量下滑较快。美国方面套保数量增加-钻机数量增加-产量增加的反馈仍将延续,钻机数量继续大增,美国产量加速回升至近一年来最高水平,且库欣库存也创历史新高,预计炼厂开工率开始回升,后两个月将进入去库存阶段,市场预期也是如此。消费端,即期炼厂利润和远期利润均上升,预计逐步好转可延续,三地跨月价差贴水幅度减少,近月开始出现升水情况。
风险提示:
1.美国产量情况,WTI生产商空头持仓增加情况;
2.OPEC与非OPEC减产具体落实情况,利比亚恢复情况。
行情回顾:
上一交易日,EIA报告显示美国库欣创历史新高且美国产量攀升,油价一周以来首次回调。最终首行Brent和WTI分别收于55.86(-0.37)和53.11(-0.29)美元/桶,6月WTI对Brent贴水收于2.34美元/桶。
基本面跟踪:
1.据美国能源信息署(EIA)数据显示,截至4月7日当周,美国原油(52.43, 0.02, 0.04%)库存-216.6万桶,预期-150.0万桶,前值+156.6万桶。库欣原油库存+27.6万桶,预期+10.0万桶,前值+141.3万桶。汽油库存-297.3万桶,预期-100.0万桶,前值-61.8万桶。精炼油库存-215.3万桶,预期-100.0万桶,前值-53.6万桶。精炼厂设备利用率变化0.2%,预期0.45%,前值1.5%。
2.OPEC月报称,OPEC 3月原油产量减少15.3万桶/日,至3192.8万桶/日,实现连续三个月减产。2017年非OPEC原油供应增速由40万桶/日上调至58万桶/日,因预计美国供应增加。小幅上调2017年全球石油需求增长预期至127万桶/日,此前预期为126万桶。下调2017年OPEC原油需求预期13万桶/日至3222万桶/日,因非OPEC国家供应预计将增加。OECD原油库存2月持稳在2.68亿桶,高于5年均值。
3.据Genscape数据显示,截至4月7日当周,ARA地区原油库存增加366万桶至5852万桶。
技术面研判:
从结构上看,Brent 与 WTI出现一周以来首次回调,已回调至短期上升通道下沿附近,短期有一定技术指标背离迹象,关注短期上涨通道下沿支撑(小时线级别),若跌破短期上涨通道,Brent与WTI6月合约下方支撑在54.2和51.7附近。
结论及操作建议:
上一交易日,EIA报告显示美国库欣创历史新高且美国产量攀升,油价一周以来首次回调。从供给端看,目前市场对于减产的关注已转移至 OPEC 是否延长减产,近期产油国又开始向市场释放延长减产的信号,OPEC连续3个月减产,利比亚港口近期因不可抗力反复较大,且尼日利亚产量下滑较快。美国方面套保数量增加-钻机数量增加-产量增加的反馈仍将延续,钻机数量继续大增,美国产量加速回升至近一年来最高水平,且库欣库存也创历史新高,预计炼厂开工率开始回升,后两个月将进入去库存阶段,市场预期也是如此。消费端,即期炼厂利润和远期利润均上升,预计逐步好转可延续,三地跨月价差贴水幅度减少,近月开始出现升水情况。
风险提示:
1.美国产量情况,WTI生产商空头持仓增加情况;
2.OPEC与非OPEC减产具体落实情况,利比亚恢复情况。