作为规避风险的有效手段之一，套利交易在
期货市场上被投资机构和基金广泛应用。国外成熟的商品期货市场中，总成交量中有40％以上属于套利交易。套利有跨期、跨品种、跨市场套利三种形式。下面举例说明大商所交易品种的三个套利机会。
大豆期货跨期套利
大豆的跨期套利计划主要是考虑809和901的价差，同时参考豆粕与豆油同期品种的价差，以及这三个品种价差与价格的比值。
笔者认为，随着时间的推移，大豆809与901合约的价差最终将回归到合理水平，否则将出现非常严重的现货市场混乱问题。
从当前的价差情况来看，这种极度的价差完全是由809合约单边大幅度上涨造成的，而不是由809合约与901合约同幅度同方向变化造成的，因此可以说是畸形的。这种由于单方面价格变化造成的价差没有牢固的支持，因此缺乏后劲。
回顾2004年4月15日，409合约的价格为3899元/吨，501合约的价格为3383元/吨，两合约价差为516元/吨，价差与409合约的比值为0.1323，与501合约的比值为0.1525。目前，809合约价格为4960元/吨，901合约的价格为4041元/吨，两者合约价差为919元/吨，与809合约的比值为0.1853，与901合约的比值为0.2274。
而豆粕409和501合约，价差整体在150到500之间波动，交割时价差为421元/吨。目前的情况与2004年极为相近，因此两者之间的价差表现也应该有很大相似之处。
从大豆、豆粕、豆油价差关系的现状和历史表现来看，可以发现一些特点：一是价差与价格的比值存在较大差距，就当前情况来说，大豆为0.20左右，豆粕为0.07左右，豆油为0.05的水平；二是横向来看，2004年大豆的价差与其价格水平的比值是目前的0.7倍，而2004年豆粕的价差与其价格水平的比值是目前的1.64倍，两者差异较大；三是纵向来看，压榨利润已经超过了市场可以接受的极限，随着时间的推移，这种不合理的局面必将扭转过来。
由于现货方面的压力，目前豆粕的价差和比价基本维持在一个相对稳定的区域，不仅如此，不但价差没有达到2004年的水平，连比价也只是稍稍高出2002年的水平。
豆油方面，在价格大幅度下挫以后，豆油809与901合约的价差也从最高的750元/吨下跌到350元/吨的水平，但其变动的数值与其价格的比值比较起来，就显得微不足道了；从比价的角度看，虽然1.05的水平在历史上还是相对较高的，但是其依然具有不断扩大的实力的，因为，现货的整体需求是非常刚性地。
通过上面的比价关系我们可以很清楚地看到，除了大豆的比价处于历史高位，豆粕与豆油的比价还是相对比较低的，这就给我们提供了相当的套利空间。
大豆、玉米跨品种套利
1996至2000年我国大豆与玉米的平均出售价格比接近2.5，最高水平达3.15，最低水平为2.0。目前大连市场国内期价方面，今年4月17日，一号大豆9月合约的收盘价为5073，玉米9月合约的收盘价为1786，大豆/玉米的期货比价为2.84，已经超过了2.3平均值，大豆与玉米之间存在套利机会。具体做法就是在同一月份上抛大豆卖玉米，等待两者回到正常的比价关系。
豆粕期现套利
2007年8月后，豆粕期货开始低于现货，这波牛市中，豆粕现货最大涨幅75%，期货只有37%。原因是不少油厂基于远期人民币汇率和运费(有时比榨油利润还高，占成本的较大比例)的关系而进行远期套利，而且坚决不退场，造成了期现价格无法回归。
但是，不支持期现大幅价差的因素正在显现：豆粕供给转向充足，由于越来越多的大豆进口，4月后工厂开工率提高；豆粕产能不断扩大；1％的进口关税有利于豆粕进口的比例提升；9月份以后，棕榈油需求下降，利于大豆压榨和豆油需求的上升。
由于油厂开工率低，国产榨油大豆也不多，6月份天气炒作重起，养猪也走入上升周期，豆粕现货企业可适当加强备货，但近月期现不回归的现象并不合理，预计5月到9月，豆粕可能回归。