标题：金岩石:未来5年内 重庆等地房价至少会翻一番

　　近年来，他有关宏观经济走势、资本市场等诸多观点经常见诸报端，并被金融资本市场人士所推崇。

　　金岩石档案

　　2/3企业不是自己长出来的，而是天上掉下来的。

　　企业做大做强的经济动机是，为了免死、免责和扩大规模。

　　国际贸易不是“互通有无”，而是“互通有有”。

　　财产权保护的不是财产，保护的是财产交易权。

　　等待经济复苏意味着等待泡泡吹起。

　　子贡（孔子的弟子）就是中国历史上的“索罗斯”，也是中国最大的商人，他的资产比现在的李嘉(李嘉博客,李嘉新闻,李嘉说吧)诚还多。

　　G20会议的最大共识是，号召大家统一行动起来，集体“发票票”。

　　金岩石语录

　　股市名人、经济学家金岩石认为，股市楼市泡沫启动，聪明人会利用泡沫赚大钱

　　“子贡就是中国历史上最大的商人”

　　“5年内，中国房价将至少翻一番。”

　　“金融危机每10年就会爆发一次”。

　　本报讯 “中国是金融危机的相对受益者”，“投资者的财富在‘吹泡泡’中增长，股市楼市的暴利机会只留给聪明人”……昨日，股市名人、知名经济学家金岩石来渝解读“大宏观经济周期”，他的精彩演讲不时搏得阵阵掌声。

　　“泡沫”解决金融危机

　　在昨日的演讲中，金岩石说，大宏观经济周期是超越国家看到金融危机的理论。目前，中国正处于金融危机爆发结束的逐渐复苏期。研究表明，金融危机每10年就会爆发一次。由于金融危机会在不同的地点出现，容易被解读为一个孤立的事件，其实经济发展是有周期的。

　　而国家引领经济复苏，要做两件事情。一是“发票票”，二是“吹泡泡”。

　　金融海啸的源头就是经济的“虚实失衡”，但解铃还需系铃人，化解危机的“解药”只能是：政府的“发票票”，会使居高不下的负债相对贬值；金融的“吹泡泡”，会使突然蒸发的财富相对升值。由于突发性的虚实失衡有望恢复平衡，所以全球经济迅速企稳反弹，使金融危机呼啸而去，传说中的海啸“第二波”也渐行渐远。

　　两超级泡沫已启动

　　金岩石说，20世纪50-80年代，是日本城市化过程最快和经济腾飞的40年。在这个飞速发展的时期，出现了两大泡沫。一个是股市泡沫，另一个超级泡沫是房地产，这两个泡泡一直吹到了上世纪90年代。

　　金岩石称，中国的两大超级泡沫也在启动，所以我们看到了资产价格膨胀、股市强劲反弹和楼市飞涨，而这很可能仅仅是开始。

　　“现在处在一个非理性繁荣的早期阶段，也就是下一个大泡泡开始吹起的阶段。”不过，金岩石认为，股市、楼市还要涨，如果以年初的价格计算，未来5年内，中国的房价至少会翻一番。

　　金岩石说，整个金融海啸就是以房产泡沫破灭为前提的，但北京、上海的楼市几乎没有受到实质性的触及，意味着这个超级泡沫只是中途被打断，现在以更大的力量在反弹。

　　聪明人利用泡沫赚钱

　　中国人的传统观念是崇尚储蓄，天道酬勤，节俭持家。但金岩石却说，“我们80%的财富不是因为我们勤劳，而是因为我们聪明”。

　　在金岩石看来，股市跌破3000点后，虽然财富效应明显下降，但是市场会非常热闹。他预计，下半年股市再创新高的机会几乎为零。

　　政府用最简单的方法把钱往股市、楼市里边一抛，你们谁拿着算谁的，这就是给聪明人发工资的方法。于是政府一边吹泡泡，一边让聪明人到股市楼市里赚钱，然后带动消费。

　　机会已经摆在面前，风险在提高，这一阶段无论在股市还是房市，都必须严格控制风险。要知道机会会不断地来，它只给聪明人；暴利永远存在，所以建议大家活得聪明一点，机会就在你身边。

　　三大怪论

　　股票孩子论：股票是孩子非情人

　　经济五行论

　　虚拟的财富如水火

　　股票孩子论：股票是孩子非情人

　　经济五行论

　　虚拟的财富如水火

　　记者：如何看待实体经济与虚拟经济的关系？

　　金岩石：我们不妨用“金木水火土”来解读现代社会财富的价值体系。金岩石告诉企业家，实体经济的财富是金木，金木有缘可以长久；虚拟经济的财富是水火，水碰到了火，先是沸腾、泡沫，然后蒸发。蒸发完了之后去哪里呢？化为尘埃。在这样的背景下，金木有缘，水火无情，投资如赴汤蹈火。于是我们看到在真实的财富世界当中，玩水的人会越来越多，虚拟经济的财富会膨胀，在膨胀的过程当中，还会传递出财富效应，让更多的人去追求虚拟经济的财富。

　　实体经济和虚拟经济的分离，带来了一个结果。“如果把交易驱动的价格上升解读为资产泡沫，就会发现，我们所追求的绝大部分财富，就是泡沫。我们是在泡沫的生成、破灭、再生成的过程中生活的。股市和楼市的互动循环会形成一个超级泡沫，其中我们会经常看到非理性的繁荣。在这个阶段，驱动股市上升主要是人们的情绪和资金。”金岩石的“泡泡”理论让听众听得如痴如醉。

　　脏水洗衣论

　　经济复苏如洗衣服

　　经济复苏如洗衣服

　　记者：您认为中国经济现在有泡沫吗？

　　金岩石：经济复苏就会出现泡沫。其实，近20年来，中国一直在“吹泡泡”。

　　20年前，中国没有股市，而现在中国股市市值高达24万亿；10年前，你借1万元都很难，现在借10万元都不算回事了。

　　经济泡沫是好事情也是坏事情。打个比方，用一盆脏水洗衣服，你永远也洗不干净。但如果在脏水里加点洗衣粉，虽然泡沫出现了，但脏衣服也洗干净了，你把脏水倒掉，换一盆清水从新来过。而这盆清水就是产业结构调整。

　　记者：散户该如何选股？

　　金岩石：炒股要懂得“还是自己的孩子好”。要把股票当成自己的孩子来养，而不是把股票当情人来耍。选什么样的股票当作自己的孩子呢？就是不熟的股票不做，对你要炒的股票，要有基本的价值判断。

　　散户之所以亏钱，主要是他们犯了3大错误：一是把别人的“孩子”当作自己的孩子来养；二是永远不认错；三是总是企图战胜市场。股民要懂得，股市赚钱是市场这个上帝给的，你永远不可能战胜它。

　　下半年股市

　　没有大跌

　　两大预言

　　没有大跌

　　两大预言

　　记者：您是国金证券的首席经济学家，怎么看最近股市的表现？

　　金岩石：最近股市连续大跌，是因为上半年涨得太凶了，属于正常的回落。目前，股市应该以3000点为中枢、正负15%上下震荡，即大盘的点位在2550-3450之间。

　　记者：上半年股市大涨，下半年，这种行情会延续吗？

　　金岩石：我预计，下半年股市再创新高的机会几乎为零。不过，股市在2700-2800左右，股民还是可以进场的，但最多保持半仓。

　　记者：最近股市连续大跌，有人认为都是货币流动性惹得祸，您认为下半年股市差钱吗？

　　金岩石：下半年股市，股市不差小钱差大钱。

　　那为什么还说股市很差钱呢？是因为“大小非”减持的压力。应该看到，8月初流通市值首次超过非流通市值也是诱发本次股市暴跌的原因之一。到今年年底，流通市值将达到总市值的3/4，假如沪指年内从2800点回升到3500点，指数上升700点仅为25%，但流通市值却几乎要翻一番达到近18万亿元。所以下半年股市“不差小钱差大钱，没有大跌有小跌”。

　　5年内房价

　　至少翻番

　　至少翻番

　　记者：在震荡行情中，股民该怎么操作？

　　金岩石：不会玩的休息，会玩的继续玩，但要控制好仓位，最多半仓。

　　记者：不炒股，还有什么能赚钱的投资？

　　金岩石：买房子！房价涨得可能超出可以预见的任何水平，如果以年初的价格计算，未来5年内，中国的房价至少会翻一番。现在是可以买的。上半年买股下半年买楼，泡沫的生成和破灭，给投资者带来灾难也会带来机会和财富。