央行：吸引境外参与者参与境内金融市场交易
中国央行周五发布《2009年国际金融市场报告》建议,进一步优化金融市场参与者结构,吸引境外参与者参与境内金融市场交易。
报告指出,在外汇市场,可以考虑延伸中国外汇交易中心业务范围至境外,进一步引入境外机构参与外汇市场交易,发展多样化的外汇及人民币相关产品,吸引境外投资者。
在银行间拆借和债券市场,可以考虑引进更多的境外机构参与交易,争取成为在港发行的人民币债券的二级市场,并未境内发行的外币债券提供交易平台及相关产品;可以考虑发展多样化债券产品,特别是发展浮动利率产品和利率衍生品。
在股票市场,可以考虑积极探索境外企业在境内上市(即国际板)的制度安排,加强相关部门沟通协调,稳步推进境外企业在境内上市的准备工作,研究制订相关发行上市、交易结算、持续监管等制度安排和配套规则。
报告还称,在黄金市场,可以考虑进一步发挥外资会员在连接国内市场和国际市场方面的作用。在期货市场,可以考虑进一步优化投资者结构,促进以机构投资者为主的投资者队伍的形成;研究QFII在期货市场的试点方案,包括对离岸交易模式和保税交割的运作机制等方面进行研究。
央行：全球资产泡沫风险和通胀风险不断增大
报告认为,在严峻的金融危机形势下,全球主要央行实施了包括量化宽松货币政策在内的超宽松货币政策,向全球金融市场注入了大量流动性。由于实体经济萎靡不振、投资前景不明朗,大量资金流向金融市场,增大了资产泡沫风险。
报告担心,一旦实体经济好转,释放出来的大量流动性必然会造成通胀压力。因此,如何在确保经济复苏的同时,避免出现资产泡沫和通货膨胀是摆在各国中央银行面前的迫切任务。
同时,中国央行在报告中又指出,2009年全球经济基本面与全球股票市场、大宗商品市场价格走势存在不一致性。主要金融市场资产价格的快速上涨,反映了金融市场对经济前景的信心正在恢复,但并不意味着实体经济已经或将要强劲复苏。
报告认为,实际上资产价格的过快上涨主要是由全球超宽松货币政策带来的充裕流动性推动起来的。一旦金融资产价格的过快上涨得不到宏观经济基本面的足够支撑,新一轮的资产泡沫破灭又将形成新的巨大风险源。
央行：今年主要货币短期利率回升可能性大
中国央行周五发布《2009年国际金融市场报告》指出,随着世界经济复苏进程的深入,主要经济体将在2010年逐步退出超宽松货币政策,因此2010年主要货币短期利率回升的可能性较大。
报告还称,世界经济缓慢复苏、中长期通胀预期依然存在以及主要国家国债发行规模上升,将继续推动2010年主要国家中长期国债收益率上升。
中国央行在上述报告中预计,2010年美元指数可能会出现一定的技术性反弹,但由于制约美元走强的因素较多,因此即使美元反弹,力度可能不会太大。不过,如果美国经济复苏势头明显强于其他主要经济体、美联储加息时机早于预期或早于其他经济体、欧元区部分国家出现主权债务风险、地缘政治风险爆发,不排除美元出现阶段性走强的可能。
同时,央行表示,鉴于全球经济复苏的基础还相当脆弱,经济复苏不太能支持原油价格的进一步大幅上涨,而且油价的过快上涨也会增大经济复苏过程中的风险,延缓经济复苏的进程,因此,2010年油价难以延续2009年的强劲上涨走势。由于新兴市场经济体需求强劲,金融市场总体流动性比较充裕,原油价格深度下挫的可能性也不大。2010年原油价格很可能在2009年末的水平上维持高位振荡,也可能会有所上涨。
另外,央行预计,全球经济的回升,尤其是新兴市场经济的快速回升,可能会引发重要原材料需求的上升,2010年铜铝等基本金属期货价格可能会维持高位振荡状态。同时,2010年推动黄金价格上涨的因素仍然存在,但屡创新高的黄金价格也会抑制需求,因此2010年国际黄金价格可能会在高位振荡,继续上涨的空间有限。