外汇市场里有一句名言:市场会想尽一切办法把参与其中的人搞疯。所以投资者如果在市场中醉生梦死时,请永远不要忘了我们最初进入这个市场的本意是什么。
重仓必败?
我们首先要申明,“轻仓不败”这种说法完全是一厢情愿,外汇市场没有立于不败之地的法则,无论是多么好的交易系统或者交易方式,只要操作不当,全都一样会败。
但是还是要轻仓。很多“一周多少多少倍”、“几百到几百万”的汇友,之所以立下这样的目标,估计是觉得自己的技术已经达到了一个档次,那么重仓追求暴利有什么不可以呢?
为什么模拟仓可以无限风光,而真仓却一再失败?因为模拟仓只是一个数字,而真仓是真实的财富波动,它会使你贪婪,也会使你恐惧,而这两种情绪都会使人做出非常错误的行为,从而导致不同的结果。5000美元的仓位,下0.1手,你可以等到趋势完全走完再平仓。但是如果你做10手,那么因为波动太大了,你赚一点点就会盈利走人??可能有人会说,我做10手,哪怕只赚一点点,也比0.1手赚100个点要强??但是朋友们别忘了,我们都有犯错去止损的时候,0.1 手,盈利100点,止损50点没有什么,你还盈利50个点。但是如果做10手,那么可能你赚20个点就跑掉并且沾沾自喜,但是亏损的时候,它却可以打掉你50个点的利润,因为很少有人能在趋势反向走20个点的时候就认输出场,毕竟它还在自己预期方向的波动范围里,也许下一秒就会朝着自己设定的方向运行。由于这种人性的存在,所以,重仓从长期来看,几乎必败。
如何学会分析潜在风险?
外汇大师纳贾里安曾经说过,建立任何交易之前,“我睡得像婴儿一样甜,当我们进场建立大额仓位时,胜算通常很高,因为我们已经预先做过功课,非常有信心。万一判断错误,我们就砍掉、认赔,然后继续前进。”
“某些交易商聘用专业棋手或职业赌徒。我们比较重视算牌能力,我不认为这是赌博。当我们去赌场的时候,目的是工作。惟有支自己的胜算,才坐上赌桌。我们有几位交易元能够集注好几副牌。进场时,?们希望拥有最高的胜算。交易的情况也是如此,机会?的时候,我们会算牌,预先设想随后的计划,尽可能盘算我们拥有的优势。桌上已经翻开很多牌。如果明天即将公布重要的盈余报告,摩根、雷曼或萨洛蒙往往大量买进。?们可能掌握资讯的优势,所以我们必须控制风险,跟着?们的方向下注。”
“我认为股票涨、跌的机率都差不多。就像赌场里的算盘老手一样,我们观察长期走势图,盘算当时的价格形态,下注之前都预先评估获利潜能是否高于损失风险,所以总是能够取得有利的胜算。可是,观察图形本身并不足够。海底的沉船都有一堆航海图。所以,我们不能只仰仗图形。”
“其次,我们观察买方与卖方。同样地,在衍生性交易方面,我们观察萨洛蒙、摩根?斯坦利与雷曼,如果?们不断买进某支股票,我们知道?们赌行情上涨。我们搜集所有的资讯。如果走势图上的价格形态很不错,机构买盘不断进场,还必须考虑??是否有什么新闻?是否即将公布盈余报告?各方面的评论是否都很有利?是否即将推出新产品?是否有某项法律诉讼即将宣判?经过综合评估之后,壹旦我们实际押下赌注,总是拥有显著的胜算。很多人不能掌握这类的资讯,所以我们更需要让自己累计更大的胜算。”
很少人会把专业操盘手想象位讨风险、绑紧安全带的人,更别提顶尖操盘手了。可是,讨厌风险与安全第一,正是优秀操盘手的特色。所以,当纳贾利安进场建立部位时,他要求获利潜能必须远大于潜在损失,即使交易非常不可能发生损失也是如此。
“我所能够接受的最低风险/报酬比率时1:1,但通常都是2:1或3:1。如果我在30美元买进某股票,认定上档目标时35美元,那么停损就必须能够设定在29美元或28美元,使得获利潜能是潜在损失的好几倍。如果我的看法错误,断然认赔,继续前进。”
“如果判断正确的获利只有5美元,你不能说:‘如果判断错误,我愿意抱着股票跌到20美元。’否则交易生涯恐怕很短暂。”
“我绝对不接受较大的潜在风险。即使我认为股价非涨不可,也不可能为了取得5美元的获利而承担10美元的下档风险。这属于不可接受的风险。”