标题：国诚投资晨会纪要(7月30日)

　今天消息相对中性，宏观面，‘外管局召28家银行警示外汇违规’显示热钱流入仍将面临考验，‘《工资条例》将有利于居民收入改善，有利于扩大消费，增强中国经济增长内生性；市场面，’险资投资新政或下月出炉4000亿险资等待入市‘将增加资金面供给，有利于行情展开；行业方面，’行业重组大幕将启，水泥板块再迎投资机会‘、’ 造纸业“十二五”规划草案完成‘以及’稀土、钨、锑涨价明显，相关龙头将受益将给市场带来一定热点，带来人气，隔夜美股微跌，影响有限，由A股自身运行规律决定。

　　深圳国诚投资分析我们认为周五市场面临冲高回落的可能性，压力位置在2650-2680点之间，市场若不经过调整，短期内难以有效逾越该区间，这一点在周四其实已经有所体现。由于目前指数已经接近该区间，而消息面的利好刺激可能导致指数周五直接进入该区域，届时压力将会显现，建议投资者可在保留底仓的前提下进行减仓；当然，由于市场中期趋势向好，因此若市场调整仍是买入良机。在投资品种上，我们建议投资者继续以中线目光关注有重组预期的二线央企，以及周期性行业、大消费类板块，短线可关注造纸、有色等板块，以及前期跌幅较大、有估值重估的板块。

　　【热点预判】

　　水泥、造纸以及稀有金属

　　【宏观聚焦】

　　1、外管局召28家银行警示外汇违规(宏观中性)

　　中国新闻网：热钱对于流入中国跃跃欲试。 中国国家外汇管理局29日透露了最新的银行外汇检查情况，并于近期召集21家中资银行及7家外资银行开会，对目前存在的银行外汇违规问题提出警示，未来将扩大检查覆盖面，提高检查频率，遏制“热钱”流入。【深圳国诚投资简评】：让这些“热钱”混入进来，难道我们的银行就无法辨别这些“热钱”吗？其实不然，是无法抵住自身利益的诱惑，而不顾及国家的利益。

　　2、《工资条例》有望年内出台(宏观利好)

　　武汉晚报：据第一财经日报报道已经数易其稿的《工资条例》(下称《条例》)最终有望确定职工工资增长与当地CPI挂钩。目前该条例草案已经完成，并将于近日上报国务院有关部门。据悉，这项备受社会关注的《条例》将有望在年内出台。【深圳国诚投资简评】：将有利于居民收入改善，有利于扩大消费，增强中国经济增长内生性。

　　【行业资讯】

　　3、行业重组大幕将启，水泥板块再迎投资机会(水泥利好)

　　新闻晚报：日前，新的《水泥产业发展政策》已经修订完毕，并通过十大部委会签，相关部门将择机公布。业内人士认为，水泥行业新一轮兼并重组的大幕即将开启，而更多的水泥板块个股投资机会也蕴含其中。受此消息影响，今日早盘水泥股祁连山一度名列沪市涨幅首位。【深圳国诚投资简评】：重组成为近期市场持续追捧对象，水泥板块有望成为资金下一重点挖掘领域，值得关注。

　　4、造纸业“十二五”规划草案完成(造纸利好)

　　上海证券报：记者昨日获悉，造纸工业“十二五”规划草案目前已经完成，有望在年底进行修订并公布。结构调整、提升改造与绿色发展将成为规划的关键词。此外，规划将包括新的行业扶持政策。【深圳国诚投资简评】：将打开造纸行业未来发展空间，短期可以关注。

　　5、稀土、钨、锑涨价明显，相关龙头将受益(稀有金属利好)

　　上海证券报：“从长期而言，稀土、钨、锑是我国优势金属矿产资源，稀缺性决定其具有极高的战略价值。随我国政府对此类战略性资源保护意识的增强，国家将进一步严格限制对钨矿、锑矿的开采总量和出口配额，这将有利于稳定和提高钨锑金属的价格。”这是从本月27日、28日的稀土钨产业合作推进会上传出的声音。与会专家对小金属的未来自信满满。【深圳国诚投资简评】：稀缺性造就了稀缺金属的内在价值，该消息将带来短期套利机会。

　　6、海关新政9月起实施，免税额从400元大幅降至50元(外贸利空)

　　羊城晚报：“海外代购”又“潮”又“着数”，但随着今年9月1日海关将个人邮寄进境物品免税额标准下调，网购模式面临巨大冲击。同时，海关新政策实施后，市民委托海外亲朋寄东西入境也需要留意，最好事先了解清楚是否在免税范围内。【深圳国诚投资简评】：将对外贸领域造成一定负面影响。

　　【市场信息】

　　7、险资投资新政或下月出炉4000亿险资等待入市(市场利好)

　　中国证券报：记者近日获悉，保监会可能在8月份发布《保险资金运用管理暂行办法》和《关于保险资金投资基础设施债权投资计划的通知》、《关于调整保险资金投资比例的通知》，对保险资金运用进行系统性规范。【深圳国诚投资简评】：今年上半年，保险资金投资基金、股票、股权等权益类投资占比大约为15%，离上限还有10%的空间。按照去年末总资产4万亿元计算，险资权益类投资的空间尚有4000亿元。

　　8、券商研报发布两天内自营不得反向交易(市场中性)

　　上海证券报：证监会7月29日公布《证券投资顾问业务暂行规定》和《发布证券研究报告暂行规定》征求意见稿，引导证券投资咨询机构向证券投资顾问业务模式转型。规定明确，券商研究报告不受上市公司、基金等利益方干涉；研究报告发布日及第二个交易日，券商自营投资不得进行与报告观点相反的交易。征求意见将于8月15日结束。【深圳国诚投资简评】：今年以来券商佣金下滑速度较快，出台《证券投资顾问暂行规定》，有利于规范营业部提供投资咨询服务，对于营业部提供增值服务，稳定佣金、增加佣金收入有积极意义。

　　9、光大银行今起招股，8月10开始网上申购(市场中性)

　　证券时报：光大银行7月30日披露首次公开发行A股招股意向书及初步询价公告，A股市场即将迎来第16家上市银行。招股意向书显示，光大银行A股预计8月18日上市。根据发行计划，初步询价期间为8月2日至5日，网下申购及缴款日期为8月9日至10日，网上申购及缴款日期为8月10日，定价公告刊登日期为8月12日。【深圳国诚投资简评】：相比农行，其影响有限，更多在于心理层面。

　　10、央行连续两周净回笼央票发行利率持平(市场中性偏空)

　　上海证券报：央行公告显示，昨日招标的850亿元3年期央票，中标利率持平于2.65%；同时进行招标的220亿元3月期央票，参考收益率延续近两个月稳势，持平于1.5704%。另外，昨日还进行了400亿元91天正回购操作，中标利率亦持平1.57%。【深圳国诚投资简评】：资金面持续宽松，回购利率恢复至本轮资金紧张前5月下旬的低位。

　　11、基金增仓带来7月小收成，险资投资版图迎来爆发式扩张(市场中性偏好)

　　中国证券报：基金二季报数据刚披露不久，随着7月反弹行情的演进，现实中基金的持仓情况已经面目全非。据中国证券报记者了解，7月份以来，多家基金选择了或平稳或激进的增仓，并由此获得了一定的收益。在二季度末仓位较重的大型基金公司应该是此次反弹的相对受益者。【深圳国诚投资简评】：经历了半年多资本市场残酷考验的保险资金有望迎来转机。消息人士透露，保监会有关部门近日再次召开会议，讨论调整放宽险资投资基础设施债权计划的门槛，为险资寻找更广出口。此前，保监会已接连召开了多次会议，加紧研究调整险资投资债券、股票等相关政策，酝酿提高险资入市比例。

　　【环球财经】

　　12、道指收低0.3%，纳指下跌0.6%(中性)

　　新华网：周四美国股市收低，至此美股连续第二个交易日下跌。道琼斯工业平均指数下跌30.72点，收于10,467.16点，跌幅0.29%；纳斯达克综合指数下跌12.87点，收于2,251.69点，跌幅0.57%；标准普尔500指数下跌4.60点，收于1,101.53点，跌幅0.42%。【深圳国诚投资简评】： 一些公用事业与消费行业公司的营收状况令人失望，使市场忽略了另外一些企业的利好财报。虽然今天美股收低，但大盘有望获得2009年7月以来最大单月涨幅。