标题：期指短期偏空 跌破2830后下方空间巨大

期指市场持仓结构

　　注意：

　　1、中国金融期货交易所报价单位均为元，报价样本均取主力合约。

　　2、本周五股指合约换月，IF1009合约交割，IF1010合约成为主力合约。

　　二、基本面分析

　　1、8月CPI涨3.5%创22个月新高，工业品出厂价格指数(PPI)同比上涨4.3%。当月人民币贷款增加5452亿元，同比多增1348亿元。经济数据略有好转，基本符合预期。但在目前各大宗价格上涨的情况下，CPI上涨实属正常，但CPI持续上涨的潜力不大。

　　2、联合国报告指出今年经济增长3.5%，复苏仍不稳定。日本宣布9150亿日元的经济刺激计划，而近期日本政府又较大力度敢于外汇市场，遏制长期以来的日元持续升值。日本政府干预汇市导致日元迅速走弱。日本财务大臣野田佳彦已证实政府部门在15日早盘对汇市实施了干预，原因是美元兑日元汇率跌破83日元的关键水平。他表示，此举旨在遏制汇率过度波动。目前汇率已拉升至84水平以上。在交易员观测到政府干预举措前，美元兑日元早盘一度跌至82.87。随后政府抛售日元并将汇率急速拉升至84上方。此举同时也推升了股市，日经平均股指一度攀升2%。-----这是日本政府逾6年来首次对外汇市场实施干预，此次干预政策实施过程中，过快暴露了日本政府对于外汇承压的底线，为国际游资在外汇方面的炒作埋下了伏笔。

　　日韩两国表示我国目前增持了这两国部分国债，在一定程度上给日币升值造成了一定压力，这一政策符合我国外汇持有多元化的需求。

　　3、市场密切关注中国央行的动向，看其是否会让人民币大幅升值，或者提高利率以遏制通货膨胀。目前来看，近期加息的可能性并不高，虽然有时谣言四起，而央行又未出面予以澄清给市场未来走势增加的不确定性，但就目前的情况而言，加息目的是降低流动性，但在目前的世界经济大环境下，加息在一定程度上会导致热钱的流入，这对于采用加息政策控制流动性有害无利。即使加息，也较大可能是小幅加息，对于目前消费不足的我国来说，保持持续的较低利率或许是促进未来消费的常用手段。

　　4、巴塞尔协议Ⅲ达成，金融监管进入新局面。全球金融监管机构于就《巴塞尔协议III》达成共识，将迫使银行业把一级资本(即其必须持有的准备金比率)提高逾两倍至7%。其中，银行持有的核心第一级资本比例至少为总资产的4.5%，包含股本或保留盈余。另外银行业也必须建立新的普通股权缓冲资本，该资本需占总资产的2.5%。从而使得整体最优质资本达到总资产的7%。若银行提用这部分的缓冲资金，其所能发放的奖金及股利将受到限制。同时，《巴塞尔协议III》规定，一级资本规定将在2015年全面实行，缓冲资本规定则将在2016年1月至2019年1月间逐步落实。由于市场普遍认为，该协议虽然对银行资本提出更高的要求，但给予了较长的适应时间，因此较为宽松。

　　经合组织：经合组织警告说，发达国家经济复苏可能触顶。该组织在周一发布的一份报告中警告说，全球发达国家经济增长速度放缓的可能性日益上升，并强调了美国、日本和巴西经济复苏或已触顶的迹象。

　　5、为完成我国承诺的节能减排目标，目前已从高耗能的钢铁产业入手，直接导致期货现货市场上的钢铁品种大幅涨价，这一因素将导致未来的经济走势不容乐观，在一定程度上对经济的恢复发展产生负面影响。但同时，由于我国上半年的GDP超过10%，下半年的政策有着较大的调控空间，即使牺牲下半年一部分的GDP，仍然可以保持我国全年经济的稳定增长。再者，由于我国经济结构的长期不合理，下半年国务院的基调也是以“调整经济结构为主”，因此长久来看对我国经济的健康发展是较为有利的。

　　6、发改委推出的新兴产业支持计划将成为未来经济发展的一大亮点。具体的办法为，中央财政计划投入100亿，同时要求地方配套100亿，通过最终批复的200支左右的产业基金，来募集总规模约为1000亿左右的资金。这笔资金将全部投向国务院确定的七个新兴产业领域。根据国务院决定，节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料和新能源汽车七个产业，成为重点扶持对象。

　　7、股市分析：接近两个月的整理走势中，一直出现中小盘股与大盘股交替上涨的局面，大盘股表现比较低迷，中小盘股虽然被不断炒作，但总体权重较低，无法带动大盘形成有效突破，在中小盘股炒作过热的情况下，再蓄势上涨出现瓶颈，加之农行(601288)破发带动金融板块等大盘股走跌，出现16号的大阴线，目前基本面并无太多利好消息，长期趋势性行情须继续等待，短期趋势空头为主，2860一带有较强支撑。

　　三、技术分析合约\指标K线组合均线系统价量关系综合判断