标题：外汇短线交易中的初级中级与高级买点

　　“外汇市场最本质的特性就是震荡，单边市的时间恐怕连20%都不到，这与股票市场和期货市场有明显差异。” 加拿大某投资资本公司资深外汇操盘手刘裕达日前在接受第一财经日报《财商》采访时讲述了他是如何转变为一个坚定的外汇短线交易者。

　　短线交易软肋

　　刘裕达过去倾向以做股票的投资思路来炒外汇，但一些原本可获利颇丰的单子，由于没有在合适的时机出场而一两天内即面目全非，在震荡中转为小盈甚至亏损的比比皆是。于是，他的操作手法渐渐转向了短线甚至日内超短线，以每天盈利30个点为目标，通过渐渐扩大仓位来提高总盈利。

　　“但短线交易也有它的软肋，首先是点差支出要比中长线交易高出许多倍。其次要直面市场短期内的随机性和不确定性，忍受各种噪音的诱惑干扰。短期看似机会多多，往往你不做的时候判断全对，一旦押注进去了就错了。”刘裕达说。刚开始几个月他往往是赚小亏大，挣起来5加元、8加元，亏起来却一下子就是20~30加元，这还没有算上点差损耗。

　　时间久了，他发现即使做外汇短线交易，也不能一刀切地设定操作策略、止盈和止损位等。而是应该通过经验的不断积累来学会界定初级、中级和高级机会，分别采取不同的操作策略、止盈和止损位以及资金管理手段。因为这三种机会各有其不同胜率，风险回报比(盈亏比)也都不一样。外汇投资者如果能在这方面不断探索总结，那么就能朝着多盈少亏乃至稳定盈利的长远目标迈进。

　　交叉验证

　　以10月15日的美元指数走势为例，美元指数下探至最低76.15的位置，正好是月线支撑位。刘裕达敏锐地感觉到一个绝佳的高级短线介入机会，甚至可以说是中线的绝佳买点已经来临。

　　“根据此前我的分析，76点整数关是盈亏比极高的做多点。我在76.50附近就开始下小单做多美元兑加元。这个货币对的特性就是直上直下，只要买入位置合理，即使短期被套也不用担心，一个脉冲式上涨就回来了。”

　　在美元指数下探月线支撑线的同时，他在1.0060左右介入美元对加元。相比于美元指数，美元对加元形成底背离，因此在随后的一波快速拉升中迅速脱离成本区。“这其实是一个美元对加元与美元指数之间的交叉验证构成的高级机会。此前美元对加元下探平价本身就是一个高级短线机会，毋庸置疑潜在收益大大高于潜在风险。”

　　此外，日线级别的一些重要位置一旦发生重叠，形成了交叉验证，同样也构成高级交易机会。“比如日线的200天线(北美交易者最重视的均线)和日线大波段的黄金分割位一旦发生共振，其指示作用也极为可观。多重验证是外汇交易特别是短线交易一个至为重要的策略依据，对短线交易者而言，能够确认的技术上的交叉验证或者说多重验证越多，那么参与的价值越高，理论上胜率也越高。”

　　不过像这样的短线高级机会(也可视为大震荡市的转势拐点)可遇而不可求，是风险回报比极低的介入点，大多数时候一天里只有一个甚至没有，但这种高级机会一旦能够通过一分钟走势进行确认，那就是操盘手最快速的盈利阶段，30点的盈利目标往往眨眼就到。

　　初级机会严格止损

　　同样在10月15日，欧元对美元出现了一个中级做空机会。从1.4046起跌，欧元兑美元一口气下跌至1.3830方才喘一口气，刘裕达轻松地超额完成了他又一个30点盈利的任务。他表示类似这样的中级机会，大震荡市一天中大概有3~5个，加以一分钟K线图和指标确认，同样构成理想的短线介入点。交易者唯一需要的就是耐心等待趋势形成以及均线和其他指标的确认，然后果断出击。

　　至于初级机会，那在一天中就有不少了。他一般根据一分钟图或五分钟图里的一些技术特性，比如K线形态、K线和均线(流)的共同验证、高低点、趋势线、指标形态等来做单。“我目前大概总结出十多种常见模式，预期风险收益比在1:1.5~1:2。初级机会一般一天能有10~20个，但相对而言风险较大，因为你是在与市场的不确定性短兵相接。”他特别强调外汇短线投资者应该多总结并参与自己熟悉的、比较有把握的形态，摈弃那种见风就是雨的随便心态，以尽量趋向于统计学意义上的中长期正收益预期。

　　“初级、中级和高级机会，我在止盈、止损以及其他配套策略上绝对是区别对待的，当然这有赖于我多年的做单经验的提炼。特别是对于高级机会，我在一个限定的价格区间内如果发生亏损，不但不减仓，相反还会加仓甚至双倍加仓。亏损单不加仓是投资交易的铁律，但当一个机会正收益预期随着亏损增加却越来越强化的时候，为什么不能打破铁律，以可接受的亏损额来博取越来越大的潜在收益可能呢？当然这方法是双刃剑，非经验丰富的老手慎用。”

　　对于中级机会，他则一般设定20点左右的止损，一旦被打掉说明市场方向有发生较大变化可能性。“对于初级机会，你就要设定严格的止损，使预期风险收益比控制在1:1.5~1:2。特别地，我建议投资者要多揣摩震荡市与单边市的临界点或者说临界区域的界定。一旦形成有效突破临界点或区域，你就应当机立断，截断亏损，并且反向开仓甚至双倍开仓。”

　　“外汇短线交易就是参与此起彼伏的战事，需要你不断调兵遣将，进行优势兵力的配比。如果每一个机会你都全情投入，那么不仅人疲劳，本金的风险敞口也无限大。因此你要区分主战场和小型战事，何时歼灭战、遭遇战、游击战乃至发起总攻，都需要严格的限定和周密的计划。”他最后总结道。