标题：新形势下打击“热钱”需多方着力

   11月3日，美联储宣布将在未来8个月买进6000亿美元的美国长期国债。消息公布后，不少经济学家担忧，美联储再度开启量化宽松政策，将使得市场上的美元更加泛滥，而伴随着全球金融体系中流动着越来越多追逐高额回报的游资，资本流入的副作用将给更多新兴经济体带来巨大挑战。有业内人士形象地称，打开闸门的是美国，被“钱潮”淹没的却很可能是新兴经济体。

    近期来，面对西方“资金之矛”长驱直入，亚洲各国政府纷纷举起了“阻挡热钱之盾”，而一直处在世界经济风口浪尖的我国，始终保持着对“热钱”跨境流动的高压态势。今年10月底至今的短短10日内，国家外汇管理局已先后三次对打击“热钱”专项行动成果进行了通报，其中涉及对地下钱庄和网络炒汇等非法买卖外汇活动处罚，境内个人违规办理外汇业务处罚案例及今年打击“热钱”专项行动中查处的案件数和涉及资金数等内容，打击力度之大前所未有。

    采访中，业内人士指出，近期美联储量化宽松政策导致美元走低，造成全球流动性泛滥，进而将“热钱”进一步“驱赶”至中国等亚洲新兴市场经济体。资金不断流入中国等新兴市场经济体并寻求高回报，不仅会扭曲这些国家的资金供求，而且会推升其资产泡沫，推高通胀水平，最终将影响宏观经济的稳定发展。因此，严厉打击“热钱”跨境流动，是维护经济和金融安全的需要。

    “目前的一些数据已显示，短期内资金流入的压力在增大，这里面是否会混杂一些逐利资金，还需要进一步观察，但这种形势需要引起重视。要防止资金大举进入、大举流出给我国金融体系安全带来严重冲击。”外经贸大学金融学院院长丁志杰指出，“热钱”绝不仅仅是一个资本流动的问题，其背后往往隐藏着复杂的经济利益链条，要从根本上化解风险，标本兼治、常抓不懈、惩防并举。

    为严厉打击“热钱”等异常跨境资金流入，维护国家经济金融安全，2009年外汇管理部门查处了2000多起外汇违规案件，涉案金额49.8亿美元，违规金额46.3亿美元，行政罚没款总额累计近2亿元人民币。从2010年2月开始，国家外汇管理局在13个外汇业务量较大的省（市）组织开展了应对和打击“热钱”专项行动，有针对性地对重点主体、重点渠道“热钱”流入进行查处。截至2010年10月底，共查实各类外汇违规案件197起，累计涉案金额73.4亿美元，已立案和处罚违规案件178起。

    为有效遏制违规资金利用个人额度管理、以分拆结汇、购汇的方式实现非法目的，2009年年底，国家外汇管理部门还专门发布通知，对个人分拆结售汇行为实行了针对性管理，强化了银行在加强个人结售汇管理中的责任，进一步完善了个人结售汇业务管理。这一政策的实施对抑制个人分拆结售汇行为发挥了积极作用，有效抑制了“热钱”以“蚂蚁搬家”方式向境内的渗透。与此同时，外汇管理部门还不断提升检查方法，加大非现场监测的比重，制定异常外汇收支监测指标，充分利用外汇局各种数据信息系统，对发生外汇收支行为的各类主体进行筛选和综合分析，从中挖掘违规或异常案件线索，锁定调查对象，并据此进一步开展异常和违规资金的现场检查。同时，不断扩大检查范围，主动开展延伸检查，确定人民币资金流向。此外还加强了对金融机构办理结汇业务的管理，督促金融机构加强资本金结汇用途的真实性审核，严防不法企业骗取结汇。为震慑违规主体，对银行、企业及社会公众发挥必要的警示作用，建设外汇市场信用体系。目前，国家外汇管理局还将外汇违法信息披露作为一项制度化、规范化的常规性工作来开展。在各项有力措施的共同作用下，目前我国防治“热钱”工作取得不少进展，维护了我国金融市场稳定。

    专家指出，在全球经济新形势下，我国防治“热钱”仍需多方着力，不断推动各项政策积极落实并逐步深化。下一阶段要针对前期“热钱”多采取“蚂蚁搬家”方式、呈现多点式、渗透的流入特点，进一步增强打击的针对性和精准度。要在完善管理政策的基础上，继续加强个人分拆结售汇的非现场监测，进一步加大对分拆购汇、结汇行为的检查力度，充分利用内部监管资源，重点关注和跟踪核查个人多次频繁结汇、购汇的情况，确定其交易的真实背景。

    其次，要进一步加强现场检查。一方面是要利用信息监测系统查找线索，将日常监管中获取的数据信息、银行自查的资本金收、结汇情况以及从相关部门取得的监管信息进行比对，在此基础上对资本金进入的行业结构和地区结构、资本金来源、结汇人民币资金的去向、用途以及增减原因等进行分析，筛选可疑线索，确定需重点关注的企业。另一方面要加大对重点关注企业现场检查的力度，进一步判断企业资本金的进入与使用是否存在违规和异常情况，对于违反外汇管理法律规定的，要依法予以行政处罚。

    此外，要进一步完善转口贸易外汇收支管理，规范转口贸易交易行为，并进一步加大信用信息共享力度，推进外汇违法信息披露工作，扩大信息使用范围，提升披露工作质量，提高披露工作频率，保证外汇违法信息的及时有效，以加大对外汇违法行为的警示力度，进一步发挥外汇违法信息披露在防治“热钱”工作中的作用。

    “总之，在阻击‘热钱’过程中，形成合力十分重要。”来自工行的分析人士表示，各部门要形成监管合力，强化对境外资金从进入、结汇、使用到交易等各个环节的监测，加强外商直接投资的真实性审核，确保外汇资本金结汇后的人民币用于企业生产经营，严控“热钱”借此渠道流入境内股市、楼市，促进金融市场健康有序发展。