标题：“个人外汇理财”究竟应采取怎样的策略

　在当前各种影响因素的综合作用下，寻找一个阶段性的均衡点，做好个人外汇理财是许多外汇持有者非常关心的话题。

　　个人本外币投资理财市场比较

　　国内居民外汇投资市场主要有B股市场和银行提供的各种投资理财产品。B股市场高风险高收益，投资者可能获得非常高的收益，也有可能在市场变化不利的情况下，出现较大损失，它比较适合理性的成熟投资者。国内银行提供的外汇投资理财产品比较全面，有基于国际汇市波动的外汇买卖，投资者可以从市场波动中获取差额利润。与国内的股票市场相比，国际外汇市场更加成熟，在很大程度上剔除了一些人为炒作、操纵市场等对个人投资者不利的因素。对于风险偏好程度高，希望追求更高收益的外汇投资者来说，还可以进行外汇、黄金期权投资。结构性外汇理财产品又有保证收益类和浮动收益类的划分，从目前的收益率水平来看，半年期保证收益类美元理财产品收益率大约2.5%左右。

　　人民币的投资渠道主要有股票市场、银行产品和保险产品。股票市场风险较大，特别是国内的股票市场发展还不是十分成熟，受到一些非市场因素影响，波动剧烈。债券市场，风险相对较低，收益率也较低，特别是在当前国内资金“流动性充足”情况下，收益率更低，仅略高于银行储蓄存款。而保险产品，则其主要功能还是保险功能。

　　是否继续持有外汇的选择取向

　　不少投资者想知道到底是应该持有外汇，还是结成人民币，对于这个问题，并没有一个“是”或者“否”的简单答案，应该从个人实际情况、市场变化程度以及投资产品选择的角度进行综合考虑。

　　首先，个人持有外汇资产的需求程度。如果投资者确实具有现实的或者潜在的较强需求，比如，现在或者接下来一两年内个人海外商务活动、投资计划、移民计划、海外养老以及个人或者子女的海外教育、旅游等等，则必然需要保留相当数额的外汇，只要该货币在当地市场的购买力没有大幅波动风险，不必过多考虑人民币汇率的小幅波动。而现在和可预计的将来都没有任何使用外汇资产计划的投资者，如果又没有偏好且回报满意的外汇投资工具，则可考虑选择结汇，规避人民币汇率波动风险。

　　其次，考虑个人投资习惯和投资产品的选择。有许多外汇投资者，特别是国际汇市的老汇民们，很多人都已经习惯了通过外汇买卖获取收益，在扣除人民币升值的因素后，一年下来的投资回报也较为可观。对于这些投资者来说，没有必要结汇，放弃自己熟悉的投资领域，而进入陌生且需要较高成本去学习的新领地。另外，银行外汇投资理财产品也不断创新，为投资者提供新的投资工具和渠道。

　　第三，从广义上讲，手中持有一定的外币资产，也是合理进行资产配置、分散投资的一种表现形式。在中国日益融入国际政治经济格局的今天，国内居民也将越来越明显地受到国际政治经济变化的影响，合理进行资产配置，分散投资是应对国际政治经济突发事件不利影响的有效手段，这时手中的外汇能帮助投资者分散风险，其目标不再仅仅是追求收益。

　　因此，在目前人民币升值预期的背景下，投资者大可不必盲目结汇，从上述几个角度进行综合考虑后，再做出选择。

　　持有外汇的投资理财策略

　　如果决定继续持有外汇，则要对手中的外汇进行合理投资理财，努力实现收益最大化。

　　首先，要明确手中外币资金的流动性需求，了解自身风险承受能力，选择适合自身情况的投资方式和投资领域。任何投资都要从个人的实际情况出发，不能仅仅去看潜在回报率的高低，流动性需求决定投资期现长短，风险承受能力水平和金融知识学习能力决定投资工具的选择。

　　其次，发挥个人能动性，尽力提高手中外汇资产的回报率。具有较高金融知识学习能力和敏锐判断力的投资者，如果风险承受能力强，可以选择高风险高收益的外汇投资工具，例如外汇买卖，甚至具有将强杠杆放大效应的外汇、黄金期权交易，实现手中外汇资产的较高回报率。而风险承受能力较低或者没有时间精力关注市场变化的投资者，可以选择银行保证收益类的外汇理财产品。

　　第三，关注银行创新金融产品。随着银行体制改革以及对外金融开放的进一步深化，银行金融产品也不断创新，各种产品层出不穷，投资者不妨关注并利用银行新的理财产品，去规避人民币的汇率波动风险或者提高产品回报。比如，银行将来可能会推出一些外汇对人民币的期权产品、远期交易以及含有人民币期权的结构性产品。

　　第四，在人民币升值预期背景下，选择期限不超过1年的短期产品进行投资为宜。