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2011外销员考试：应付外汇账款中的运用
2、三种基本方法在应付外汇账款中的运用
（1）远期合同法
远期合同法是借助于远期合同，创造与外币流出相对应的外币流入以消除外汇风险的方法。
（2）BSI法
BSI法在应付账款中的运用是指，在存在外汇应付账款的情况下，借入与应付外汇相同数额的本币，再将这笔本币卖给银行换回外币，进行投资，从而既消除了外汇的时间风险，又消除了货币风险的一种方法。
BSI法不仅可以为外币债权人作为外汇风险管理工具，而且可以被外币债务人作为避险手段。现假定德国某公司有1000万日元的应付账款，计划的支付期限为6个月后。如果在半年内日元汇率上升，该公司便会蒙受风险损失。在外汇风险管理中，它可先借入一笔相当于1000万日元的马克，通过即期外汇交易把马克换成1000万日元，然后用这笔日元进行国际投资。在半年之后，它用收回的日元投资支付1000万日元应付账款。如果日元投资利息不足以偿付马克借款利息，则其差额是它进行外汇风险管理的代价。如果日元投资利息高于马克借款利息，则该公司不仅避免了外汇风险，而且获得了一定的利息差额收入。
（3）LSI法
对于有应付账款的进口商或债务人来说，LSI也包括三个步骤：首先征得对方同意提前付汇，并借入一笔本币资金;再通过即期外汇交易，将其换成所需外汇;将所得外汇提前支付给对方。这个过程与前者有所不同，是借款（Borrow）—即期外汇交易（Spot）—提前付汇（Lead），应简化为BSL，但仍有人按照惯例称其为LSI。
例：
2000年1月1日，香港地区某跨国公司预料在2000年12月31日将收到其设在A国的分公司的汇款A$1，000，000.2000年1月1日，A国外汇牌价为：即期汇率HK$1=A$5，一年的远期汇率为（2000年12月31日）HK$1=A$6.该公司预测2000年12月31日的即期汇率将为HK$1=A$5.5.假定A国的借款利率为年率15%，在香港的投资利润率为年率10%，香港的所得税率为18%.香港某跨国公司应在远期合同法，BSI法，接受风险三种方案中选择哪一种来回避风险？（ 2000年12月31日实际汇率与A公司预测一致）
解析：
（1）采用远期合同法，即签订一个卖出A$1，000，000的1年期的远期外汇买卖合同，2000年12月31日的收入为1，000，000/6= HK$166，666.67
（2）利用BSI法，即于2000年1月1日向A国的银行借A$1，000，000，以当天的汇率换成港币，可以收到1，000，000/5= HK$200，000.将这笔港元投资一年可获得利润收入为200，000×10%×（1-18%）= HK$16，400.在A国借款应付利息合港元金额为1，000，000×15%/5.5= HK$27，272.727. 2000年12月31日的净收入为200，000+16，400-27，272.727= HK$189，127.273
（3）接受风险（不采取任何措施）， 2000年12月31日的收入为1，000，000/5.5= HK$181，818.18.
所以，BSI法为最佳方案.