标题：投资新选择 如何做外汇投资

　　国内投资者的投资渠道逐渐增加,股票、基金、银行理财产品、黄金等,然而,对于拥有外币的投资者或者想投资于外币的投资者来说,其投资渠道仍然较窄,主要进行外汇投资。

　　在2010年,不少外汇投资者也享受了其收获和快乐,特别是看跌美元而看好澳元和欧元的投资者;当然也有不少投资者看错方向,导致了损失。不过,市场总是在变化的,投资者如何投资外汇,应该注意什么呢？

　　准确认识基本面和技术面

　　国内的外汇买卖主要指个人实盘外汇买卖,即个人客户委托银行把一种可自由兑换的外币兑换成另一种可自由兑换的外币,银行在接受客户委托后,参照国际金融市场行情制定相应汇率予以办理。

　　目前国内银行在外汇买卖交易中提供的服务较多,包括自助终端交易、电话交易、网上交易、手机银行交易等,可交易的品种较为丰富,包括美元、港币、欧元、日元、英镑、澳大利亚元、加拿大元等主流交易货币。

　　个人投资者在外汇买卖时应掌握必要的外汇投资知识,同时应重点关注交易货币的基本面和技术面,了解活跃币种的基本属性与特质,进行外汇买卖时尽量挑选较为熟悉的货币进行投资。此外,银行支持多种交易方式,包括即时交易、多种委托挂单交易方式(获利委托、止损委托、追加委托、连环委托),投资者应充分了解不同交易方式的特点,让您的外汇买卖交易有的放矢。

　　外汇买卖的总体操作思路与金融投资较为相似,注重稳、忍、准、狠,要求投资者要有稳定的投资心态,严格执行交易计划,投资目标明确,严格执行止损止赢等操作策略。

　　另外,经济体的经济动向和地缘政治也将影响外汇市场,导致汇率波动。从目前世界主要经济体的经济动向来看,已引起了外汇市场急剧波动,有观点认为,仅仅从美元指数分析,外汇市场的震荡已不亚于2008年美国次贷危机爆发时的表现,那么,投资者如何在市场剧烈波动时保护自己的财富并把握波动带来的投资机遇？曾在华尔街工作多年的美国汉普敦投资银行亚太地区董事总经理兼首席经济学家李统毅博士接受理财周报记者专访时认为,如果美元对日元低于79.75,也许将迎来美元数年来最薄弱的时刻。

　　把握美元震荡阶段,进行外汇投资

　　曾任美国纽约道亨集团首席外汇交易员的李统毅,曾监管月交易量达20亿美元的基金。他认为,在考虑美欧等发达经济体和中国等新兴市场的流动性的前提下,美元在2011年至2012年仍会延续它的下跌走势。原因很简单,李统毅说,美元下跌实际上会帮助许多美国公司,这将令它们的出口产品更加便宜并且促进本地生产的产品的销售,因为进口产品因为汇率的变化而变得昂贵。

　　"事实上,美元的下跌已成为低通货膨胀环境内加快美国国内经济增长的一个重要利器,某种程度上美国政府和美联储对此是持支持态度的。"李统毅说,"唯一的例外是,除非受到重大的地缘政治或经济事件的冲击。"

　　美元趋势向下对国内投资者而言其实是好消息,目前国内的私人外汇交易,无保证金的实盘交易比较多,即投资者只能依靠卖出美元,买入其他货币,等其他货币对美元升值时再卖出那些货币,买回美元获利。这是因为某种程度上人民币与美元是挂钩货币,波动幅度很小,而利润容易结算。

　　不少分析师认为,实盘交易者卖出美元,买入澳元是目前的较佳选择。这是因为,澳元的利率较高,与美元的利差高达4.75%,而美元几乎是没有利息收入的。澳元对美元的买入点在0.9至0.93美元之间,这是2008年澳元对美元的密集交易区间,支撑位较强,而在商品价格走高后,澳元对美元仍有可能回到1:1之上。

　　而对于内地可以接触保证金的高端客户和香港等地的投资者而言,做空美元的投资工具更多,以保证金交易为例,激进的投资者可以选择杠杆在20倍以上的交易,即5000美元的保证金就可以买卖1手合约,合约的标的是10万美元对其他货币。不过,这种保证金交易,只适用于那些专业人士,因为这种交易的亏损率可高达90%以上。对于一般的投资者,5倍的杠杆风险相对较低。

　　投资者还可以买入看空美元的期权,只需要缴纳一笔很小的费用就可以买入一个金额约定的期权。

　　而对冲基金进行看空美元的交易手段更多,譬如在看空美元的同时,买入商品或其他衍生工具,均可以达到锁定风险,赚取较大利润的目的。

　　注意防范投资风险

　　事实上,外汇市场的剧烈波动也将产生不少投资机会。谈到未来1年内外汇市场的最大投资机遇时,李统毅说,由于美元遭到了持续且广泛的抛售,今年欧元对美元已经触及它的年内最高水平,而日元对美元已达到了15年高点。

　　"如果美元对日元低于79.75,将迎来美元自上世界70年代早期日元可自由兑换以来的最脆弱的时刻。"

　　李统毅认为,美元指数(DXY)达到年内最低点,也证实了美元正在成为一种全球范围内的融资货币,因为投资者可以借入美元而在其他投资领域追逐更大的收益。"美元疲弱的另一个迹象是大量的货币对美元纷纷升穿平价水平(即1元的它国货币可以购买超过1美元)。譬如加元对美元已6个月首次升穿平价水平,同时澳元对美元也升穿平价水平,并达到了它自上世纪80年代早期可自由兑换以来的最高点。

　　不过,美元取代日元成为目前全球规模最大的融资货币,有利有弊,利处在于投资者的借入成本很低,按基准利率测算,还不到0.25%。而弊端则在于如果发生金融危机,则投资者将卖出其他的资产,买回美元,从而导致美元暴涨,而其他资产价格暴跌。2008年10月,美国次贷危机爆发,澳元在短短1个月之内对美元就下跌了超过10%,20年内罕见。目前进行外汇投资的人,务必要留意这些金融系统的风险。

　　李统毅也建议投资者进行外汇交易时要有对经济形势的全球观,他说"首先,我们必须特别留意环球的经济现状,经济区和每个国家的经济情况。之后,我们还要从地缘政治和政治经济两个渠道分析它们之间的联系。"作为一位有10多年投资经验的华尔街人士,李统毅以一句话总结了外汇的风险管理:"外汇的风险管理与股票、期货有相似之处。一般而言,只要你不是为了交易而交易,能明白你进行交易的原因,你就很成功了。"