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周四德国议会通过了西班牙救助方案，西班牙也可能利用欧盟救助基金购买公债以降低其国债收益率，但昨日10年期国债收益率再次升穿7%，西班牙维持其财政独立性的能力越发受到质疑。而随着西班牙政府紧缩财政政策的推行，西班牙国内游行示威活动升级，政府部门公务员也加入到抗议队伍，市场对西班牙可能步希腊后尘的担忧加剧。除西班牙外，欧元区其它各国情况也在继续恶化。惠誉周四宣布确认意大利的"A-"评级，维持负面展望，并警告称该国融资成本的长期攀升将可能导致评级遭调降，此外惠誉还预计今年意大利经济将萎缩1.9%。调查显示受欧元区债务危机的影响，2013年法国经济增速可能为0.6%，难以实现该国1.2%的预期增长目标。由于近来欧元区经济数据疲弱，经济环境持续恶化，经济学家纷纷下调欧元区经济增长预期，欧元区二季度经济或萎缩0.3%，且预计三季度将萎缩0.1%。欧元区经济增长前景悲观，欧元或长期维持弱势。不过鉴于美国经济复苏放缓，市场美联储宽松预期仍报有希望，欧元短期内加速下跌可能性不大。国际评级机构惠誉(FitchRatings)周四(7月19日)宣布确认意大利的“A-”评级，并维持负面展望，警告称该国融资成本的长期攀升将可能导致评级的调降。惠誉确认意大利长期外币和本币发行人违约评级为A-，展望为负面。惠誉表示，确认意大利评级反映政府决心削减财赤和公共债务，经济和财政前景暗示意大利接近实现债务稳定。此外，惠誉预计意大利将重获市场融资渠道，若国债收益率大幅上升或引发外部干预。
一波疲软的美国数据激起美联储可能推出更多刺激政策的猜测，纽约时段美元全线走软。一周初请失业金人数增加3.4万人，至38.6万人，前值为35.2万人；6月成屋销售意外下滑5.4%，至437万户；领先指标下跌0.3%，跌幅超过预期的0.1%；地区联储制造业指数(958.026,-7.40,-0.77%)同样令人失望-7月费城联储制造业指数为-12.9。总而言之，这些数据均指向复苏进一步恶化，而今天没有美联储官员发表讲话，但价格行为却突显出市场对美联储推出额外量化宽松的期待。美国股市在糟糕的经济数据中上涨(道指和标普500指数各收高0.27%左右)；美元全线下滑而商品反弹。在德国央行将于三季度分散外汇储备到澳元的传言以及中国推出更多经济刺激政策的期待中，美元兑澳元跌势最为凶猛。中东紧张局势升温导致油价显著上扬，其中西德州原油价格截至发稿上涨2.93%左右，5月以来首次报在每桶90美元上方。随着短期美债殖利率下跌而长期殖利率上涨，美债殖利率曲线变得陡峭。
尽管今日欧洲方面没有重要经济数据公布，但欧元区财长将会于欧洲时段举行电话会议，讨论西班牙银行业紧急援助协议的具体细节，其结果可能会影响欧债危机的进一步发展方向，投资者应密切关注。由于西班牙财政问题日益凸显，目前市场的焦点由美联储是否推出第三轮量化宽松(QE3)重新转向欧债危机方面。西班牙昨日拍卖了30亿欧元中期国债，收益率全面上升，且认购倍数下降，其中五年期收益率创下欧元问世以来的纪录高位。另外因对西班牙政府宣布的财政紧缩政策表示不满，西班牙公共部门工人的游行示威活动已经持续了一周时间，种种迹象表明西班牙正在滑向与之前的希腊一样的境地中。在本次电话会议中，欧元区财长将决定是否最终批准向西班牙银行系统提供1,000亿欧元资金的救助协议草案及一系列附加条件。如果救助协议获得通过，将有效缓解市场对于西班牙银行业问题继续恶化的担忧，欧元也将会在市场风险情绪的改善中获得进一步反弹的动力。
欧元/美元：
欧元/美元周四维持震荡格局。西班牙周四发售了三类国债，得标利率均有所走高，其中5年期债券平均得标利率更是创下欧元面世以来的最高水平。同时，德国财长朔伊布勒在该国议会就西班牙银行业援助计划投票前表示，即便是感知到的西班牙无力偿付风险都可能引发蔓延效应，部分西班牙银行业的疲软或危及整个欧元区。因德国警告称西班牙的财政乱局远未结束，并且西班牙政府应该为欧元区对其银行的援助负起最终的责任，欧元盘中全线下挫。此外，美国公布的经济数据普遍疲软，风险情绪低迷，也不利欧元。后因意大利议会下议院投票通过欧洲稳定机制(ESM)，欧美股市上涨，风险情绪改善，支持欧元反弹，收复失地。后市看，由于欧债局势暂时稳定，市场焦点转向QE3，但目前仍无明确线索，汇价缺乏方向，或继续维持震荡行情，并略显上行。
日内阻力位置： 1.2320 支持位置： 1.2225
英镑/美元：
周四公布英国零售销售数据不佳，令英镑兑美元盘中一度承压跌至1.5635低点。不过，英国首相卡梅伦(David Cameron)表示减赤计划可能会延长，同时欧美股市在纽约时段继续走高，提振汇价尾盘反弹回1.5700上方，最高触及1.5736。英国国家统计局(ONS)公布的数据显示，英国6月季调后零售销售月率上升0.1%，远不及预期上升0.6%，5月上升1.5%；年率上升1.6%，预期上升2.4%，前值上升2.1%。英国首相卡梅伦周四表示，在英国努力改善庞大预算赤字，及经济状况恶化之际，他看不到政府紧缩计划的终点。卡梅伦透露，原本计划实施五年的英国减赤计划，可能会持续到2020年。纽约时段，美国总体疲软的经济数据增强了美联储的QE3预期，英镑兑美元稳步上扬，触及1.5736一个月高点。其中，美国上周初请失业金人数增加3.4万至38.6万，初期失业金人数较前值35万和预估值36.4万大幅增加，疲弱数据显示美国就业市场疲弱。同时美国6月份成屋销售月率下降5.4%，预期上升0.1%；总数年化437万户，预期为463万户，总数年化创8个月新低，显示出美国经济复苏步伐依然令人担忧。北京时间16:30英国将公布6月政府收支短差，预期政府收支将由短差变为盈余，若盈余状况好于预期，将利好英镑。
日内阻力位置： 1.5735 支撑位置： 1.5635
澳元/美元：
昨日纽约早盘期间美国公布的总体疲软的经济数据一度推高市场对QE3的担忧，从而一定程度上打压美元的走势。其中，美国上周初请失业金人数增加3.4万至38.6万，初期失业金人数较前值35万和预估值36.4万大幅增加，疲弱数据显示美国就业市场疲弱。同时美国6月份成屋销售月率下降5.4%，预期上升0.1%；总数年化437万户，预期为463万户，总数年化创8个月新低，显示出美国经济复苏步伐依然令人担忧。与此同时，德国总理默克尔赢得议会对欧元区救助西班牙银行方案的投票，令欧元跌幅受限，市场情绪受此提振，澳元继续拉升。其中，德国议会以473票赞成、97票反对通过了欧洲金融稳定基金对西班牙银行业至多1,000亿欧元的救助计划。然而好景不长，西班牙国债拍卖收益率继续上升，令市场隐约感到不安，西班牙周四发售了三类国债，得标利率均有所走高，其中5年期债券平均得标利率更是创下欧元面世以来的最高水平。受此影响，非美货币回吐此前的涨幅，澳元受累小幅回落。本周以来美股季报支持风险偏好情绪持续回升、以油价为代表的商品价格大幅反弹为澳元提供了重要支持，中国政府可能出台新的刺激政策也为澳元提供支持；不过临近周末，不排除市场短线修正的可能。
日内阻力位置： 1.0440 支撑位置： 1.0290
美元/日元：
周五亚市盘中，美元兑日元冲高回落，日经指数低开低走，大部分亚太股市表现不佳，避险资产纷纷流入日元，目前交投于78.57附近。欧债危机可能进一步推高日元，美元兑日元将进一步走低。隔夜美国数据疲弱，市场部分人士仍憧憬美联储可能推出QE3，美元/日元短期仍有机会受投机卖盘打压再次下跌。隔夜美国上周初请失业金人数升幅高于预期，数据公布后美元/日元一度跌至一个月新低78.42。日内关注，北京时间16:30，英国6月政府收支短差；20:30，加拿大6月CPI。此外，北京时间18:00，欧元区财长召开电话会议，讨论西班牙银行业紧急援助协议条款，此前德国下议院已经通过了西班牙银行业救助方案，市场避险情绪有所缓解，如果传出不好消息，将进一步推升日元。亚市盘中公布的经济数据较少，外汇市场跟随者股市的下跌而震荡下跌，在欧盟财长会议这一风险事件之前，市场保持谨慎态度。
日内阻力位置： 78.80 支撑位置： 78.40
今天财经关注重点：
2012-07-20 18:00 欧元区财长电话会议，讨论西班牙银行业紧急援助协议条款
2012-07-20 20:30 加拿大6月消费者物价指数年率
2012-07-20 20:30 加拿大6月核心消费者物价指数年率