标题：东岳证券9月24日外汇评论:非美货币走势分化

　　周一欧洲时段，非美货币走势分化，欧元、澳元兑美元震荡走低，英镑兑美元表现强劲。早盘，欧元区公布的7月季调后经常帐录得盈余97亿欧元，较上月的盈余143亿欧元大幅收窄，数据打压欧元兑美元自1.3120一线跌至1.3100下方。不过随后公布的欧元区7月贸易帐表现略好于预期，提振欧元兑美元再度走高至1.3100上方。欧市尾盘和纽市早盘，美国纽约联储周一公布的数据显示，美国9月纽约联储制造业指数为-10.41，远不及预期-2.00，同时也低于前值-5.85。疲弱的数据表明了美国制造业萎缩状况仍未得到显著改善，数据打压美元承压走低，欧元兑美元探底回升，刷新日内高点至1.3171。英镑兑美元震荡走高，纽市早盘触及日内高点1.6273；澳元表现疲软，澳元兑美元自1.0525一线跌至1.0500下方。纽市午盘，受国际油价突然暴跌拖累，风险货币纷纷回调，商品货币澳元和加元跌幅进一步扩大。欧元兑美元再度跌至日内低点附近，徘徊于1.3090一线；美元兑加元刷新日内高点至0.9759；澳元兑美元刷新日内低点至1.0455。欧洲央行管理委员会委员科恩表示，欧洲央行放宽政策的选项包括降息、将存款利率降至负值以及进一步实施长期再融资操作。

　　周二欧洲时段，受获利回吐打压，非美货币震荡走低，不过英镑兑美元维持强势整理。早盘，英国国家统计局公布的数据显示，英国8月CPI年率上升2.5%，核心CPI年率上升2.1%，低于预期和7月该数据，表明了英国的通胀压力正在逐步减轻。数据公布后，英镑兑美元在1.6230至1.6260的区间内整理。欧元兑美元时段内稳步下跌，自1.3100附近震荡下跌至1.3050一线，因西班牙求援的不确定性增加。西班牙副首相当天表示，西班牙仍在考虑可能的援助条件。与此同时，德国欧洲经济研究所（ZEW）看淡德国经济前景也令欧元承压。ZEW表示，依然预估德国经济在未来6个月中丧失动能，且称欧债危机尚未结束，经济活动面临的风险仍然存在。欧市尾盘，美国第2季度经常帐录得赤字1,174亿美元，略好于预期，美元指数高位震荡。进入纽约时段，风险货币冲高回落，美联储官员支持进一步宽松的言论未能有效提振非美货币走强。美国纽约联储主席杜德利表达了如果经济需要，将实施更多量化宽松政策的立场；芝加哥联储主席埃文斯也表示，美国经济增长面临较大风险，支持进一步放宽货币政策。本时段，欧元兑美元进一步跌至日内新低1.3029，英镑兑美元再度回落至盘整区间的下沿附近。

　　周三欧洲时段，风险货币全线下跌，英镑受鸽派会议纪要言论打压，领跌各主要非美货币。早盘，英国央行公布的会议纪要显示，货币政策委员会（MPC）以9比0的票数维持量化宽松（QE）规模在3,750亿英镑不变，不过仍有部分委员认为可能需要在未来一定阶段增加经济刺激的规模，且有一位委员称有理由立即宣布进一步的资产购买计划。受鸽派言论打压，英镑兑美元快速下跌，时段内最低触及1.6184。其他风险货币均跟随英镑走低，欧元兑美元触及日内低点1.2992，澳元兑美元刷新日内低点至1.0417。本时段内，美元兑日圆未能延续亚市强势上涨行情，而是自日内高点79.21一路下滑，并回吐了日银扩大10万亿日圆量化宽松带来的全部涨幅。欧市尾盘和纽市早盘，美国8月房屋数据好坏参半，美元承压，风险货币则探底回升。美国商务部公布数据显示，美国8月新屋开工为75.0万件，不及预期76.5万件；不过8月营建许可件数为80.3万件，高于预期的79.4万件。随后，美国公布的8月成屋销售总数年化为482万件，创2010年5月以来最高。数据公布后，市场风险情绪大幅改善，欧美股市涨幅进一步扩大，也同样提振风险货币走强。午盘，葡萄牙财长加斯帕表示，今日国债标售结果是一个巨大进步，债市的大门准备重新开启。他同时称，葡萄牙能够进行经济调整以适应欧元区，不再需要更多的官方援助。本时段，欧元兑美元自日内低点反弹至1.3070上方，澳元兑美元刷新日内高点至1.0496。

　　周四欧洲时段，非美货币先涨后跌，欧元表现最为疲弱。早盘，数据编纂机构Markit公布的数据显示，德国9月制造业采购经理人指数（PMI）初值为47.3，预期45.3，创下了近6个月的最高水平，好于预期的制造业数据提振欧元兑美元小幅反弹至1.2983。随后，英国统计局公布的8月零售销售数据略好于预期，英镑兑美元自1.6160一线快速反弹至1.6200附近。数据显示，英国8月零售销售月率下滑0.2%，预期下滑0.4%；年率上升2.7%，符合预期。午盘，风险货币转为下跌，西班牙国债标售结果良好未能提振风险货币进一步走高。欧市尾盘和纽市早盘，非美货币进一步下跌，欧元兑美元刷新日内低点至1.2918，澳元兑美元再度回落至日内低点1.0367附近，英镑兑美元跌至1.6170附近。美国数据方面，美国上周初请失业救济金人数小幅回落至38.2万人，不过高于预期的37.0万人；美国9月Markit制造业PMI初值录得51.5，符合预期。随后，风险货币自低位温和反弹，美联储官员密集讲话。美国亚特兰特联储主席洛克哈特表达了对量化宽松政策的支持立场，同时称将很快看到QE3的积极效果。美国明尼阿波利斯联储主席柯薛拉柯塔表示，美联储应该设定最低失业率门槛，应承诺保持低利率直至失业率降至5.5%之下。美国克利夫兰联储主席皮纳尔托(SandraPianalto)表示，美联储放宽货币政策将可能帮助稳定房产价格，同时降低抵押贷款的偿付，并能够总体提振消费者信心。本时段，欧元兑美元反弹至1.2960上方，英镑兑美元反弹至1.6215一线，澳元兑美元反弹至1.0445附近。

　　周五欧洲时段，西班牙和欧盟委员会举行会议为新救助方案铺路。这可能会进一步遏制欧元区的债券危机。市场参与人士期待西班牙很快正式提出救助申请，从而启动欧洲央行行长德拉吉的债券购买计划。这会将西班牙的借债成本限制在一个可持续的水平。受此影响，欧股全面反弹，美元指数快速跳水，除日圆、加元外，其他非美货币兑美元均刷新日内新高。其中商品货币涨幅较大，欧系货币涨幅有限。此外，由于民众反对援助计划所要求的全面紧缩措施，葡萄牙总理承诺听取民众反对紧缩措施的呼声，但表示要想挽救债负沉重的该国经济，必须要做出更多牺牲。纽约时段，由于欧债问题存在很多不确定性，美股盘中表现不佳，风险货币高位回落。德国政府发言人表示，德国总理默克尔与法国总统奥朗德将在周六举行会面。他们会讨论如何强化欧元区的问题；欧元区银行业联盟监管问题。不过他们仍然不会做出任何有效决定。此外，之前有媒体报道称，希腊债券持有人可能再次被迫接受减记以帮助希腊弥补资金缺口，但德国政府发言人拒绝对这种猜测做出评论。数据方面，加拿大公布了8月消费者物价指数，其中月率实际值较预期值低0.1个百分点，实际公布值为0.2%，年率与预期持平。数据公布后加元小幅下跌。

　　市场焦点

　　本周投资者主要关注以下经济数据和事件：首先，投资者周一要关注20国集团会议的结果。20国集团峰会旨在推动国际金融体制改革，寻求合作并促进世界经济的稳定和持续增长。若20国集团峰会出现利好的话，将会提振市场情绪，提振风险货币上扬。其次，投资者要关注周二美国7月房价指数年率以及9月消费者信心指数，周三美国新屋销售，周四美国GDP，耐用品订单，周五美国8月个人消费支出，9月采购经理人指数等重要美国数据，由于美联储表示停止QE3的前提是美国经济出现好转。因此，接下来美国的经济数据就格外值得投资者关注，若数据好于预期，将提振美指，反之将打压美指。最后，投资者还要关注周二西班牙以及意大利的国债标售。随着西班牙的地方债务矛盾逐渐浮出水面，西班牙银行业的偿付危机日益紧张，有可能成为下一个欧债违约风险的重要事件。但西班牙迟迟不向欧洲央行申请援助。因此，西班牙国债拍卖引发市场关注，如果收益率飙升，将会打压市场风险情绪，提振美元。如果收益率下降，将会提振风险货币，打压美元。

　　技术分析

　　从欧元兑美元日线图上看，价格上涨至前期整理区间遇到较强阻力，目前价格震荡回落。技术指标MACD（12，26，9）主线和信号线运行在超买位置，且主线已拐头下弯，相对强弱指标RSI（14）跌落超买区，说明价格短期有望向下调整。操作上，投资者可持有空单，止损设于1.3300，目标看1.2655。

　　从澳元兑美元日线图上看，汇价遇阻于布林带上轨，目前价格向下回落。技术指标MACD（12，26，9）主线和信号线运行在零轴附近，相对强弱指标RSI（14）回落至均衡位置50附近，说明价格走势震荡。操作上，投资者可持有澳元兑美元空单，止损设于1.0650，目标看向1.0270。

　　从英镑兑美元日线图上看，上周五价格冲高回落，收出长上影线，说明英镑兑美元上方具有较强阻力，后市有望回落。技术指标MACD（12，26，9）主线和信号线运行在超买位置，相对强弱指标RSI（14）从超买位置向下回落，说明价格仍然有望延续回落走势。操作上，投资者可市价沽空英镑兑美元，止损1.6350，目标看向1.6050