标题：提前锁汇融资可避外汇波动风险

　　跨入2014年，人民币汇率继续保持去年年末的升值势头。昨日，人民币对美元汇率中间价为6.1079，这是去年12月27日以来，连续第13天在6.11以下运行。据媒体报道，有专业机构称，人民币对美元汇率“破6”几乎无悬念，但升值幅度可能不及2013年。

　　在外贸依存度较高的中山，企业应如何降低汇率升值带来的损失？中山银行业人士建议，企业可以采用远期结售汇、出口商业发票贴现等方式，通过提前锁定汇率，或提前获得银行融资，相对降低外汇波动风险。

　　远期结售汇个案：提前锁定汇率省7万余元

　　“人民币一直在升值，我们已经采取了应对措施。”中山市一家进出口有限公司的进出口部经理徐永明表示。早在三四年前，该公司就已采用远期结售汇的方式，降低汇率风险。

　　2012年6月，该公司与外商之间签订了一笔100万美元的交易合同。其后不久，该公司到银行办理了期限为1年的远期结汇业务，结汇总额为100万美元，成交汇率为6.2438。2013年6月，该公司收到外商支付的100万美元货款，随即到银行办理交割手续，当天的结汇价为6.1718。最终，由于一年内人民币汇率升值了0.072，徐永明所在的公司节省了7.2万元的交易成本。

　　徐永明表示，公司根据自身实力，每年会对约三至五成的货物锁定远期结汇，结汇期限以一年期、半年期居多。在设定结汇汇率时，不仅会对人民币汇率走势有预判，也会将利润率包含在内。

　　“能规避的汇率损失，大概是人民币升值幅度的50%至70%。”徐永明说，该公司每笔交易的数额控制在50万美元至100万美元之间，“数量并不大，目的就是将汇率风险加以分解。”

　　点评：中国银行(601988,股吧)中山分行相关人士认为，远期结售汇业务是众多套期保值类产品中使用最高的产品。它可以帮助企业将未来应收付的外币资金汇率提前锁定，规避资金回笼前汇率波动的风险，也可帮助企业提前核算生产成本，在贸易谈判中处于主动地位。

　　不过，在签约过程中，企业也应注意以下细节：首先，要合理估算自身未来的收结汇量，避免签约金额超过实际收款金额造成违约；其次，应根据资金回笼期合理选择交割期，避免出现违约或展期的情况，造成不必要的损失。

　　出口商业发票贴现个案：提前获融资降6.5万元成本

　　古镇一家灯饰出口企业的副总经理王强东则向记者表示，该公司曾因人民币汇率升值近2%，而一夜之间损失10多万元。此后，该公司对汇率波动的防范更加敏锐。而其主要金融手段则是出口商业发票贴现。

　　去年5月，王强东所在的公司与外商签订了一笔500万美元的交易合同。6月，该公司到银行办理了期限为90天的出口商业发票贴现业务，成功从银行融资500万美元，当时人民币对美元汇率为6.1718。9月，外商与银行之间实行交割，按期付货款500万美元，此时的人民币汇率为6.1588，与6月份的汇差为0.013。由于提前获得银行融资，王强东所在公司节省了6.5万元的外汇成本。

　　点评：出口商业发票贴现，是指出口商与银行之间签订协议，将其销售合同下现在或将来应向债务人收取的账款转让给银行，银行则为其办理贴现融资，并提供应收账款催收、销售分户账管理的综合性金融服务。

　　中国银行中山分行相关人士表示，出口商在出口赊销项下遭遇资金周转问题，或者面临人民币升值的巨大压力等情况，均可考虑办理出口商业发票贴现业务。与流动贷款相比，该项业务简化了融资申请手续；而相对于远期结售汇业务，出口商可以通过贴现业务提前得到融资，在避免远期市场汇率出现不利变动的同时，加快了资金周转速度。

　　南方日报记者 唐继宜