标题：汇市波动性骤降 外汇交易员再闻“噩耗”

外汇市场过去五年来最剧烈的振荡走势现已显现日趋缓和的迹象，特别是上周欧元波动性降至3月以来最低，这对于那些想从2011年来最差月度战绩中“打翻身仗”的外汇交易员而言，无疑是个“噩耗”。三个月欧元隐含波动率7月17日大幅下挫至9.8%，创下3月份以来的最低水平。

FX168讯 外汇市场过去五年来最剧烈的振荡走势现已显现日趋缓和的迹象，特别是上周欧元波动性降至3月以来最低，这对于那些想从2011年来最差月度战绩中“打翻身仗”的外汇交易员而言，无疑是个“噩耗”。

随着全球各国央行在增长放缓之际纷纷重申要使政策更具可预见性，衡量市场预期波幅的指标如今正在持续回落。

三个月欧元/美元汇率隐含波动率与实际市场波幅“亦步亦趋”的程度也因此触及六年多来的最高水平。

去年底，随着美国开始缩减量化宽松(QE)而欧洲和日本的货币当局开始实施刺激政策，外汇市场波动率开始加速上升，并创下金融危机以来的最大增幅。

此外，希腊和中国因素也对汇市的波动起到“推波助澜”的作用。但如今随着两国市场在政府各种应对措施的帮助下逐步恢复平静，加之美联储(FED)承诺在加息问题上要循序渐进，市场波动率开始日趋下降。

三个月欧元隐含波动率7月17日大幅下挫至9.8%，创下3月份以来的最低水平。

(图片来源：彭博、FX168财经网)

伦敦对冲基金Harmonic Capital Partners的合伙人Alastair Smith说道：“一旦风起，你便可顺势而为，风静之际，你却只能在一旁观望等待。”

该基金管理着大约18亿美元的资产，它的一个外汇产品自去年12月底以来已经损失0.5%。

Parker Global Strategies LLC跟踪14只顶级外汇基金的指数在6月下滑2%，月度降幅创下2011年8月以来最大。货币经理在今年已经亏损1.3%，回吐2014年全年一半的盈利。

历史表明，市场缺乏波动性是汇市交易变得如此“无利可图”的“元凶”。

Parker和摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)编撰的指数显示，回报率与市场波动性的关联系数达到0.92%。若该系数为1，则表明两者完全“亦步亦趋”