标题：银行间债市盘中走稳 央行SLO连续加码流动性均衡

FX168讯 中国银行(601988,股吧)间债市周三(9月2日)盘中现券交投清淡。为筹备抗战胜利日阅兵，国内金融机构交投意愿偏低，收益率也变动有限。

　　剩余期限近10年的国开债150210券最新报价在3.78%/3.7450%，周二尾盘为3.7675%/3.76%。

　　中国金融期货交易所五年期国债期货主力合约TF1512早盘收报99.070元人民币，较周二结算价跌0.19%；10年期国债主力合约T1512收报96.685元，较周二结算价跌0.22%。

　　交易员并指出，基本面仍支撑债市，此外小长假后首日(9月6日)即为降准实施日，不过近期为衔接降准央行大量滚动进行逆回购和SLO操作，节后陆续到期后，对资金面影响几何以及央行如何后续操作仍需进一步关注。

　　因抗战胜利70周年纪念活动，中国主要金融市场周四至周五休市；周日(9月6日)为换休工作日，银行间本币市场恢复交易。

　　交易员指出，现券收益率基本保持稳定，利率互换(IRS)短端则受离岸NDIRS走高带动稍有上翘。虽然周日降准资金即将释放，但最近两周短期流动性调节工具(SLO)和逆回购滚动操作规模也很大，几乎等同于一次降准，视资金压力是否能有效缓解。

　　上周央行公开市场进行了3,000亿元逆回购，同时还进行了2,000亿元的SLO操作，本周一和周二再次分别对到期的SLO和逆回购滚动操作；据此计算，从周日(9月6日)起至下周二(9月8日)，还将有5,000亿元的短期流动性投放到期回收。

　　与此同时，银行间市场周三早盘主要回购利率隔夜跳涨逾20基点，7天略走升。

　　交易员表示，阅兵假期因素，致机构融出隔夜意愿不高，场内除国开供给7天较多外，其余大行出资亦有限，而由于多数大行下午将提前放假停止交易，因此早间7天回购成交放量。

　　在央行逆回购及SLO连续加码以平缓降准前资金面背景下，流动性整体仍属平衡，拆借难度进一步缓和，不过预计午后成交将趋于清淡。