标题：美联储10月决议暗示12月升息 美指大幅飙升

　汇通网10月29日讯——周三(10月28日)万众瞩目之下，美联储公布了其10月份的利率决议，虽然本次决议美联储维持利率不变，但出乎市场意料的是这次决议的声明相当鹰派。决议甚至暗示12月就提高利率，超出了此前联储年内都不加息的市场预期。如此看来，美联储放心其货币政策同其他央行背离，将走出一条与中国和欧元区的宽松政策不同的道路。美元指数也在鹰派决议的支撑下大幅飙升至两个月新高。

　　原油方面，虽然强劲的美元对油价有一定的打压，但原油库存增速放缓的消息使得近来悲观的油价基本面有了一些改观，在加上联储决议对良好经济的描述提振了市场风险偏好，再度支撑油价，使得油价大幅飙升6%，创两个月最大单日涨幅。

　具体市场上，美元指数大幅飙升创两个月新高，受美联储鹰派决议支撑；欧元兑美元重挫触及1.09关口，受美联储鹰派决议打压，欧洲央行众官员公开言论，对12月扩大QE持开放态度；现货金价下跌1%，至一个月最低，美联储保留了在12月升息的可能性；油价结束三日连跌急升6%，受美国原油库存增速放缓支撑。

　　美元指数大幅飙升创两个月新高，受美联储鹰派决议支撑。周三美联储公布最新的利率决议，维持0.00%-0.25%的超低利率不变。在本次决议上，美联储删除了有关国际局势可能制约增长的说法，为12月决议升息开启大门，这支撑美元走高。分析称，美联储将利率保持在近零水平，但暗示可能在下次会议上加息，美联储将会在下次会议上评估进展，来决定是否加息。

　　美联储10月决议暗示12月升息。决议公布后，分析评论指出，美联储将利率保持不变在近零水平，但比以往更为明确的暗示可能在2015年最后一次的12月会议上决定加息；美联储官员暗示他们在最近几周对金融市场动荡和海外经济形势不确定性已不那么担忧，并明确指出下次会议将是他们评估加息时机是否已到的时候。

　　决议公布后，美国利率期货走势暗示交易商现在预计美国在12月加息的机率为47%，高于FOMC政策声明公布前的34%。美国利率期货走势暗示交易商现在预计美国在明年1月加息的机率为55%，高于FOMC政策声明公布前的44%。

　Merk Investments投资长Axel Merk表示，“最终，美联储不能升息的理由并非中国或其他因素，而是美联储将要升息给市场造成的不安。他们一直在白忙活。这就是为什么每当他们向一个方向迈出了一步后，又不得不向后倒退一步。他们会在(12月)再度尝试升息，这次能否成功我们将拭目以待。”

　　U.S. Bank Wealth Management高级固定收益策略师Dan Heckman表示，“我认为声明减少了对国际资本市场的关注，将焦点更多转向国内就业状况，这增加了对即将公布的就业数据的关注度。”

　　UniCredit的分析师Harm Bandholz表示，“投资者对美联储将保持利率不动有所预期，但直接指明12月评估升息还是出乎他们的意料。美联储还淡化了近期全球金融市场动荡局面，称尽管就业增长有所放缓，但美国劳动力市场仍在复苏。美联储在认真考虑12月升息”。

　　华尔街日报(博客,微博)指出，“美国里奇蒙德联储主席莱克连续第二个月势单力孤地反对FOMC维持短期利率在接近零的超低水平不变、其依据与9月份如出一辙，莱克个人倾向于FOMC在10月份加息25个基点。美国形势可能正朝着莱克的方向发展，意味着FOMC可能会在12月份采取行动。”

　　加拿大帝国商业银行经济学家Andrew Grantham指出，“美联储朝着12月份加息靠拢，未来的行动仍然取决于即将发布的经济数据；相比9月份货币政策会议，10月份的FOMC决议声明听起来不再那么担心全球和金融背景。”

　　本次决议的具体内容显示：美联储以9比1的结果通过了本次决议，其中里奇蒙德联储主席莱克不赞成维持利率不变而主张加息25个基点，对利率决议投下反对票。9月同样是莱克对利率决策投下唯一反对票。

　美联储在政策声明中重申，加息时间取决于就业增长和通胀信心。经济增长方面，美联称，美国经济温和增长，就业增长趋缓，失业率保持稳定，房地产市场进一步好转，出口仍较为疲软。家庭开支和商业投资稳固上涨。将继续维持再投资政策。

　　劳动力市场方面，美联储称，劳动力市场疲软自年初以来减少。劳动力资源利用率不足的情况自2015年初以来减退。

　　通胀方面，美联储称，通胀率继续低于目标。重申预计通胀将在中期内升至2%。低通胀部分反映出能源、非能源进口价格下降。基于市场的通胀补偿措施“小幅走低”。

　　国际风险方面，美联储称，风险接近平衡，关注全球局势。评估内容包括了金融市场和国际的局势。

　　不过本周以来美国经济数据表现并不支持升息理由。耐用品订单和消费者信心均低于市场预期。美国商务部公布，扣除飞机的非国防资本订单较前月下降0.3%，预估中值为持平。8月数据被下修至下跌1.6%。这是备受关注的一项衡量企业支出计划的指标。另外，谘商会(Conference Board)的消费者信心指数本月降至97.6，预估中值为升至103.0。9月数据经修正后为102.6。

　　Resona Bank市场交易部门高级客户经理Masatoshi Omata说，“最近美国公布一连串疲软的经济数据，包括零售销售、工业产出、贸易数据以及耐用品订单。数据表现并没有真正支持升息。”

　　美联储在12月15-16日会议上决定是否收紧政策之前，现在需要分析几个重要经济数据，其中包括两个月度就业报告。

　　美联储还将有机会观察欧洲、日本和中国放宽货币政策的举措对金融市场的影响。海外放宽货币政策会推高美元，损及美国出口商，使得美联储更难实现2%的通胀目标。这或许解释了美联储为何对升息持开放态度，而不是称经济已经为收紧货币政策做好准备。

　　欧元兑美元重挫触及1.09关口，受美联储鹰派决议打压，欧洲央行众官员公开言论，对12月扩大QE持开放态度。当日欧元区经济数据中规中矩。

　　欧洲央行众多官员发表对扩大QE的观点，其中多数官员对扩大QE持开放态度，并会在12月的政策会议上，着重讨论这一话题。另外，欧洲央行行长德拉基上周作出意外温和的表态，为12月进一步放松货币政策敞开大门。

　　欧洲央行副行长康斯坦西奥对QE持开放态度。他表示，货币政策必须专注于物价稳定性。欧洲央行对采取什么行动持开放态度，难以评估QE政策迄今的效果。QE将保持资产负债表规模的扩张，直至通胀率路径出现可持续的调整。

　　欧洲央行执委科尔周二晚间对欧元区经济和通胀都表达了鸽派的观点。科尔称，如果欧元区通胀率回升到目标水平的速度慢于此前预期，欧洲央行可能需要进一步下调存款利率。欧洲央行正在就扩大资产购买计划进行热烈讨论；欧洲央行有各种针对通胀的工具可用，欧洲央行正在讨论如何最好地使用QE和利率等工具。

　　科尔表示，欧洲央行的主要目标是维持价格稳定；经济复苏依然受到抑制，与2%目标相比，短期CPI预期相当糟糕，大宗商品价格是造成CPI偏离2%的主要原因，CPI下行风险可能为欧洲央行采取更多货币政策措施提供依据。