美指(97.7358, -0.1466, -0.15%)（DXY）自七个月高位回落，利好出尽加上美国工业产出数据不佳引发美元多头结利，头寸调整是周初的主要推动力。不过美联储12月加息概率维持在60%上方，使得美元经过短暂调整之后仍有再度反弹的潜力。
市场继续受到美联储年底加息前景的牵动。上周公布的美联储9月会议纪要显示FOMC内部在加息问题上存在显著分歧，但不可逆转的趋势是越来越多的委员呼吁尽早加息，避免低利率时间过长影响金融市场稳定。近期美联储官员的讲话也凸显了这一点。隔夜美联储副主席费舍（Fisher）在纽约经济俱乐部的讲话中指出"若利率继续保持在目前低位，未来美国经济可能面临更长期更严重的衰退，低利率可能威胁金融稳定，尽管目前为止证据尚未显示出不稳定性威胁加大。"上周五美联储主席耶伦则表示，有"貌似合理的方式"来维持低利率，有助于通过刺激需求和吸引更多美国人加入劳动力队伍，来修补大衰退所造成的损害。他们的讲话暗指该FOMC在加息问题上仍没有达成统一观点。不过，近期美联储内部对加息问题的讨论也说明下一次加息即将到来。若没有其他意外冲击或美国经济稳定，则12月加息将是大概率事件。
美元短线调整为非美货币和黄金的反弹带来动力。金价守住1250美元区间后小幅反弹。欧元(1.1015, 0.0016, 0.15%)兑美元重返1.10关口上方，商品货币表现依然更强，股市企稳令高息货币受益。澳元(0.7667, 0.0034, 0.45%)兑美元回调在0.75上方获得支撑后再次反弹指向0.77关口，维持高位区间震荡格局。美元兑日元(103.92, 0.0200, 0.02%)则受阻于104关口下方。主要货币对依然没有摆脱中期震荡格局。周二亚市公布的新西兰第三季度CPI高于预期，降低了纽储行11月减息概率，刺激纽元周初强势反弹。在美元回调期间，商品货币表现依然抢眼。欧系货币相对疲弱，交叉盘依然有不错的交易机会。
美元的调整何时结束可能取决于周二公布的美国9月通胀数据。市场预期9月CPI年率将从1.1%升至1.5%，核心CPI年率将维持在2.3%，高原于预期的数据将提升美联储12月加息预期，推动美元再次上扬，反之将导致美元继续走低。由于近期原油价格飙升，或许将给通胀和通胀预期带来提振。不过另一方面，美元此前的上涨或已定价这一预期，数据后美元的涨势也可能十分有限。
此外周四也将迎来美国总统大选第三场辩论，若民主党希拉里扩大与共和党总统候选人特朗普的优势，则股市等风险资产将获得支撑，也将利好美元，反之美元、股市下跌，日元和黄金将获得青睐。
FXTM富拓中国市场
分析师钟越
2016-10-18