标题：华泰金融重申禹洲地产买入评级，目标价上调至5.2港元

华泰金融控股(香港)有限公司发表报告称，禹洲地产(01628-HK)上半年业绩超预期，首派中期股息体现优质增长。

1H17业绩超预期，重申“买入”

禹洲地产（禹洲）8 月22日公布的2017年上半年业绩强劲超预期：营收达人民币72.5亿元，同比增75%；核心盈利同比增长40%至人民币9.2亿元；毛利率同比扩增 0.5个百分点至33%。禹洲自上市以来首次拟派发8.5港仙中期股息（派息率为30%）。

该行看好禹洲2017年下半年的销售和盈利前景，因为：1）下半年可售资源充足（约为人民币360亿元）；2）6 月底未入账预售订单约为人民币340亿元）。考虑到该公司销售交付强劲且毛利率稳健，该行分别上调2017-2019年的预测EPS至0.69/0.90/1.03港元（此前为 0.67/0.88/1.02 港元）。重申对禹洲的“买入”评级，并将目标价自此前的 5.0 港元上调至 5.2 港元。